Les nouvelles d'aujourd'hui sur XRP se concentrent sur le ralentissement significatif de la dynamique des flux de fonds vers les ETF. Au cours de la semaine du 19 décembre, les émetteurs d'ETF Spot XRP ont rapporté des entrées nettes de 82,04 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis son lancement en novembre. Le 22 décembre, le prix de XRP oscillait juste en dessous du seuil psychologique de 2 dollars, alors que la fin de l'année approche, un pullback a entraîné une baisse des prix.
Alerte sur la chute des flux de fonds vers les ETF à un nouveau bas historique
(source : SoSoValue)
Les données les plus préoccupantes concernant XRP aujourd'hui sont la diminution significative de l'élan des flux de fonds des ETF. Pour la semaine se terminant le 19 décembre, les émetteurs d'ETF Spot XRP ont signalé des entrées nettes de 82 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis son lancement en novembre. Cette tendance à la baisse coïncide avec le recul du prix de XRP, qui est passé de 2,5 dollars au début décembre à 1,92 dollar actuellement, montrant une corrélation positive évidente entre les flux de fonds et le prix.
Le marché des ETF Spot XRP aux États-Unis a augmenté pendant 25 jours de trading consécutifs, avec des entrées nettes de fonds atteignant 1,07 milliard de dollars. Ce record d'entrées continues a été rompu la semaine dernière, avec un volume d'absorption hebdomadaire tombant à 82 millions de dollars. En comparaison, le marché des ETF Spot BTC aux États-Unis a enregistré des entrées nettes de fonds de 4,85 milliards de dollars au cours des 25 premiers jours de trading, XRP n'en représentant que 22 %. Cet écart énorme est en partie dû à des facteurs structurels.
Les raisons structurelles du faible flux de capitaux dans l'ETF XRP incluent : actuellement, il y a 5 ETF XRP Spot, tandis qu'il y a 11 ETF BTC Spot, le nombre de produits est donc limité ; aucun des émetteurs d'ETF parmi les dix premiers par taille de gestion d'actifs ne participe à XRP, ce qui manque de soutien de géants comme BlackRock ; en ce qui concerne la conjoncture macroéconomique, depuis le début des transactions de l'ETF XRP Spot, le marché des ETF Bitcoin Spot aux États-Unis a accumulé un net retrait de 1,9 milliard de dollars, indiquant que les fonds institutionnels se retirent globalement du marché des cryptomonnaies au quatrième trimestre.
Les trois principales différences entre l'ETF XRP et l'ETF BTC
Écart de nombre de produits : 5 parts XRP ETF contre 11 parts BTC ETF, la sélectivité et la liquidité ne sont pas à la hauteur de celles du bitcoin.
Effet d'absence des géants : BlackRock IBIT accapare 62,5 milliards de dollars de flux, XRP manque de produits phares similaires.
Environnement macroéconomique détérioré : le timing de l'émission de l'ETF XRP n'est pas idéal, coïncidant avec un pullback du marché au quatrième trimestre, avec une chute de 1,9 milliard de dollars de l'ETF BTC.
BlackRock n'a toujours pas lancé de produit XRP, ce qui est le plus grand regret du marché des ETF XRP. Le fonds Bitcoin iShares (IBIT) de BlackRock a enregistré 62,5 milliards de dollars de flux nets depuis sa création, se classant au premier rang des ETF Spot Bitcoin. Si BlackRock annonçait le lancement d'un ETF XRP, cela pourrait instantanément changer le paysage du marché. Mais avant que BlackRock ne s'exprime, le marché des ETF XRP continuera de manquer de “leader”.
Lutte technique et fondamentale autour du seuil de 2 dollars
(source : Trading View)
D'après le graphique quotidien, le franchissement de la barrière psychologique des 2 dollars ouvrira la voie à une descente vers la moyenne mobile sur 50 jours. Le prix de XRP est bien en dessous des EMA de 50 jours et 200 jours, ce qui montre une tendance baissière. Les niveaux techniques clés à surveiller incluent : le support à 1,75 dollar, puis 1,50 dollar ; la résistance de la moyenne mobile sur 50 jours à 2,1343 dollars ; la résistance de la moyenne mobile sur 200 jours à 2,4098 dollars ; ainsi que les niveaux de résistance à 2 dollars, 2,5 dollars, 3,0 dollars et 3,66 dollars.
Si le prix continue de franchir la moyenne mobile sur 50 jours, cela indique une inversion de la tendance baissière à court terme, et à ce moment-là, la moyenne mobile sur 200 jours et la résistance à 2,5 dollars joueront un rôle. Le franchissement de la ligne EMA confirmera les perspectives à moyen terme, ainsi qu'un objectif de prix à plus long terme (8-12 semaines) de 3,0 dollars. Cependant, si le prix est bloqué au niveau psychologique de 2,0 dollars et tombe en dessous de la ligne de tendance baissière, les perspectives haussières à court et moyen terme seront invalidées, indiquant une inversion de la tendance baissière.
Bien que l'analyse technique reste baissière, les fondamentaux commencent de plus en plus à l'emporter sur l'analyse technique. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en mars continuent d'augmenter. Selon les données de l'outil FedWatch de CME Group, la probabilité d'une baisse des taux en mars est passée de 47 % le 21 novembre à 56,3 % le 19 décembre. Pendant ce temps, la hausse accommodante des taux d'intérêt de la Banque du Japon la semaine dernière a exercé une pression sur la demande de yen, entraînant une augmentation du taux de change USD/JPY de 1,45 % le 19 décembre.
Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en mars continuent d'augmenter, et les inquiétudes concernant le dénouement des transactions d'arbitrage en yen se sont quelque peu apaisées, ces facteurs soutiennent ensemble les perspectives haussières à court et moyen terme pour XRP. Un catalyseur plus important est l'avancement du « projet de loi sur la structure du marché » au Capitole. Bien que la fermeture du gouvernement américain ait retardé les progrès de la loi, les législateurs restent optimistes quant à une discussion début janvier. La capacité du projet de loi sur la structure du marché à être adopté au premier trimestre pourrait devenir un catalyseur clé influençant l'évolution des prix.
Le 17 juillet, grâce à l'adoption par la Chambre des représentants américaine de la loi sur la structure du marché et à son envoi au Sénat, le prix de XRP a augmenté de 14,69 % en une seule journée. Cette expérience historique montre que les progrès réglementaires ont un impact très direct sur le prix de XRP. Si la loi sur la structure du marché est adoptée par le Sénat en janvier, XRP pourrait reproduire le modèle d'explosion de juillet.
Perspectives à moyen et long terme et scénarios de risque
Au vu de ces facteurs positifs, les perspectives à court terme (1-4 semaines) deviennent haussières, avec un prix cible de 2 dollars. Les perspectives à moyen terme (4-8 semaines) et à long terme (8-12 semaines) restent optimistes, avec des prix cibles respectifs de 2,5 dollars et 3,0 dollars. Dans un délai de 6 à 12 mois, si le prix de l'action revient à son plus haut historique de 3,66 dollars, il est possible d'atteindre 5 dollars.
Cependant, plusieurs situations pourraient poser des défis à la perspective haussière : la Banque du Japon a annoncé établir le taux d'intérêt neutre entre 1,5 % et 2,5 % et a souligné la nécessité de réagir activement à l'inflation ; les données économiques américaines et les déclarations des responsables de la Réserve fédérale ont réduit les attentes du marché concernant une baisse des taux en mars ; l'exclusion de la société de réserve d'actifs numériques (DAT) par MSCI de l'indice pourrait diminuer l'intérêt du marché pour XRP en tant qu'actif de réserve ; le Sénat américain s'oppose au projet de loi sur la structure du marché ; et le rapport sur l'ETF Spot XRP montre des sorties de fonds. Ces situations pourraient entraîner une chute du prix de XRP à 1,75 dollar, montrant une inversion de la tendance baissière.
En résumé, en raison des facteurs fondamentaux qui compensent les facteurs techniques négatifs, les perspectives à court terme sont devenues prudemment haussières. En même temps, les perspectives à moyen et long terme sont également assez optimistes. La clé réside dans la capacité à maintenir et à dépasser les 2 dollars, ce qui déterminera si XRP revient sur une trajectoire ascendante ou s'il plonge davantage.
