Pantera Capital mène un tour de table de 17 millions ! D'anciens talents de Citadel lancent Fin, le futur tueur du paiement par stablecoin

Fin, anciennement connu sous le nom de TipLink, a levé 17 millions de dollars lors d’un tour de table mené par Pantera Capital, avec la participation de Sequoia et Samsung Next. Fin a été fondé par deux anciens employés de Citadel, Ian Krotinsky et Ashik Dilawri. Cette application alimentée par des stablecoins permet d’effectuer des transferts transfrontaliers instantanés de grosses sommes d’argent.

Un projet de hackers d’anciens traders de Citadel devient une start-up

Lorsque Ian Krotinsky et Ashik Dilawri travaillaient chez Citadel, ils consacraient leurs soirées et week-ends à des projets de hacking. Krotinsky explique qu’ils ont développé une version de Reddit où les utilisateurs accédant à la page d’accueil recevaient une récompense de 50 dollars. C’est alors qu’ils se sont rendu compte qu’envoyer de l’argent à des personnes dans le monde entier était en réalité très compliqué. Cela les a poussés à co-fonder Fin, une application reposant sur les stablecoins et permettant aux utilisateurs d’effectuer des transferts internationaux instantanés.

Citadel est l’un des plus grands hedge funds et teneurs de marché mondiaux, réputé pour ses critères de recrutement stricts et son environnement de travail intense. Les traders et ingénieurs recrutés chez Citadel comptent généralement parmi les meilleurs talents de la fintech. L’expérience acquise par Krotinsky et Dilawri chez Citadel en trading haute fréquence, gestion des risques et architecture de systèmes leur a fourni une solide base technique pour le développement d’infrastructures de paiement.

De leur projet de récompense Reddit à la découverte des difficultés du paiement transfrontalier, l’histoire illustre comment l’innovation naît souvent d’un besoin réel. Lorsqu’ils ont essayé de payer 50 dollars à des utilisateurs du monde entier, ils ont constaté que les systèmes de paiement traditionnels étaient trop coûteux et lents : un virement bancaire prend plusieurs jours et coûte entre 30 et 50 dollars de frais, tandis que des services comme PayPal ne sont pas disponibles partout ou sont soumis à des limites strictes. Cette expérience les a amenés à se demander : pourquoi, à l’ère de la blockchain où la valeur peut circuler instantanément, les paiements internationaux restent-ils aussi inefficaces ?

Pantera Capital mène un tour de table de prestige avec Sequoia et Samsung Next

Pantera Capital a mené ce tour de table de 17 millions de dollars, avec la participation de Sequoia et Samsung Next. Le PDG Krotinsky n’a pas révélé la valorisation de l’entreprise, mais compte tenu du calibre des investisseurs et du montant levé, le marché estime la valorisation seed entre 80 et 150 millions de dollars.

Pantera Capital est l’un des investisseurs les plus reconnus du secteur crypto, ayant investi très tôt dans Ripple, Coinbase, Circle, Kraken et autres géants de l’industrie. Sa stratégie cible les infrastructures blockchain et les projets à cas d’usage concrets, ce qui correspond parfaitement au positionnement cross-border de Fin. Le soutien de Pantera apporte à Fin non seulement des fonds, mais aussi un vaste réseau sectoriel et réglementaire.

Sequoia Capital est l’un des fonds de capital-risque les plus prestigieux au monde, avec dans son portefeuille Apple, Google, PayPal, Stripe et d’autres géants technologiques. Sequoia a une expérience significative dans le secteur des paiements, et sa participation signifie que le business model et l’équipe de Fin ont passé avec succès la due diligence la plus rigoureuse de la Silicon Valley. Samsung Next, le bras VC de Samsung, laisse entrevoir une potentielle intégration de Fin dans l’écosystème matériel de Samsung, offrant une fonctionnalité native de paiement en stablecoins à des centaines de millions d’utilisateurs dans le monde.

Points clés du financement de Fin

Montant levé : 17 millions de dollars

Lead investor : Pantera Capital (top VC crypto)

Co-investisseurs : Sequoia Capital (VC mondial de premier plan), Samsung Next (investisseur stratégique de Samsung)

Profil des fondateurs : Traders et ingénieurs de Citadel

Valorisation : non révélée (estimée entre 80 et 150 millions de dollars)

Une telle combinaison d’investisseurs est extrêmement rare, car elle couvre à la fois les capitaux natifs crypto (Pantera), les VCs traditionnels de premier plan (Sequoia) et les investisseurs stratégiques d’entreprise (Samsung). Cette structure diversifiée procure à Fin un soutien global : Pantera apporte son réseau crypto, Sequoia son expertise produit et marché, Samsung un accès potentiel à une large base d’utilisateurs.

Conception de l’application Fin : une interface élégante à trois options

La start-up a présenté en détail son application lors d’une interview avec Fortune. « Fin est conçue comme l’application de paiement du futur, » explique Krotinsky. « Nous créons une application qui exploite tous les avantages des stablecoins, sans complexité, et qui fonctionne partout dans le monde. »

L’application est centrée sur l’expérience utilisateur, avec une interface simple mais élégante. Les clients disposent de trois principales options : ils peuvent transférer ou recevoir des fonds depuis/vers d’autres utilisateurs Fin, un compte bancaire, ou un portefeuille crypto. Ce design triptyque a l’avantage de couvrir tous les cas d’usage tout en conservant une grande simplicité d’interface.

Les transferts entre utilisateurs Fin sont les plus rapides et les moins coûteux, car les fonds restent à l’intérieur de l’écosystème Fin, sans ponts inter-systèmes. Envoyer de l’argent vers un compte bancaire garantit la compatibilité pour les bénéficiaires non familiers des cryptos, qui reçoivent alors des monnaies fiat. Les transferts vers un wallet crypto répondent aux besoins des utilisateurs natifs Web3, qui souhaitent garder le contrôle total de leurs fonds.

Selon Krotinsky, en utilisant les rails des stablecoins, Fin affiche des frais bien inférieurs à ceux des banques. Un virement international classique coûte généralement entre 30 et 50 dollars et prend 3 à 5 jours ouvrés. À l’inverse, un transfert en stablecoin sur blockchain s’effectue en quelques minutes pour moins d’un dollar de frais. Cet avantage de coût et de rapidité est particulièrement significatif pour les gros montants.

Ciblant le marché des transferts de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars

L’application est spécifiquement pensée pour les transferts importants — de plusieurs centaines de milliers, voire plusieurs millions de dollars — entre pays, mais aussi au sein d’un même pays. Par exemple, un distributeur de montres suisse souhaitant vendre à un client américain devrait traditionnellement passer par une grande banque commerciale, ce qui prendrait plusieurs jours et des frais élevés. Fin vise à offrir une alternative via son application.

Aux États-Unis, des applications comme Venmo ou Zelle imposent des plafonds qui empêchent de traiter immédiatement, par exemple, un paiement de 100 000 dollars. Fin entend résoudre ce problème. Ce positionnement est extrêmement précis : il évite le marché déjà dominé par Venmo ou PayPal sur les petits paiements, et se concentre sur le marché des gros transferts B2B (entreprises) et des particuliers fortunés, encore monopolisé par les banques.

L’application n’est pas encore lancée officiellement, mais prévoit une phase pilote le mois prochain auprès d’entreprises d’import-export. Ce choix est judicieux : ces entreprises gèrent quotidiennement des paiements transfrontaliers et sont très sensibles à la rapidité et au coût. Si Fin prouve lors du pilote qu’il peut réduire le délai de 3 jours à 3 minutes et les frais de 50 à 1 dollar, ces clients deviendront des cas d’usage et des ambassadeurs puissants.

La société annonce que ses revenus proviendront des frais de transaction, qui resteront inférieurs à ceux des alternatives concurrentes. Elle générera également des intérêts sur les stablecoins conservés dans les wallets Fin. Ce double modèle de revenus assure une trésorerie stable : les frais croissent linéairement avec le volume, tandis que les intérêts augmentent avec le solde des utilisateurs. Avec des taux courts américains entre 4% et 5%, même une faible marge prélevée par Fin peut générer des revenus substantiels.

Un cadre réglementaire favorable et la volonté de défier les banques traditionnelles

Fin est lancée l’année même où les stablecoins deviennent mainstream. Le président Trump a signé en juillet le « Genius Act », établissant un cadre réglementaire pour cette technologie. Depuis, de grands acteurs comme Western Union ou Mastercard ont massivement investi dans leurs propres produits stablecoin. Ce regain de clarté réglementaire lève le principal obstacle légal pour des start-up comme Fin.

Krotinsky considère que ses concurrents sont les grandes banques commerciales, comme JPMorgan ou Barclays, qui dominent les transferts internationaux. Il estime que ces institutions, plombées par des décennies de mauvais choix technologiques, auront du mal à migrer leurs systèmes de paiement vers les rails des stablecoins. Cette confiance s’explique par la « dette technologique » des banques : leurs systèmes centraux sont souvent fondés sur des architectures obsolètes, et toute évolution majeure nécessite des investissements colossaux et de longues migrations.

« Je pense que nous avons l’opportunité de devenir la prochaine plus grande application de paiement au monde, » affirme Krotinsky. « Les gens seront surpris par la rapidité avec laquelle nous y parviendrons. » Cette ambition est certes audacieuse, mais pas sans précédent : Stripe est passé de start-up à géant du paiement valorisé à 95 milliards de dollars en moins de dix ans, prouvant qu’il est possible de disrupter le secteur. Si Fin saisit la fenêtre d’opportunité du paiement en stablecoins, il pourrait bien suivre la même trajectoire de croissance.