Sur le marché occidental de la blockchain, 71 % sont des projets d’infrastructure, tandis qu’en Asie, 67 % sont des projets d’applications et de contenu.
Écrit par : JAY JO ET YOON LEE
Compilé par : Shenchao TechFlow
Récemment, Tiger Research a mené une interview avec Simon Kim, PDG de Hashed, qui portait principalement sur la stratégie d’investissement de Hashed en Asie et sur son point de vue sur le marché Web3 dans plusieurs pays asiatiques. Deeptide l’a compilé.
Contexte de l’entretien : Hashed est le plus grand fonds d’actifs cryptographiques et créateur de communauté de Corée du Sud, investissant activement dans des projets Web3 en Asie. Tiger Research est une organisation de recherche et de conseil axée sur le marché asiatique du Web3.
Introduction
2023 est une année critique pour saisir les opportunités et les possibilités du marché asiatique du Web3. Les pays occidentaux ont pour la plupart maintenu une attitude conservatrice et renforcé les réglementations sur le secteur des cryptomonnaies et de la blockchain. En revanche, l’Asie a adopté une position plus ouverte en réformant ses réglementations et en adoptant les marchés Web3. L’année a également vu l’émergence de plusieurs initiatives Web3 axées sur l’Asie, notamment Hashed, originaire de Corée du Sud et devenue une société de capital-risque de niveau mondial.
Hashed est unique parmi d’autres entreprises mondiales de crypto-monnaie en ce sens qu’elle a pour objectif principal l’Asie. Son portefeuille est composé d’une plus grande équipe asiatique. Contrairement à d’autres sociétés de capital-risque de crypto-monnaie dont les portefeuilles sont principalement axés sur le marché nord-américain, Hashed investit activement dans des fondateurs et des technologies asiatiques. Cette étude examine la position de Hashed en tant que pionnier sur le marché asiatique du Web3. Dans une interview avec Simon Kim, PDG de Hashed, nous explorons le caractère unique du marché asiatique du Web3 et les opportunités qu’il présente.
Hashed, leader du marché Web3 en Asie
Depuis sa création en 2017, Hashed a manifesté un intérêt particulier pour le marché asiatique, en investissant activement dans de grands projets Web3 asiatiques tels que Kyber Network au Vietnam, Sipher, Sky Mavis et Coin98. L’ampleur de l’investissement de Hashed sur le marché asiatique est évidente, étant donné que la plupart des sociétés de capital-risque cryptographiques asiatiques financées par des partenaires asiatiques se concentrent principalement sur les portefeuilles du marché nord-américain.
En 2020, la société est devenue une société de capital-risque à part entière en créant Hashed Ventures et en lançant ses premier et deuxième fonds (totalisant 360 milliards de won, soit environ 275 millions de dollars). Il convient de noter que Hashed n’est pas seulement un fournisseur de capitaux, mais également un bâtisseur d’entreprises et un accélérateur de projets. Par exemple, elle a joué un rôle de catalyseur dans la revitalisation de l’écosystème Web3 dans les pays asiatiques par divers moyens, tels que la création de la startup Web3 « Unopnd », l’exploitation du groupe de réflexion « Hashed Open Research », l’exploitation du projet de camp de formation des constructeurs Web3 « Protocol Camp", et hébergement Le rassemblement communautaire “Hashed Potato Club” organise des événements mondiaux de blockchain tels que KBW (Korea Blockchain Week).
Récemment, l’entreprise a accéléré l’expansion de son écosystème en Asie. En 2023, Hashed s’est développé physiquement en dehors de la Corée du Sud, ouvrant des bureaux à Singapour, en Inde et dans d’autres pôles asiatiques clés. Cette expansion est plus qu’un simple investissement, elle reflète l’engagement de Hashed à travailler plus étroitement avec les principales parties prenantes en Asie et à s’impliquer plus activement dans le développement de l’écosystème Web3 dans chaque pays.
Ce qui est particulièrement impressionnant, ce sont les efforts massifs déployés par Hashed pour pénétrer le marché indien. En 2022, la société a lancé Hashed Emergent, qui compte désormais plus de 15 employés chargés de l’examen des investissements et du soutien de l’écosystème.
Aujourd’hui, Hashed Emergent a levé 512 milliards de won (environ 39 millions de dollars) pour investir en Inde et dans les pays en développement. En décembre 2023, Hashed Emergent a organisé la première India Blockchain Week pour rassembler les activités fragmentées liées à la blockchain en Inde et présenter le potentiel du marché indien du Web3 au monde.
En Thaïlande, Hashed travaille également avec de grandes sociétés financières pour innover dans la technologie Web3. En septembre 2023, Hashed Emergent et Siam Commercial Bank (SCBX), la plus grande société holding financière de Thaïlande, ont créé conjointement Shard Lab pour innover en matière d’infrastructure financière. Ces événements démontrent les initiatives actives et diversifiées de Hashed sur le marché asiatique.
Pourquoi Hashed se concentre sur l’Asie
Le PDG de Hashed, Simon Kim, a révélé pourquoi Hashed se concentre sur le potentiel du marché asiatique.
Tout d’abord, l’Asie est un marché important pour la popularité du Web3. Cela découle des différences entre les marchés de la blockchain dans les pays asiatiques et occidentaux. Les pays occidentaux se concentrent principalement sur les projets d’infrastructure, tandis que l’Asie est plus compétitive dans les projets d’applications et de contenu basés sur la blockchain. Selon la proportion du portefeuille d’investissement de Hashed, 71 % du marché occidental de la blockchain, y compris l’Amérique du Nord et l’Europe, sont des projets d’infrastructure. L’Asie représente 67 % des applications et projets de contenus.
Cette différence est essentielle au développement d’applications phares susceptibles de populariser l’industrie du Web3. Historiquement, l’émergence d’applications phares sur les marchés Internet et mobile a entraîné une croissance et un développement explosifs des technologies connexes, et Hashed estime que l’Asie a le potentiel de poursuivre cette tendance.
Il a ensuite souligné que les marchés asiatiques se caractérisent par une grande réactivité aux nouvelles opportunités d’investissement ou aux expériences de vente au détail de masse. Cela est devenu encore plus évident après le lancement de jeux P2E tels qu’Axie Infinity. L’Asie du Sud-Est, en particulier, a été au centre de l’engouement pour les jeux P2E, avec de nombreuses personnes du Vietnam, des Philippines et d’Indonésie affluant vers l’écosystème Web3. Il convient de noter qu’en Inde, plus de 100 millions de personnes ont été exposées au marché des cryptomonnaies et ont activement participé à des activités d’investissement.
Les grandes sociétés de jeux asiatiques ont également rapidement reconnu cette opportunité et sont entrées sur le marché des jeux P2E de manière plus agressive que leurs homologues occidentales. Par exemple, des sociétés coréennes telles que WeMade, Nexon, Netmarble, Neowiz et Com2Us dominent le marché des jeux P2E. Cela démontre une fois de plus la flexibilité du marché asiatique. En outre, l’Asie représente plus de 60 % du volume mondial des échanges de cryptomonnaies, et le nombre de détenteurs de cryptomonnaies est environ cinq fois supérieur à celui de l’Amérique du Nord. Cela montre à quel point les marchés asiatiques sont agiles pour identifier de nouvelles opportunités.
Enfin, l’Asie est un marché remarquable où les entreprises ouvrent la voie avec des initiatives expérimentales Web3. Des entreprises de premier plan telles que la Corée du Sud, le Japon, la Thaïlande et Singapour participent à l’écosystème Web3 de diverses manières. En Corée du Sud, des conglomérats tels que Samsung, SK, LG et Rakuten, ainsi que des sociétés mondiales de jeux telles que Nexon, Netmarble et Krafton, sont fortement présents sur le marché du Web3.
Aux côtés des initiatives Web3 des entreprises asiatiques, il convient de noter leur expérimentalisme et leur ouverture. Même si elles ne dirigent pas elles-mêmes des activités Web3, les entreprises asiatiques sont disposées à intégrer la technologie blockchain là où elles le jugent nécessaire. Ils considèrent la blockchain comme un composant pouvant être appliqué au cas par cas. Cette approche s’appelle « Web2.5 » et est un concept entre Web3 et Web2.
Cette flexibilité d’utilisation est considérée comme une marque distinctive du marché asiatique et permet à un large éventail d’entreprises d’accéder facilement à l’écosystème Web3. Le récent lancement du portefeuille Web3 par Grab Singapore est un bon exemple de cette tendance. Kim estime que ces facteurs font de l’Asie un marché plus prometteur pour l’adoption du Web3 que l’Occident.
Opportunités hachées sur les principaux marchés asiatiques
Même si Hashed est enthousiasmé par l’adoption massive du Web3 que le marché asiatique entraînera, il accorde également une attention particulière aux caractéristiques et opportunités uniques de chaque région d’Asie, en particulier au Japon, en Inde, en Thaïlande et au Moyen-Orient. Voici un aperçu de certaines des opportunités dont Hashed profite dans ces pays.
Japon : les politiques gouvernementales favorisent la revitalisation du Web3 et un marché doté de fortes capacités de contenu
Le Japon est un marché où les politiques gouvernementales devraient revitaliser le marché du Web3. De nombreuses grandes entreprises japonaises participent activement au marché du Web3, ce qui signifie que de nouvelles opportunités de partenariat se multiplient. Hashed garde également un œil sur ces développements et les opportunités d’investissement potentielles.
La force du Japon en matière de contenu est particulièrement remarquable, surtout compte tenu de l’entrée de grandes sociétés de jeux japonaises sur le marché du Web3. De nombreuses grandes sociétés de jeux, dont SONY, Bandai Namco et Square Enix, ont créé des studios de développement de jeux Web3 et participent activement à des écosystèmes centrés sur les réseaux principaux japonais blockchain tels que Oasys et Astar Network. De plus, le fonds Web3 de 663 millions de dollars récemment annoncé par SBI Holdings est également un facteur à garder à l’esprit.
Inde : l’usine à cerveaux du marché mondial, berceau des projets d’infrastructure Web3
L’Inde est le centre de l’industrie informatique mondiale et un marché Web3 émergent. Selon Kim, le pays présente des avantages du point de vue des constructeurs. L’Inde compte le deuxième plus grand nombre de développeurs après les États-Unis, avec près de 13,2 millions. Cela a été évident lors du récent hackathon India Blockchain Week organisé par Hashed Emergent. Alors qu’un hackathon typique compte entre 100 et 200 participants, cet événement a attiré plus de 2 500 personnes, soit plus de 10 fois le nombre moyen de participants, ce qui témoigne de la taille de la communauté des développeurs indiens.
Il a également noté que contrairement à d’autres pays asiatiques, l’Inde dispose de capacités impressionnantes en matière d’infrastructure informatique et d’ingénierie des systèmes. L’Inde a lancé avec succès des projets d’infrastructure Web3 mondiaux tels que Polygon, et ce succès a incité de nombreux développeurs indiens à entrer sur le marché Web3. Non seulement leurs compétences en développement, mais aussi leur réflexion informatique axée sur les données et leur leadership mondial sont remarquables.
En discutant avec les fondateurs indiens, Kim a été impressionnée par leur capacité à analyser et à communiquer les données d’une manière plus tridimensionnelle et multiforme qui va au-delà des mesures évidentes. Selon Kim, le potentiel des 0,1 % les plus riches de la population indienne pourrait même être supérieur à celui des 0,1 % les plus riches des États-Unis. Cependant, l’Inde ne dispose toujours pas des bases institutionnelles nécessaires au marché des cryptomonnaies, avec une infrastructure sociale faible et des taux d’imposition élevés. Le développement du marché intérieur semble donc prendre du temps.
Néanmoins, l’Inde constitue un marché prometteur à l’échelle mondiale et devrait devenir une puissance d’innovation. En réponse, Hashed a investi massivement dans l’écosystème indien Web3 et a créé Hashed Emergent. La société a également embauché de nombreux employés indiens et possède actuellement plus de 30 portefeuilles axés sur l’Inde.
Thaïlande : un marché caractérisé par des initiatives Web3 axées sur le gouvernement et la finance traditionnelle
La Thaïlande est l’un des marchés Web3 sur lesquels Hashed s’est concentré ces derniers temps. La Thaïlande est particulièrement enthousiasmée par les crypto-monnaies, avec 22 % des citoyens thaïlandais possédant des crypto-monnaies, bien au-dessus de la moyenne mondiale de 12 %. Le pays abrite également plusieurs initiatives Web3 axées sur le gouvernement et la finance traditionnelle, un point encore souligné par la récente élection d’une personnalité pro-crypto au poste de Premier ministre. En fait, le gouvernement thaïlandais a annoncé son intention de fournir un revenu de base en distribuant des cryptomonnaies à tous les citoyens. Les banques commerciales telles que Siam Commercial Bank et Kasikornbank participent également activement à l’écosystème Web3.
Dans ce contexte, Hashed recherche de nouvelles opportunités sur le marché thaïlandais du Web3. Kim espère notamment développer des projets Web3 et créer de nouvelles opportunités Web3 avec des acteurs clés de l’écosystème en tirant parti de la force et du dynamisme du marché thaïlandais, plutôt que de simplement investir. Plus récemment, Hashed a rejoint un projet avec la société holding financière thaïlandaise SCBX pour transformer l’infrastructure financière thaïlandaise vers le Web3.
Moyen-Orient : un marché caractérisé par des initiatives Web3 menées par les États et soutenues par des fonds souverains
Dernièrement, le Moyen-Orient a changé le marché du Web3. Ces changements sont principalement concentrés aux Émirats arabes unis et en Arabie Saoudite. Selon Kim, ces pays promeuvent activement des stratégies de diversification industrielle au niveau national alors qu’ils font face à l’épuisement des ressources pétrolières. Pour eux, passer à de nouveaux systèmes industriels et financiers n’est pas une option mais une nécessité. Contrairement à d’autres pays qui abordent le marché Web3 avec prudence, Kim a déclaré que ces pays agissent rapidement au niveau national pour promouvoir le développement de la technologie Web3.
Les Émirats arabes unis sont en train de devenir un emplacement stratégique important pour les sociétés Web3, à l’instar du rôle de Singapour au Moyen-Orient. Cela a incité de nombreuses sociétés Web3 mondiales à installer leur siège social aux Émirats arabes unis. Les sud-coréens Wemade et Neowiz ont également ouvert des bureaux à Abu Dhabi. Dubaï abrite plus de 600 sociétés Web3 mondiales, dont Binance, située au Crypto Center du Dubai Multi Commodities Centre (DMCC).
Les Émirats arabes unis, en particulier, développent activement des directives Web3 innovantes au niveau national et s’efforcent de devenir l’un des pays les plus favorables au Web3 au monde. En effet, le marché du Web3 est un domaine à haut risque caractérisé par une incertitude réglementaire. Afin de devenir une plateforme mondiale, il est impératif de fournir rapidement des conseils sûrs et de pointe. En outre, le soutien financier important du fonds souverain des Émirats arabes unis a entraîné une augmentation des investissements et de l’intérêt mondiaux pour la région. Pour ajouter à l’enthousiasme, les accélérateurs et les espaces de coworking d’Abu Dhabi attirent également des développeurs du monde entier.
Ensuite, M. Kim a identifié l’Arabie Saoudite comme un marché important car il possède le plus grand marché de détail du Moyen-Orient. Auparavant, ce marché ne recevait pas beaucoup d’attention en raison de son caractère fermé. Les choses ont changé depuis l’arrivée au pouvoir du prince héritier Salman, et des réformes et des innovations sont en cours. En 2019, le royaume a délivré des visas touristiques pour la première fois de son histoire et met en œuvre une politique plus ouverte.
Ces facteurs expliquent pourquoi Hashed se concentre sur le marché du Moyen-Orient. Hashed a déclaré qu’il continuerait à se concentrer sur les investissements, la formation des développeurs Web3 et les projets de création de startups pour élargir les opportunités Web3 dans la région.
2024 est une année de récolte
Le PDG Simon Kim estime que le marché sera différent en 2024. Il a particulièrement pris soin de noter que le cycle centré autour de la réduction de moitié du Bitcoin deviendrait flou. En effet, la réduction de moitié de l’offre de Bitcoin n’aura pas le même impact que par le passé. Avec plus de 90 % des Bitcoins déjà extraits, un volume de transactions atteignant des milliards de dollars et des investisseurs institutionnels entrant avec impatience sur le marché, une augmentation soudaine des prix semble peu probable. Le plus important, dit-il, est l’augmentation de la demande réelle et l’adoption massive.
Il a notamment noté que l’afflux d’investisseurs institutionnels a créé d’énormes liquidités et que la demande explose à mesure que les entreprises accélèrent leur entrée sur le marché du Web3. Par exemple, la demande du groupe Blackstone pour un ETF Bitcoin montre que les institutions identifient les crypto-monnaies comme une classe d’actifs d’investissement majeure. Dans le secteur de la vente au détail Web3, il convient également de noter que les entreprises mondiales commencent à adopter les portefeuilles Web3. À mesure que des entreprises technologiques comptant des centaines de millions d’utilisateurs, telles que Telegram, Paypal et Grab, entrent sur le marché du Web3, un afflux important d’utilisateurs est attendu.
Les domaines qui intéressent le plus Kim sont :
- Jeux Web3
- Innovation financière basée sur une monnaie stable
- Accélérer l’adoption du Web3 pour les entreprises
Pour les jeux Web3, Kim a des attentes particulièrement élevées. Le marché du jeu a toujours été l’un des marchés les plus innovants et les plus stimulants, et c’est lui qui est le plus susceptible de contribuer à la popularité du marché Web3. Depuis les 386 ordinateurs des années 1980 jusqu’aux smartphones d’aujourd’hui, le jeu a toujours été à l’avant-garde des nouvelles plateformes. La répartition actuelle des revenus entre les jeux et les applications non liées aux jeux sur l’App Store d’Apple et le Google Play Store montre que les jeux sont les plus grandes machines à gagner de l’argent. Il convient également de noter que lier les actifs du jeu aux actifs du monde réel est désormais une seconde nature. Dans le passé, combiner finance et jeu était difficile. Désormais, avec le développement de la technologie Web3, on s’attend à ce qu’un grand nombre de domaines de contenu et financiers fusionnent et créent des synergies. Par exemple, le jeu P2E Axie Infinity est utilisé comme moyen pour les personnes sans compte financier de gagner des revenus financiers grâce au jeu et d’accumuler des actifs de base tout en s’amusant.
Ensuite, l’innovation financière autour des pièces stables devrait s’accélérer. Bien qu’il n’existe actuellement aucune directive claire pour l’émission de stablecoins, certains pays asiatiques, comme le Japon, Hong Kong et Singapour, ont créé un environnement favorable à l’émission de stablecoins. Notamment, les pièces stables comme l’USDT continuent d’atteindre de nouveaux sommets historiques en termes de capitalisation boursière. À mesure que les portefeuilles numériques sont de plus en plus adoptés, ils devraient révolutionner le monde du crédit à la consommation.
Enfin, l’adoption du Web3 par les entreprises devrait également augmenter. En particulier, l’utilisation de composants Web3 par des entreprises non Web3 augmente. Les sociétés Web3 présentaient une barrière à l’entrée élevée en raison de leur caractère unique, mais elles sont désormais largement accessibles aux entreprises classiques et aux startups. Certains cas d’utilisation sont l’émission de composants de paiement basés sur des pièces stables et les adhésions NFT par des sociétés telles que Shinsegae et Rakuten Group. Cette décision est susceptible d’accélérer encore davantage l’exploitation des composants de la technologie blockchain en tant qu’outils commerciaux.
en conclusion
Dans cette interview avec Kim, PDG de Hashed, nous discutons de l’importance du marché asiatique et des prévisions pour le marché du Web3 en 2024. Si Kim est enthousiasmé par le potentiel du marché asiatique, il souligne également la nécessité de s’engager et de collaborer avec les marchés occidentaux, plutôt que de se concentrer uniquement sur l’Asie. Les projets d’infrastructures occidentaux devront à terme introduire des applications et des contenus compétitifs pour activer leurs écosystèmes. Au lieu de cela, les projets asiatiques ont besoin d’une infrastructure solide pour intégrer leurs applications et de développeurs open source expérimentés pour les prendre en charge. Il est clair que l’Asie apportera la popularité du Web3 dans les années à venir. Dans de telles conditions de marché, on s’attend à ce que Hashed, en tant que leader du marché Web3 en Asie, en vaille la peine dans ses efforts pour connecter l’Est et l’Ouest.
