L'humeur du marché « se délie » : l'indice de peur et de cupidité revient à la neutralité, face aux turbulences géopolitiques, le Bitcoin vise 94 000 dollars

Lors de la première semaine de trading de 2026, le marché des cryptomonnaies a marqué un tournant psychologique crucial. L’indice Crypto Fear and Greed, largement suivi, est sorti de la fourchette de la « peur » pour la première fois depuis le flash krach d’octobre 2025 et est revenu à un « neutre » 40 points, marquant un allègement initial du pessimisme extrême qui dure depuis près de trois mois. Parallèlement, le Bitcoin a fait preuve de résilience face à des événements géopolitiques inattendus – l’action militaire américaine contre le Venezuela – et son prix s’est stabilisé à 92 000 dollars.

La véritable force motrice vient de l’énorme quantité de fonds institutionnels : un afflux net allant jusqu’à 645,8 millions de dollars dans des ETF Bitcoin spot en une seule journée le 2 janvier a non seulement poussé le prix à réaliser une avancée technique clé, mais pourrait aussi indiquer le début d’un marché de nouvelle année dominé par le Bitcoin. Avec la capitalisation boursière totale de nouveau au-dessus de 3,25 billions de dollars, les investisseurs surveillent de près si cette série de signaux positifs peut converger vers le point de départ d’une nouvelle tendance haussière.

Le sentiment du marché marque un tournant : l’indice Peur & Cupidité revient pour la première fois au « neutre »

Après près de trois mois de dépression et d’appréhension, le sentiment collectif sur le marché des cryptomonnaies montre enfin des signes de briser la glace. Selon le suivi de la plateforme de données faisant autorité CoinMarketCap, l’« Indice de la peur et de la cupidité crypto » qu’elle a officiellement établi est monté à 40 dimanche (début janvier), entrant dans la fourchette marquant le « neutre ». Ce changement de lecture est symbolique : c’est la première fois depuis le krach historique du marché du 10 octobre 2025 que l’indice fait ses adieux à la brume de la « peur » et même de la « peur extrême ». Pour les investisseurs qui prêtent toujours attention à la psychologie du marché, ce n’est pas seulement un battement de chiffres, mais aussi un signal psychologique clair que la phase la plus sombre de la vente paniquée est peut-être terminée.

En regardant les origines de ce « profond hiver » émotionnel, le krach boursier d’octobre 2025 a sans aucun doute été le début de tout. À ce moment-là, le prix du Bitcoin s’est soudainement effondré après avoir atteint un sommet historique de plus de 125 000 $, chutant d’environ 35 % en très peu de temps, approchant la barre des 80 000 $ à un moment donné. La situation sur le marché des altcoins est encore plus tragique, de nombreux tokens perdant plus de la moitié de leur capitalisation boursière du jour au lendemain, et la capitalisation boursière totale des altcoins, excluant Bitcoin et Ethereum, chutant d’environ 33 % en une seule journée. Le nettoyage brutal du marché a laissé une profonde empreinte dans l’esprit des investisseurs et a écrasé l’« indice de la peur et de la cupidité crypto » à un plus bas annuel de 10 en novembre, la région de la « peur extrême ». Par conséquent, l’indice actuel est monté à 40, ce qui peut être compris comme un marché qui se remet progressivement d’un stress post-traumatique sévère et commence à évaluer la valeur des actifs et les risques futurs d’un point de vue relativement calme plutôt que complètement paniqué.

Cependant, la « neutralité » elle-même est un État rempli de contradictions et de tensions. Cela signifie à la fois un affaissement significatif de la pression irrationnelle de vente et un indice que la forte peur de passer à côté de quelque chose ne s’est pas encore déclenchée. Les analystes chevronnés du marché interprètent souvent cet état comme une « période de remise au fond » ou une « phase d’accumulation d’une nouvelle tendance ». Les investisseurs ne fuient plus le marché, quel que soit le coût, mais restent prudents avant de faire de grandes entrées et attendent des catalyseurs plus clairs et plus durables. Actuellement, les incertitudes géopolitiques persistantes (comme le récent incident soudain au Venezuela) et l’intérêt relativement faible des investisseurs particuliers sont largement perçus comme des vents contraires macroéconomiques freinant le sentiment du marché pour ne pas s’orienter davantage vers la « cupidité ». On peut dire que le marché avance prudemment sur une poutre d’équilibre délicate, et le « dégel » des émotions est sans aucun doute une première étape cruciale vers la normalité.

Résilience face aux chocs géopolitiques : Bitcoin présente des caractéristiques d’actifs « atypiques »

Alors que le sentiment du marché tente de se réparer de l’intérieur, l’environnement macroéconomique externe a lâché une bombe de choc. Ce week-end, les États-Unis ont annoncé une grande opération militaire contre le Venezuela et ont déclaré avoir pris le contrôle de son président Maduro. Cette crise géopolitique soudaine a immédiatement dominé les gros titres mondiaux et a immédiatement suscité de profondes inquiétudes sur les marchés financiers traditionnels quant à l’effet d’entraînement potentiel. Historiquement, de tels conflits géopolitiques soudains ont souvent déclenché une rapide chute des actifs à risque mondiaux, avec des baisses fréquentes des prix des actions et des matières premières en réponse, et des fonds se réfugiant dans des actifs refuges traditionnels tels que le dollar américain, les obligations du Trésor américain et l’or.

Cependant, la performance du prix du Bitcoin dans cet événement présente un trait « atypique » qui mérite d’être exploré en profondeur. Après la révélation de l’incident, Bitcoin n’a pas plongé en plongée panique comme on le pensait largement, mais a fait preuve d’une résilience remarquable face à la volatilité, se tenant régulièrement autour de 91 000 $. Cette performance diffère beaucoup du schéma de baisse réflexe conditionnée des « actifs à risque » traditionnels, tels que les actions sous l’impact des événements macroéconomiques du cygne noir. Ce phénomène a immédiatement suscité un large débat sur le marché : le Bitcoin commence-t-il à montrer des propriétés d’« actifs refuge » similaires à l’or dans certains scénarios ? Ou bien la logique endogène centrale qui motive actuellement les prix du Bitcoin – comme le flux massif de capitaux institutionnels issus des ETF au comptant et le récit du cycle de halving à venir – est-elle suffisamment forte pour temporairement masquer un peu de bruit géopolitique externe ?

Les observateurs du marché sont divisés sur la performance non conventionnelle du Bitcoin cette fois-ci. Certains estiment que l’impact direct de cet événement sur la chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale et le système financier pourrait être relativement limité, si bien que l’impact sur le prix des actifs numériques mondialisés et non souverains comme le Bitcoin est également relativement indirect. Ils ont noté que l’évolution du prix du Bitcoin est de plus en plus dominée par ses propres cycles internes, ses flux de capitaux et ses aspects techniques. Un autre groupe d’analystes est plus prudent, estimant que le véritable test pourrait ne survenir qu’après l’ouverture du marché boursier américain lundi. Si les marchés financiers traditionnels connaissent une forte volatilité et une vente massive des actifs à risque à cause de cet événement, le pessimisme risque d’avoir un effet de débordement, et le marché des cryptomonnaies sera difficile à tenir seul. Quoi qu’il en soit, la performance stable du Bitcoin dans cette tourmente géopolitique prouve au moins que sa structure de marché, sa base d’investisseurs et son mécanisme de formation des prix sont plus complexes et matures que jamais, et qu’il ne se contente plus de « payer » pour toutes sortes de mauvaises nouvelles macroéconomiques.

Les fonds institutionnels sont de retour en force : 645,8 millions de dollars d’entrées d’ETF en une seule journée ont déclenché le moteur

Si la réparation du sentiment du marché fournit une base psychologique au rallye et que les tests géopolitiques valident la résilience de l’actif, alors le moteur physique central qui fait vraiment remonter le prix du Bitcoin à un sommet de 91 000 $ et le propulse vers une avancée technologique clé est sans aucun doute les fonds institutionnels en pleine expansion. Le 2 janvier 2026, une donnée clé a illuminé le marché : le produit ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net massif en une journée allant jusqu’à 645,8 millions de dollars. Cette vague de fonds survient au début de l’année, lorsque la liquidité du marché est généralement relativement faible, et que la signification du signal ainsi que la pression d’achat réelle générée par celle-ci sont multipliées par le marché, devenant une force décisive pour inverser le schéma à court terme.

L’importance de cet afflux massif se reflète dans de multiples dimensions. Premièrement, cela constitue directement une forte pression sur les achats au comptoir. Selon le mécanisme d’exploitation des ETF, les émetteurs doivent acheter une quantité égale de Bitcoin sur le marché spot pour créer une part de fonds correspondant au nouvel affluent. Cela signifie que plus de 600 millions de dollars de demande réelle sont directement envoyés sur le marché en peu de temps, dévorant l’offre de Bitcoin en circulation. Deuxièmement, cela envoie un signal de confiance extrêmement clair à l’ensemble du marché : des investisseurs conformes tels que les grandes institutions, les family offices et les plateformes de gestion de patrimoine profitent du début de la nouvelle année pour se repositionner ou accroître leur exposition stratégique au Bitcoin. Cette action elle-même a un effet de démonstration puissant et peut attirer davantage de fonds d’attente pour suivre l’entrée. Enfin, un comportement d’achat d’ETF continu et à grande échelle consomme systématiquement et sans interruption l’offre flottante limitée du marché. Lorsque cette demande rigide fait face à la crise de l’offre causée par des détenteurs de longue date réticents à vendre, la hausse des prix devient un résultat inévitable conformément aux lois de l’économie.

Un aperçu des indicateurs clés actuels du marché du Bitcoin

Prix au comptant du Bitcoin: Environ 92 996 $

Indice de la peur et de la cupidité des cryptomonnaies: 40 (neutre)

Indice saisonnier des altcoins: 25 (Clarification de la phase de domination du Bitcoin)

Entrée nette d’ETF au comptant en une seule journée (2 janvier): 645,8 millions de dollars

La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies: 3,25 billions de dollars

Volume total de transactions du marché sur 24 heures: Environ 75 milliards de dollars

Faisant écho à l’afflux massif de fonds ETF, l’activité et l’ampleur totale de l’ensemble du marché crypto se redressent en parallèle. La capitalisation boursière totale du marché s’est établie fermement à 3,25 000 milliards de dollars, et le volume total quotidien des échanges est resté à un sommet d’environ 75 milliards de dollars, ce qui montre clairement que l’activité des institutions et des grands investisseurs devient plus fréquente. Un autre indicateur clé, l’indice saisonnier Altcoin, est actuellement bloqué à un creux de 25, ce qui indique clairement que le marché actuel est toujours dans une phase forte de « domination Bitcoin ». Cette structure de marché est souvent considérée comme une caractéristique classique des premières étapes d’un marché haussier plus sain et plus durable : l’argent intelligent converge d’abord vers le cœur de base, le récit le plus liquide et le plus robuste (Bitcoin), et ce n’est qu’après que sa valeur soit entièrement réévaluée et que l’ancre de valorisation soit relevée que les fonds débordent progressivement vers l’espace plus spéculatif des altcoins. La situation actuelle suggère que le marché pourrait en être aux premiers stades de ce processus classique de rotation du capital.

Analyse technique : Une cassure du triangle est établie, et la trajectoire ascendante coexiste avec le seuil de risque

Portés par des fonds fondamentaux solides, les graphiques hebdomadaires et quotidiens du Bitcoin envoient également des signaux techniques positifs pour la première fois depuis longtemps. Après un mois de convergence, de consolidation et de jeux long-short, le prix du Bitcoin a finalement confirmé une rupture haussière valide d’un motif clé de « triangle symétrique ». Cette cassure décisive a eu lieu au-dessus du niveau crucial de résistance de 89 500 $, annonçant officiellement que le rallye épuisant de décembre 2025 pourrait être terminé d’un point de vue technique et suggérant fortement qu’une nouvelle vague ascendante a peut-être commencé discrètement.

Changer la perspective d’observation pour un graphique plus affiné sur 4 heures offre un aperçu de la santé de la structure ascendante actuelle. Le prix s’est négocié autour des 91 260 $ et a enregistré une série de « creux plus élevés » consécutifs, accompagnés d’une augmentation régulière du volume, typique de l’entrée ordonnée de nouveaux fonds et de l’absorption continue de la pression de vente due à la demande. En termes d’indicateurs de dynamique de tendance, le système de moyenne mobile à court terme fournit des preuves solides : la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 périodes a franchi avec succès la moyenne mobile à 100 périodes, formant une « croix d’or » classique, ce qui confirme statistiquement une augmentation significative de la dynamique haussière à court terme. De plus, l’indice de force relative (RSI) tourne actuellement autour de 69, ce qui est proche du seuil traditionnel de surachat de 70, mais laisse encore place à un buffering, indiquant que la dynamique haussière actuelle est abondante et n’a pas encore atteint une surchauffe extrême, ce qui favorise la poursuite du marché en cours de changement.

Le langage microscopique du motif de chandelier est également pris en charge. Auparavant, un solide motif de chandelier « bullish engulfing » complétait une cassure clé de la résistance supérieure du triangle. Par la suite, le « fuseau » ou « doji » du prix autour de 92 000 $ est généralement interprété par les traders techniques comme une courte cassure après une cassure de rupture, une digestion de profits et un nouveau processus d’accumulation haussier, plutôt qu’un signe d’alerte précoce d’un renversement de tendance. En combinant ces multiples éléments techniques, les analystes techniques de marché fixent généralement la prochaine cible clé à court terme dans la fourchette de 93 500 $ à 94 600 $. Si le volume parvient à franchir efficacement cette zone, la voie vers 98 000 $ et même la marque symbolique des 100 000 $ au premier trimestre 2026 deviendra plus claire. Bien sûr, une gestion rigoureuse des risques est toujours essentielle. Les traders doivent fixer une ligne d’alerte claire sur le risque : si le prix clôture en dessous de la plateforme de support clé de 88 400 $, la cassure pourrait être considérée comme une « fausse cassure » et le marché pourrait revenir à une large boîte d’oscillation et potentiellement déclencher une nouvelle vague de ventes techniques à court terme.

Explication détaillée de l’indice de peur et de cupidité crypto

Pour de nombreux nouveaux entrants sur le marché, l’indice Crypto Fear and Greed est un quantificateur de sentiment familier, mais pas nécessairement connu. Pour être clair, il n’est pas exclusivement généré par un mystérieux algorithme de boîte noire, mais plutôt par un indicateur d’agrégation de sentiment qui combine plusieurs sources de données de marché. L’indice est généralement compilé avec une large gamme de données issues des dimensions suivantes : volatilité des prix du marché (la volatilité est souvent associée à la peur), volume et dynamique des échanges sur le marché, résultats d’analyse du sentiment sur les réseaux sociaux, données d’études de marché pour les investisseurs, capitalisation boursière du Bitcoin (dominance (proportions anormalement élevées peuvent suggérer une aversion au capital, la cupidité du marché est insuffisante), ainsi que les pondérations de tendance dans la recherche Google associées.

L’indice régule la lecture finale dans une plage numérique de 0 à 100 et la divise intuitivement en plusieurs niveaux classiques de sentiment : 0 à 24 pour « peur extrême », 25-49 pour « peur », 50-74 pour « avidité » et 75-100 pour « avidité extrême ». D’après les backtests historiques, cet indice peut souvent être utilisé comme un précieux « indicateur contrarian ». Lorsque l’indice reste longtemps dans la zone de « cupidité extrême », il indique souvent que le marché est tombé dans une frénésie excessive et se trouve dans la zone de risque à court terme ; Inversement, lorsque l’indice pénètre dans la « zone de peur extrême », cela signifie généralement que le marché a été imprégné d’un pessimisme irrationnel et excessif, ce qui peut offrir aux investisseurs à moyen et long terme des opportunités de layout notables. La remontée de l’indice de la plage de « peur » à « neutre » peut être vue comme un processus sain du retour du marché d’un « point de gel émotionnel » potentiel vers un état d’équilibre rationnel, posant les bases psychologiques nécessaires pour un marché éventuel ultérieur.

Les risques géopolitiques sont incompréhensiblement liés aux actifs en cryptomonnaie

Le Bitcoin et les actifs en cryptomonnaies qu’il représente ont été dotés des gènes de « résistant à la censure », « décentralisé » et « transcendant les frontières » depuis leur création, ce qui les rend naturellement et complexement liés aux risques géopolitiques mondiaux. D’un point de vue théorique, dans les régions où les conflits géopolitiques s’intensifient, où les risques de crédit souverain augmentent ou où les contrôles des capitaux se renforcent, il est en effet urgent que le capital recherche des outils transfrontaliers de réserve de valeur non souveraine, et Bitcoin pourrait en bénéficier. Ces dernières années, de nombreux cas, du conflit russo-ukrainien aux tensions au Moyen-Orient, ont brièvement stimulé la demande de refuge ou de transferts d’actifs dans certaines régions.

Cependant, le mécanisme de conduction dans le monde réel est bien plus complexe que la théorie. Tout d’abord, le marché des cryptomonnaies dans son ensemble reste caractérisé par une forte volatilité et une forte spéculation, ce qui le classe toujours comme un « actif à haut risque » par la plupart des institutions traditionnelles dans le cadre cognitif du système financier traditionnel. Cela signifie qu’aux premiers stades d’un événement mondial soudain de risque, il est probable qu’il soit le premier à subir une vente massive en raison de la réaction instinctive du marché mondial de « tout vendre en échange de liquidités ». Deuxièmement, les événements géopolitiques qui entraîneront un changement mondial de la politique monétaire (comme un resserrement précoce de la liquidité par les grandes banques centrales en réponse à d’éventuelles pressions inflationnistes) feront réprimer les prix de tous les actifs à risque, et le Bitcoin ne fait pas exception. La stabilité du Bitcoin dans les troubles géopolitiques du Venezuela est un cas positif à observer, mais ce n’est pas une loi éternelle universelle. Les investisseurs doivent analyser la nature de chaque événement (qu’il s’agisse d’un conflit local ou d’un risque systémique), la liquidité immédiate des marchés financiers mondiaux, ainsi que le stade spécifique du cycle auquel la cryptomonnaie elle-même se trouvait à ce moment-là. À long terme, les risques géopolitiques émergents sont l’un des récits macroéconomiques qui alimentent la reconnaissance et l’adoption plus larges du Bitcoin. À court terme, c’est un test décisif pour la profondeur du marché, la confiance des investisseurs et les attributs des actifs.