La B3, la bourse brésilienne, accélère la construction de son infrastructure d’actifs numériques, avec pour objectif la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA), l’émission de stablecoins en real brésilien, et le lancement de produits dérivés liés au Bitcoin, Ethereum et Solana, intégrant officiellement les actifs cryptographiques dans le système boursier mature du pays. Ces initiatives sont considérées comme une étape importante dans la fusion profonde entre le système financier traditionnel brésilien et la blockchain.

Selon les informations publiées par la B3, la bourse prévoit de lancer une plateforme de tokenisation complète d’ici 2026. Cette plateforme supportera l’émission et la négociation d’actifs du monde réel sur la blockchain, en mettant initialement l’accent sur la tokenisation d’actions, tout en restant connectée à l’infrastructure de marché existante de la B3. Cela signifie que les actifs tokenisés ne fonctionneront pas de manière indépendante, mais seront intégrés aux systèmes traditionnels de compensation, de règlement et de liquidité.

La B3 indique que l’un des objectifs principaux de la nouvelle plateforme est de réduire le fossé entre les marchés on-chain et off-chain, afin de partager la liquidité et d’améliorer l’efficacité des mécanismes de règlement. Par ailleurs, cette architecture est également vue comme une infrastructure clé pour soutenir des périodes de négociation plus longues, voire une négociation quasi continue à l’avenir.

Au niveau des paiements et du règlement, la B3 prévoit d’émettre un stablecoin indexé à 1:1 sur le real brésilien, destiné à la compensation et au règlement au sein de sa plateforme de tokenisation. La bourse souligne que ce stablecoin simplifiera considérablement le processus de transaction, réduira la dépendance aux mécanismes traditionnels de règlement en espèces, et augmentera l’efficacité globale. Cette initiative intervient après que la Banque centrale du Brésil a réduit la portée du projet Drex, le real numérique, offrant ainsi un espace de développement pour des solutions financières tokenisées pilotées par le secteur privé.

En plus des actifs au comptant et tokenisés, la B3 étend activement son portefeuille de produits dérivés cryptographiques. La bourse développe actuellement des contrats d’options hebdomadaires liés au Bitcoin, Ethereum (ETH) et Solana (SOL), qui sont en cours d’examen réglementaire par la Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Une fois approuvés, ces outils enrichiront davantage l’offre d’investissements en actifs cryptographiques dans un cadre réglementé.

Dans l’ensemble, la B3 ne considère pas la blockchain comme une « plateforme d’échange cryptographique » indépendante du marché traditionnel, mais la voit comme une extension naturelle du système financier existant. Par le biais de la tokenisation d’actifs RWA, du règlement par stablecoin, et de la diversification des produits dérivés cryptographiques, la B3 œuvre à créer un canal institutionnel pour l’intégration des actifs numériques comme le Bitcoin dans le système financier principal, tout en établissant un nouveau modèle de référence pour le développement de la finance numérique en Amérique latine.

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