Gros pari de Wall Street sur XRP ! Ripple obtient 500 millions de financement, passant du perdant judiciaire au roi de l'infrastructure

Ripple la dernière levée de fonds affiche une dynamique exceptionnellement forte, ce qui est rare pour une entreprise connue pour ses litiges judiciaires et ses récits controversés. Le 5 novembre, la société a annoncé avoir obtenu un investissement stratégique de 500 millions de dollars, valorisant l’entreprise à 40 milliards de dollars. Parmi les investisseurs figurent Citadel Securities, Fortress Investment Group et Brevan Howard.

Citadel, Fortress, Brevan Howard misent rarement sur une société de cryptomonnaie

(Source : Ripple)

Ce qui est le plus remarquable dans cette levée de fonds n’est pas sa taille, mais la composition de ses participants. Citadel Securities est l’un des plus grands teneurs de marché du marché boursier mondial ; Fortress Investment Group est un pionnier dans les stratégies de crédit alternatif ; Brevan Howard est l’une des sociétés de trading macro les plus performantes au monde. Ces institutions investissent rarement de manière symbolique. Leur participation marque un changement significatif. Ripple, autrefois considéré comme une société de cryptomonnaie luttant pour sa légitimité, est désormais perçu comme un fournisseur d’infrastructures et un acteur systémique.

La participation de Citadel Securities est particulièrement notable. Fondée par le milliardaire Ken Griffin, cette société gère environ 40 % du flux de commandes de détail sur le marché boursier américain et jouit d’une position dominante dans la finance traditionnelle. Connue pour sa gestion rigoureuse des risques et son obsession pour la technologie de trading, Citadel Securities investir dans Ripple indique qu’elle estime que la technologie et le modèle commercial de Ripple ont atteint un standard institutionnel.

Fortress Investment Group, filiale du groupe SoftBank, gère plus de 50 milliards de dollars d’actifs, concentrés sur le crédit, le private equity et l’immobilier. Sa stratégie d’investissement, caractérisée par une due diligence approfondie et une création de valeur à long terme, montre que Ripple n’est pas seulement un projet de cryptomonnaie, mais une entreprise de services financiers avec des flux de trésorerie réels et un modèle commercial solide.

Brevan Howard, l’un des plus grands fonds macro au monde, gère plus de 25 milliards de dollars. Réputé pour ses transactions précises sur le marché des devises, des taux d’intérêt et des matières premières, sa participation suggère qu’il voit un potentiel à long terme pour Ripple dans les paiements transfrontaliers et le règlement en devises étrangères, avec XRP et RLUSD jouant un rôle clé dans la modernisation du système financier mondial.

Ces institutions partagent une caractéristique commune : elles sont toutes des acteurs clés du système financier traditionnel, avec des décennies d’expérience et des normes d’investissement strictes. Leur entrée simultanée indique que Ripple a déjà passé les contrôles de diligence les plus rigoureux, une reconnaissance dont la valeur dépasse largement les 500 millions de dollars investis.

Ripple construit un écosystème financier complet avec une vague d’acquisitions de 2 milliards de dollars

Les récentes acquisitions de Ripple illustrent son attrait. La société a dépensé 1,25 milliard de dollars pour acquérir Hidden Road, un courtier mondial leader qui liquide chaque année plus de 3 trillions de dollars en devises et actifs numériques. Cette transaction, désormais rebaptisée Ripple Prime, fait de Ripple la première société de cryptomonnaie native à exploiter une plateforme de courtage multi-actifs. Elle lui confère un avantage que ses concurrents ne peuvent égaler : une offre unifiée de services de règlement, de financement et de courtage pour les devises, les cryptomonnaies et bientôt les stablecoins.

Par ailleurs, Ripple a renforcé ses capacités de garde et de gestion des fonds via l’acquisition de Palisade, GTreasury (d’un montant de 1 milliard de dollars) et Rail (2 milliards de dollars). Ces activités créent un écosystème de produits complet, reflétant le flux de travail des clients institutionnels : garde → gestion des fonds → règlement → trading → financement. Cette structure se rapproche de celle d’une banque de dépôt basée sur la blockchain, comme State Street ou BNY Mellon.

Carte de l’expansion stratégique de Ripple et investissements totaux

Hidden Road (désormais Ripple Prime) : 1,25 milliard de dollars – plateforme de courtage multi-actifs, liquidant 3 trillions de dollars par an

GTreasury : 1 milliard de dollars – solution de gestion de fonds d’entreprise

Palisade : montant non divulgué – service de garde d’actifs numériques

Rail : 200 millions de dollars – infrastructure de paiements transfrontaliers

Total : plus de 2,45 milliards de dollars en acquisitions stratégiques

Pour les fonds macro aux capitaux importants cherchant à participer à la prochaine étape de la finance numérique, il ne s’agit plus d’un simple investissement spéculatif sur des tokens, mais d’un investissement stratégique dans un secteur en pleine croissance. Il s’agit d’investir dans une infrastructure solide, avec des revenus, une échelle et une conformité réglementaire. Les revenus de Ripple proviennent de multiples sources : frais de transaction sur RippleNet, commissions sur les services de courtage via Ripple Prime, frais de garde, et revenus issus de l’émission de stablecoins. Cette diversification permet à Ripple de résister aux fluctuations d’un seul secteur.

XRPL et RLUSD redéfinissent le rôle institutionnel de XRP

La transformation de Ripple vers une infrastructure pour les institutions modifie la perception du XRP et du registre XRPL. Si l’XRPL a été longtemps éclipsé par des plateformes de smart contracts plus modernes, il revient aujourd’hui sous le feu des projecteurs grâce à ses caractéristiques fondamentales : finalité déterministe, débit élevé, et une décennie de fonctionnement ininterrompu, répondant parfaitement aux exigences des banques et des réseaux de paiement pour le règlement.

Avec le lancement du stablecoin RLUSD, entièrement réservé et réglementé par le département des services financiers de New York, cette cohérence est renforcée. Depuis son lancement fin 2024, la circulation de RLUSD a dépassé 1 milliard de dollars, avec l’XRPL comme principal registre de règlement. Ce duo change la donne dans la perception des investisseurs institutionnels. Dans cette architecture, l’XRPL offre fiabilité, RLUSD sert d’unité de comptabilisation, et XRP fournit la liquidité native et la stabilité par consensus, assurant le fonctionnement du système.

Ce modèle marque une transformation profonde du rôle de XRP. Il ne s’agit plus d’un actif spéculatif isolé, mais d’un composant intégré dans l’écosystème de Ripple, agissant comme un mécanisme de coordination pour garantir la capacité de traitement et la prévisibilité des transactions. Avec l’émergence de stablecoins et de tokens de dépôt, la technologie longtemps négligée de l’XRPL devient un avantage concurrentiel, renforcé par XRP et RLUSD.

Les collaborations récentes de Ripple avec Mastercard, WebBank et Gemini illustrent cette évolution. Ces entreprises explorent l’utilisation de RLUSD sur XRPL pour supporter les paiements par cartes utilisant des stablecoins. Pour Ripple, cette intégration a deux enjeux stratégiques : elle valide XRPL comme une plateforme adaptée aux règlements réglementés et à haute capacité, et elle intègre davantage XRP dans le système comme un actif garantissant la gouvernance et la liquidité du registre.

Monica Long, présidente de Ripple, déclare : « Cette collaboration montre comment les actifs numériques réglementés comme RLUSD peuvent améliorer l’efficacité des règlements, en ouvrant la voie à une adoption plus rapide et conforme par les acteurs du paiement. XRPL deviendra la pierre angulaire de ces applications et d’autres, transformant la façon dont les services financiers fonctionnent. »

De la spéculation à la transformation systémique de XRP

Tout cela indique que la transformation de Ripple n’est pas simplement un changement de cap, mais une refonte complète de son architecture. La société passe d’un promoteur de paiements blockchain à un fournisseur d’infrastructures de marché, brouillant la frontière entre finance traditionnelle et actifs numériques. Ripple intègre ses services de courtage, de garde, de gestion des fonds et de règlement de stablecoins dans une plateforme unique, semblable aux piliers d’une institution financière.

Cette évolution explique pourquoi des fonds de Wall Street entrent discrètement mais résolument dans l’écosystème. Ripple offre une opportunité d’investir dans une infrastructure réglementée pour les stablecoins, dans des processus de règlement institutionnels, et dans un registre fiable avec une longue histoire technologique. Dans ce nouvel environnement, la valeur de XRP ne dépend plus de ses récits, mais de son rôle dans un système de règlement plus large.

Si Ripple progresse comme prévu, le développement à long terme de XRP dépendra de son utilité réelle plutôt que des cycles de marché. La diffusion de RLUSD, l’intégration avec les acteurs du paiement, et le volume de règlement institutionnel détermineront la position de cet actif. La valorisation de 40 milliards de dollars, la qualification des nouveaux investisseurs, et la construction d’infrastructures solides montrent que la cryptomonnaie et la finance traditionnelle convergent de plus en plus.

Dans ce contexte, XRP n’est plus une relique de l’expérimentation blockchain, mais une composante essentielle de l’écosystème que Ripple construit. La trajectoire de prix ne reflète qu’une partie de la réalité ; ce qui compte vraiment, ce sont les signaux clairs envoyés par les institutions financières matures : Ripple a créé une infrastructure financière indépendante du type d’actif, avec une échelle susceptible de dépasser celle de l’industrie des cryptomonnaies.

D’un point de vue d’investissement, la logique de valorisation de XRP change radicalement. Autrefois, les investisseurs achetaient XRP en espérant profiter de la hausse des prix lors du marché haussier crypto. Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels achètent XRP parce qu’il est une pièce maîtresse de l’écosystème d’infrastructures financières de Ripple, dont la valeur est directement liée à la croissance de l’entreprise. Ce changement transforme XRP d’un actif spéculatif à forte volatilité en un actif stratégique lié à la performance de la société.