Les crypto-monnaies représentées par Bitcoin conviennent naturellement comme monnaie de paiement pour l’IA.
Écrit par Séverin, MT Capital
TL;DR
- Messari a exprimé un fort optimisme quant aux pistes Solana, DePIN, AI + Crypto et Perps dans le rapport.
- À en juger par la répartition des positions des analystes, les idées les plus prometteuses au sein de Messari restent Solana et le concept AI + DePIN.
Thèmes d’investissement clés
Solana：
La sortie rapide de nouveaux produits sur Solana, l’augmentation de la liquidité en chaîne et la disponibilité croissante des outils de développement sont toujours passionnants.
D’un point de vue technique, des mises à niveau telles que Local Fee Markets, QUIC et Stake-Weighted QOS ont considérablement réduit le nombre de pannes de Solana, rendant le fonctionnement de Solana plus robuste. L’émergence de technologies telles que cNFT a considérablement réduit le coût de diffusion et de gestion de NFT sur Solana, permettant à des protocoles tels que Helium et Render d’utiliser cNFT pour réduire considérablement les coûts et promouvoir la prospérité de l’écosystème Solana DePIN.
Les attentes du marché pour Solana en 2024 se concentrent sur les aspects suivants :
Obtenez des améliorations de débit et de performances plus de 10 fois supérieures avec les clients Firedancer et Sig. Firedancer permet à Solana de traiter 1 million de transactions par seconde. Les améliorations de l’expérience utilisateur peuvent inciter davantage de développeurs à participer à l’utilisation et au développement basés sur Solana, enrichissant ainsi l’écosystème prospère de Solana.
Le développement de clients légers via Tinydancer permet aux vérificateurs d’effectuer le travail de vérification à moindre coût et d’atteindre un degré plus élevé de décentralisation.
Déployez les normes token-22 pour étendre la fonctionnalité des jetons de Solana. Par exemple, le token-22 prendra en charge les jetons portant intérêt, permettant de déclencher une logique contractuelle complexe lorsque des transferts de jetons sont effectués, etc.
Les marchés de frais locaux de Solana et la technologie de compression d’état rendent les applications suivantes « uniquement possibles sur Solana ».
DePIN : Helium, Hivemapper, Render et d’autres projets ont été migrés vers Solana. Render a abandonné sa propre blockchain et s’est tourné vers Solana pour des cNFT compressibles, des vitesses de transaction plus rapides et des carnets de commandes en chaîne composables.
Paiements : Solana s’est associée à Visa, permettant aux utilisateurs d’utiliser Solana USDC pour négocier sur Shopify via le plug-in Solana Pay à moindre coût et plus rapidement.
Applications grand public : le cNFT extrêmement peu coûteux peut stimuler l’adoption par les consommateurs émergents avec le NFT comme noyau. Prenons DRiP comme exemple, DRiP travaille avec des artistes pour distribuer gratuitement des NFT aux abonnés. Depuis fin mars, il a créé plus de 78 millions de cNFT sur 1,6 million de portefeuilles, pour un coût d’environ 0,00036 $ seulement par NFT.
DeFi : des frais de transaction extrêmement bas et une confirmation du statut final plus rapide permettent au protocole DeFi sur Solana de créer un modèle de carnet de commandes à chaîne complète, offrant aux utilisateurs une expérience utilisateur plus fluide que d’autres réseaux blockchain ne peuvent pas prendre en charge.
DePIN, DeSoc, DeSci
Dans le domaine non financier, Messari est plus préoccupé par le développement futur de DePIN, DeSoc et DeSci. Les trois pistes ci-dessus ont un potentiel de marché énorme et peuvent apporter des changements plus pratiques aux lacunes des processus commerciaux du monde réel.
Messari accorde une attention particulière aux quatre sous-pistes DePIN subdivisées suivantes :
Stockage décentralisé : le marché actuel du stockage cloud représente 80 milliards de dollars américains et continue de croître à un taux de croissance annuel de 25 %. Bien que le coût des services de stockage décentralisé soit 70 % inférieur à celui des fournisseurs de services cloud tels qu’Amazon S3, la part de marché actuelle du stockage décentralisé est toujours inférieure à 1 % et le stockage décentralisé offre encore d’énormes opportunités de marché.
Bases de données décentralisées : les bases de données décentralisées ont déjà souffert de problèmes de performances et de latence, et ces problèmes devraient être résolus en 2024. L’émergence de DeSoc, de jeux, de NFT dynamiques, de ML, d’AL et d’autres applications augmentera considérablement la demande de bases de données décentralisées.
Réseau sans fil décentralisé : les projets DePIN représentés par Helium Mobile ont progressivement trouvé leur propre PMF, ce qui a entraîné une croissance continue de l’adoption par les utilisateurs. Prenons l’exemple d’Helium Mobile. Au début, il attirait les utilisateurs en fournissant des services et des jetons à bas prix. La croissance du nombre d’utilisateurs entraînera encore la croissance des prix des jetons, attirant ainsi plus d’utilisateurs et payants, faisant tourner le volant de croissance.
Machine d’IA décentralisée : le développement de l’intelligence artificielle est actuellement confronté à des limitations dues aux goulots d’étranglement informatiques et au manque de collaboration. Le projet DePIN, axé sur le domaine de l’IA, peut bien résoudre ces deux problèmes. Gensyn peut fournir une puissance de calcul décentralisée suffisante pour la formation de modèles d’IA, et Bittensor peut permettre aux individus de participer à une formation de modèles d’IA open source. DePIN et AI ont un scénario de combinaison naturelle.
En plus de DePIN, Messari accorde également une attention particulière aux pistes DeSoc et DeSci. De même, les créateurs ont généré 230 milliards de dollars de revenus dans le domaine des médias sociaux, mais seul un petit nombre de créateurs peuvent obtenir la part des revenus correspondante. Friend.tech a partagé 50 millions de dollars de revenus avec ses créateurs après seulement quelques mois de mise en ligne. Messari estime que DeSoc devrait reproduire la vague du DeFi Summer 2020.
En termes de DeSci, la blockchain peut optimiser efficacement des processus clés tels que l’examen par les pairs et le financement de la recherche scientifique, et peut promouvoir la recherche et le développement dans des domaines scientifiques clés via la vente de DAO et de jetons.
Bien que DeSoc et DeSci n’aient pas encore atteint les capacités hors circuit de DePIN, Messari reste optimiste à leur sujet et s’attend à ce que les domaines DeSoc et DeSci produisent également des applications qui entraîneront une adoption massive.
IA et cryptographie :
Messari estime que les progrès de l’IA augmenteront la demande de solutions de crypto-monnaie, et que les crypto-monnaies représentées par Bitcoin conviennent également naturellement comme monnaie de paiement pour l’IA.
L’IA et la crypto ont les scénarios de combinaison suivants :
- Les agents IA peuvent exploiter l’infrastructure cryptographique pour les paiements et l’accès autonome aux ressources numériques.
- Des innovations telles que zkML permettent aux contrats intelligents de planifier en toute sécurité des modèles d’IA pour prendre en charge une logique d’application plus complexe.
- Le jeton offre un moyen de récompenser les individus pour avoir peaufiné leurs modèles et collecté de précieuses données du monde réel, et est naturellement adapté à l’intégration avec DePIN.
criminels
Messari a clairement déclaré dans son rapport que si vous souhaitez prêter attention à une sous-piste de DeFi cette année, ce devrait être Perp DEX.
À mesure que dYdX migre vers la chaîne d’applications Cosmos personnalisée, le carnet d’ordres à cours limité central de dYdX peut mieux offrir une expérience de trading similaire à celle du CEX. Et compte tenu de la pression réglementaire à laquelle est confronté CEX, la distance entre dYdX et CEX pourrait encore se réduire.
Outre les Perp DEX (Drift et Jupiter) de l’écosystème Solana, Synthetix mérite également une attention supplémentaire. Avec le lancement de la version Synthetix Andromeda, Synthetix introduira une fonctionnalité de marge croisée, la prise en charge de plusieurs nouveaux types de garanties et une série d’améliorations en matière de négociation, de compensation et d’autres aspects. Synthetix supprime également l’inflation symbolique sur plusieurs années et évolue potentiellement vers une déflation symbolique. En termes de prix des devises, Synthetix est également le quatrième DEX le plus performant jusqu’à présent cette année.
###ETH
L’ETH est actuellement confronté à un dilemme. Ce n’est pas aussi attrayant pour les institutions que le récit de l’or numérique BTC, et d’autres produits concurrents L0, L1 et L2 érodent également progressivement le volume des transactions sur Ethereum. Bien que le rapport performance/prix des investissements de l’ETH soit actuellement faible, la mise à niveau de l’ETH à Cancun mérite toujours l’attention. La mise à niveau d’Ethereum à Cancun peut réduire le coût de transaction du Rollup de 90 à 99 %, ce qui rend le Rollup aussi bon marché que les autres Alt L1. La date de livraison de la mise à niveau de Cancun est l’une des plus remarquables.
Postes d’analystes
Le plus intéressant, ce sont les positions d’analyste divulguées par Messari. L’image ci-dessous montre la répartition des devises avec les gains les plus importants dans les positions des analystes de Messari en 2023. On constate que les principaux bénéfices des analystes proviennent de l’écosystème Solana et du concept AI + DePIN. Cela montre également que les analystes ont très bien saisi le récit principal de cette vague de hausse des prix.
L’image ci-dessous montre la répartition actuelle des positions symboliques détenues par les analystes de Messari (les devises qui n’apparaissent qu’une seule fois ont été supprimées). Les principales devises de détention des analystes sont similaires aux devises de détention ayant connu la plus forte hausse en 2023, et sont toujours concentrées dans les concepts de Solana et AI + DePIN. Il est intéressant de noter que pour d’autres pistes pour lesquelles les analystes sont très optimistes, telles que DeSoc, DeSci, Perps, etc., les analystes ne détiennent aucun jeton associé.
L’image ci-dessous montre les pistes appréciées par les analystes de Messari (les pistes qui n’apparaissent qu’une seule fois ont été supprimées). Semblable à la situation précédente, les concepts Solana et DePIN dominent toujours. Cependant, les produits dérivés décentralisés ont dépassé l’IA et sont devenus l’une des pistes préférées des analystes, et le concept ZK a également atteint un niveau important au même niveau que l’IA.
Référence
