JPMorgan Chase : abaisse l'objectif de cours de Lenovo Group à 12 HKD, prévisions de bénéfices maintenues à peu près inchangées.

Selon un rapport de recherche publié par JPMorgan, le chiffre d’affaires de Lenovo Group (00992.HK) au premier trimestre de 2025 a été supérieur aux attentes ; le taux de marge brute a chuté à 16,6 %, soit en dessous de la prévision de la banque de 17,5 %. Pour l’avenir, en raison d’un niveau de base trimestriel plus élevé et de la période de transition des produits informatiques personnels, le chiffre d’affaires de Lenovo pour le trimestre se terminant en septembre pourrait augmenter de manière hausse à un chiffre bas. JPMorgan croit que Lenovo a exécuté la bonne stratégie en réduisant la taille de ses activités déficitaires et en se concentrant sur la rentabilité. Bien que la rentabilité à court terme du groupe reste faible en raison des coûts des composants Yuan et des coûts de restructuration, la banque reste optimiste quant à l’expansion continue de Lenovo dans le TAM des PC personnels à intelligence artificielle et à l’amélioration à long terme de la rentabilité d’ISG. La banque maintient ses prévisions de bénéfice pour l’exercice 2024 et 2025 de Lenovo Group globalement inchangées, mais a abaissé son objectif de cours de 13 HKD à 12 HKD et maintient une recommandation d’achat.