Bitcoin, Ethereum et XRP en correction collective, les flux de fonds ETF sortants et les attentes de la Réserve fédérale sont des variables clés

Après un affaiblissement de la dynamique de rebond début janvier, le marché des cryptomonnaies a connu un refroidissement marqué cette semaine, avec une perte d’environ 120 milliards de dollars de la capitalisation totale. La tendance haussière précédemment alimentée par l’afflux de fonds dans les ETF spot n’a pas perduré, et l’humeur du marché s’est rapidement détériorée sous la double pression macroéconomique et de liquidités. Parmi les actifs phares, le Bitcoin, l’Ethereum et le XRP ont été les principaux représentants de cette correction.

Le changement dans la liquidité est un facteur clé de cette baisse. Les données montrent que l’ETF Bitcoin spot américain, après une période d’afflux continu, a connu une inversion nette au milieu de la semaine, avec une sortie de fonds d’environ 7,29 milliards de dollars sur deux jours. En conséquence, le prix du Bitcoin a rapidement reculé depuis près de 94 500 dollars, atteignant brièvement la zone des 90 000 dollars, avec une baisse hebdomadaire de plus de 4 500 dollars. Le passage d’un flux net entrant à un flux net sortant dans les ETF est perçu comme un signal clair d’une baisse de la tolérance au risque à court terme.

Au niveau macroéconomique, les attentes concernant la politique monétaire de la Fed exercent également une pression sur le marché. Alors que le consensus prévoit une pause dans la hausse des taux lors de la réunion du 29 janvier, la probabilité associée a augmenté à 86,7 %, ce qui a entraîné un recul “de réalisation des bénéfices” sur les actifs risqués. La fourchette de taux actuelle de 3,50 % à 3,75 % est considérée comme susceptible de se maintenir plus longtemps, ce qui réduit les anticipations d’un cycle d’assouplissement rapide. Les données d’emploi et d’inflation à venir sont également des variables clés influençant la trajectoire future de la politique et l’évolution des actifs cryptographiques.

Structuellement, la correction des altcoins est nettement plus importante que celle du Bitcoin. Le prix du XRP est passé d’un sommet à 2,40 dollars à environ 2,00 dollars, soit une baisse d’environ 14 %, effaçant presque la moitié de la hausse enregistrée depuis janvier. La zone des 2,00 dollars est considérée comme un support technique important, coïncidant avec la moyenne mobile à 50 jours ; si ce niveau est maintenu, une rebond à court terme pourrait être envisageable ; en revanche, une cassure pourrait entraîner une nouvelle chute vers la zone des 1,80 dollar.

Concernant Ethereum, le prix d’ETH est passé de 3 300 dollars à environ 3 000 dollars, soit une baisse d’environ 6 %. La configuration technique montre qu’ETH a formé un triangle symétrique, et se trouve actuellement en phase de choix directionnel. En cas de rupture à la hausse, l’objectif à court terme pourrait viser 3 600 dollars ; à l’inverse, une chute en dessous de 2 900 dollars pourrait ouvrir la voie à une nouvelle phase de baisse.

Il est important de noter que, malgré la pression à court terme, l’indice de saisonnalité des altcoins est remonté de 25 à 57, entrant dans une zone neutre. Cela indique qu’après une correction par phases, le marché conserve une certaine anticipation d’un rebond structurel dans la seconde moitié de janvier. La suite dépendra de la confirmation des flux de capitaux et des signaux de politique macroéconomique.