L’équipe Brevan Howard Digital a déclaré que davantage d’entreprises Web2 adopteront le Web3 et que le volume des transactions en stablecoin dépassera Visa.
Écrit par : Brevan Howard Digital
Compilé par : Vernacular Blockchain
1. Bilan de 2023
D’ici fin 2022, nous avons fait 12 prédictions, couvrant des domaines tels que les jeux, les NFT et les matières premières numériques, ainsi que l’infrastructure Ethereum et blockchain.
D’après notre évaluation, nos prédictions étaient (pour la plupart) exactes : sept étaient exactes, deux étaient fausses et trois étaient partiellement vraies/partiellement fausses. Nos prédictions concernant la part de marché d’OpenSea, les NFT de Polygon, la garde OTC, l’ETH déflationniste, la réduction des attaques de piratage, l’incertitude réglementaire persistante et la taxe ennuyeuse de 30 % d’Apple étaient correctes (d’autant plus qu’Epic Games après une victoire majeure sur Google le 11 décembre 2023, cela la politique fiscale d’Apple semble de plus en plus instable).
Notre plus grande erreur a été le volume des transactions et les revenus des NFT de marque. Même si les redevances optionnelles et les volumes baissiers signifient que les revenus ne répondront presque certainement pas à nos attentes, nous prévoyons que les marques continueront à évoluer vers le Web3 en 2023 et nous prévoyons que cette tendance se poursuivra en 2024. Nous n’avons pas été en mesure de prédire que le volume des échanges de pièces stables dépassera le volume des échanges de Visa (bien que cela ne soit pas encore arrivé, nous prévoyons que ce sera en 2024), et qu’Uniswap dépassera Coinbase en volume d’échanges sur l’ensemble de l’année (bien qu’Uniswap l’ait été dans un mois). en mars Champion du volume des échanges) et la part du gage liquide ETH.
2. Prévisions pour 2024
À l’aube de 2024, nous sommes plus que jamais enthousiasmés par l’avenir de notre industrie. L’année 2023 a été marquée par des hauts et des bas, le sentiment du marché ainsi que la dynamique de la demande et de la réglementation dans des régions spécifiques fluctuant tout au long de l’année.
En cours de route, l’enthousiasme et l’activité parmi les constructeurs se poursuivent, avec des fondateurs et des équipes dévoués qui continuent de construire au milieu de l’agitation. Ceux qui sont restés engagés dans l’industrie ont été récompensés par des augmentations massives des prix du Bitcoin, de l’Ethereum et d’autres actifs. Nous pensons désormais que nous sommes à l’aube de plusieurs développements significatifs dans le Web3, y compris plusieurs des catégories prédites ci-dessous.
1) Jeux et marques
A. La publication de jeux Web3 a augmenté de 2x à 3x+
Au 19 décembre 2023, selon la « Liste des grands jeux Blockchain » de Jon Jordan, le nombre total de jeux Web3 a augmenté d’au moins 2 fois (le total actuel est de 1 037).
Au 19 décembre 2023, le nombre de jeux entièrement basés sur la chaîne a augmenté d’au moins 3 fois (le total actuel est de 54, selon la « Liste des grands jeux Blockchain » de Jon Jordan).
B. Un plus grand nombre des plus grandes sociétés de jeux Web2 au monde adopteront le Web3 en 2024
Nous avons vu des sociétés comme Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA et Zynga, entre autres, entrer dans cet espace.
Avec l’apparition d’un plus grand nombre de jeux améliorés Web3 sur l’App Store d’Apple, le Google Play Store et l’Epic Games Store, nous comprenons désormais clairement leurs politiques respectives en matière de mise en œuvre des technologies Web3.
Nous nous attendons également à voir certains jeux mobiles ajouter des pièces stables comme options de paiement natives dans l’application dans l’App Store d’Apple et le Google Play Store (affectés par la loi européenne sur les marchés numériques, et peut-être aussi par la victoire d’Epic sur Google, au profit de l’App Store d’Apple et Google Play Store), joueurs européens sur le Google Play Store, et peut-être joueurs américains sur le Google Play Store).
C. Nous prévoyons que la valeur marchande des jetons de jeu atteindra 40 milliards de dollars
Actuellement, la valeur marchande des jetons de jeu s’élève à environ 18 milliards de dollars américains. Sur la base du taux de croissance récent de l’industrie du jeu, nous prévoyons que ce chiffre pourrait atteindre ou dépasser 40 milliards de dollars en 2024.
D. Les « Marques Classiques » continuent de se développer dans le Web3
Nous prévoyons une adoption continue des « marques classiques » dans l’espace Web3 en 2024. Après les événements de 2022, les « marques classiques » comme Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain et Prada ont toutes lancé ou intensifié leurs initiatives pour le Web3. Nous prévoyons qu’en 2024, il y aura au moins deux fois plus de « marques classiques » lancées auparavant.
2) Stablecoin
E. Le volume des transactions Stablecoin dépassera Visa en 2024
L’année dernière, nous avions prédit que le volume des transferts de pièces stables dépasserait celui de Visa (environ 12 300 milliards de dollars pour l’exercice 2023). Même si cela ne s’est pas vraiment produit, le taux annualisé en novembre était d’environ 10 000 milliards de dollars. Nous pensons que nous n’avons qu’un an d’avance et sommes convaincus que le volume des transactions en stablecoin en chaîne dépassera le volume des transactions de Visa en 2024.
Le pourcentage du volume des échanges de Stablecoin a doublé sur F. Solana
En novembre 2023, Solana représentait environ 3 % du volume de transfert de pièces stables. Nous prévoyons que ce chiffre doublera au moins pour atteindre plus de 6 % en 2024, à mesure que l’écosystème Solana revivra et que Solana commencera à prendre une part de Tron en tant que blockchain de choix pour les paiements stables rapides et bon marché.
G. La TVL des pièces stables synthétiques décentralisées en USD (ETH LST et contrats perpétuels à court terme) dépassera 1 milliard de dollars américains en 2024
L’industrie recherche depuis longtemps des alternatives appropriées aux pièces stables centralisées populaires d’aujourd’hui. Nous pensons que 2024 pourrait être l’une de ces années si les bons mécanismes sont en place.
3. Ethereum et processus de transaction
1) La proportion de liquidité promise en ETH dépasse 50%
L’année dernière, nous avions prédit que ce chiffre serait de 60 %, et bien que ce chiffre soit optimiste (actuellement 37,5 %), nous pensons toujours que ce chiffre augmentera considérablement pour atteindre 50 % en 2024. Nous pensons qu’une grande partie de la croissance proviendra des institutions qui continuent de s’adapter au staking et au staking de liquidité.
2) La circulation totale de l’ETH atteint 119,6 millions
Le montant total actuel d’ETH en circulation est de 120,21 millions. Ce nombre a diminué d’environ 318 000 ETH depuis le début de 2023, alors que l’offre exceptionnelle était d’environ 120,52 millions. Nous prévoyons qu’avec une augmentation significative de l’activité dans l’écosystème des ETH, la quantité brûlée équivaudra à environ 600 000 ETH d’ici 2024.
Nous prévoyons que le nombre de transactions privées incluses dans les blocs doublera (actuellement autour de 11 %). La verticalisation de la chaîne d’approvisionnement des transactions se poursuivra car nous prévoyons que les constructeurs de blocs axés sur MEV (c’est-à-dire les constructeurs chercheurs) perdront des parts de marché au profit des constructeurs neutres (parmi les plus grands constructeurs actuels, les constructeurs chercheurs ont ~ Représentant 54 % des blocs construits, les constructeurs neutres représentent environ 24 % des blocs construits).
Les transactions sans gaz deviennent de plus en plus courantes dans les crypto-monnaies
Lorsque les consommateurs s’engagent dans différents secteurs verticaux (comme les jeux), ils utiliseront des produits qui font abstraction autant que possible de la complexité. Que ce soit via EIP-4337 ou d’autres moyens, les transactions depuis les comptes intelligents et les portefeuilles augmenteront considérablement en 2024.
3) Les rollups accélèrent le développement
Nous prévoyons que la somme de l’ETH Layer 2 et du Rollup atteindra 10 fois le nombre de transactions de la couche 1, et d’ici fin 2024, la TVL totale de la couche 2 et du Rollup sera supérieure à celle de l’ETH Layer 1.
4. Marché
1) La fenêtre d’émission de jetons reste ouverte
Après une année relativement lente pour les nouvelles inscriptions de jetons sur les principales plateformes de négociation centralisées, les nouvelles inscriptions ont considérablement augmenté fin 2023. Nous nous attendons à ce que cette activité continue d’être forte en 2024, alors que les projets en retard profitent de la dynamique du marché pour lancer leurs jetons et les coter sur les principales bourses. À mesure que ce nouveau marché des capitaux continue de mûrir, nous nous attendons à voir différents types de jetons (Layer-1/Layer-2, DeFi, jeux, etc.), ainsi que de nouveaux mécanismes innovants d’accumulation de valeur des Tokens. Malheureusement, à notre avis, cette évolution du marché des capitaux se produira en grande partie en dehors de la portée réglementaire des investisseurs américains, car nous pensons que les projets seront de plus en plus réticents à coter des jetons sur les bourses américaines ou à coter des jetons sur des bourses américaines.
Abu Dhabi (la capitale des Émirats arabes unis) augmente ses efforts sur les cryptomonnaies, et les fondateurs sont plus enclins à Abu Dhabi
L’année dernière, nous avions prédit que la société saoudienne Savvy Games ferait quelques pas dans l’espace des jeux Web3. Cet objectif a été atteint lorsque Savvy a acquis indirectement Scopely, qui était un investisseur dans Polygon.
Même si nous nous attendons à voir davantage d’actions de la part de Savvy dans les domaines liés au Web en 2024, nous surveillons également de près l’activité plus large du Web3 aux Émirats arabes unis. Plus tôt cette année, notre propre Brevan Howard - l’un des plus grands hedge funds au monde avec plus de 35 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 20 octobre 2023 - a ouvert un bureau phare dans la capitale des Émirats arabes unis, Abu Dhabi. L’implantation des institutions financières traditionnelles à Abu Dhabi en 2023 a été tout simplement explosive, et nous prévoyons que cela se poursuive en 2024. Nous pensons que cela est également vrai dans l’espace Web3 et nous espérons qu’Abou Dhabi deviendra la destination de choix des fondateurs de Web3.
Abu Dhabi Global Market est un centre financier international et une zone de libre-échange créé en 2013. Son système juridique est basé sur la common law anglaise. Abu Dhabi Global Market a une approche prospective des actifs numériques depuis 2017, lorsque l’ADGM a annoncé pour la première fois qu’elle établirait un cadre d’actifs virtuels. En 2018, ADGM a emboîté le pas, son régulateur des services financiers introduisant et mettant en œuvre un cadre complet et unique pour réglementer les plateformes de négociation, les dépositaires, les courtiers et autres intermédiaires engagés dans des activités d’actifs virtuels.
Coinbase a récemment annoncé « Project Diamond », une plate-forme basée sur des contrats intelligents permettant aux institutions de créer, acheter et vendre des actifs numériquement natifs. Étant donné que la juridiction où se trouve Coinbase ne dispose pas d’un cadre réglementaire spécifique pour le Web3, ni d’un bac à sable réglementaire formel pour tester les innovations du Web3, il ne fait aucun doute que le « Projet Diamond » de Coinbase entrera dans le bac à sable RegLab d’ADGM, où des technologies clés peuvent être créées. L’infrastructure Web3 n’est pas menacée par « l’épée de Damoclès » qui plane au-dessus de sa tête. Heureusement pour ADGM, nous nous attendons à ce que davantage de fondateurs de Web3 suivent l’exemple de Coinbase et profitent des règles claires fournies par ADGM, y compris son RegLab. Malheureusement pour les États-Unis, cela signifie que les talents du Web3 continueront de fuir vers une juridiction qui a créé le cadre pour les créateurs du Web3 avant tout le monde et qui récolte les bénéfices de cette approche réglementaire proactive.
