Selon un rapport de Citigroup publié le 26 novembre, lors d'une réunion récente avec la direction de Hang An (01044.HK), ils estiment que en raison de la concurrence intense en matière de prix, de la déleveraging des opérations et de la réduction des subventions gouvernementales, les ventes et la marge bénéficiaire de la société au second semestre seront plus difficiles que lors du premier semestre. Cependant, la direction maintient un dividende annuel fixe de 1,4 RMB par action, ce qui représente un rendement de 6,9 % et est attractif. Citigroup a révisé à la baisse de 15 % à 17 % ses prévisions de bénéfice net pour Hang An de 2024 à 2026, afin de refléter une perspective de vente et de rentabilité plus faible dans un contexte de difficultés sectorielles et de concurrence intense en matière de prix. L'objectif de cours est abaissé de 25 HKD à 21,1 HKD, ce qui correspond à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 9 fois pour l'année prochaine. La recommandation de neutralité pour cette action est maintenue.
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Citi cuts Hang Seng Bank's target price to HK$21.1, difficult sales and profit prospects in the second half of the year
Selon un rapport de Citigroup publié le 26 novembre, lors d'une réunion récente avec la direction de Hang An (01044.HK), ils estiment que en raison de la concurrence intense en matière de prix, de la déleveraging des opérations et de la réduction des subventions gouvernementales, les ventes et la marge bénéficiaire de la société au second semestre seront plus difficiles que lors du premier semestre. Cependant, la direction maintient un dividende annuel fixe de 1,4 RMB par action, ce qui représente un rendement de 6,9 % et est attractif. Citigroup a révisé à la baisse de 15 % à 17 % ses prévisions de bénéfice net pour Hang An de 2024 à 2026, afin de refléter une perspective de vente et de rentabilité plus faible dans un contexte de difficultés sectorielles et de concurrence intense en matière de prix. L'objectif de cours est abaissé de 25 HKD à 21,1 HKD, ce qui correspond à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 9 fois pour l'année prochaine. La recommandation de neutralité pour cette action est maintenue.