Réaction en chaîne de Balancer ? Stream Finance subit une perte de 93 millions de dollars, effondrement du dépeg de xUSD

Le protocole de rendement off-chain Stream Finance a annoncé que son gestionnaire de fonds externe mandaté avait révélé une perte d'actifs d'environ 93 millions de dollars, entraînant un arrêt complet des retraits et des dépôts. Son jeton de rendement phare, le xUSD, a également subi un dépeg sévère, tombant à 0,42 USD. Cet événement est survenu après la panique causée par le piratage de Balancer v2 touchant plusieurs blockchains, mettant en évidence les risques structurels liés à un effet de levier élevé et à une faible transparence.

Stream Finance a annoncé la suspension des dépôts et des retraits, perte d'actifs de 93 millions de dollars.

Stream Finance a déclaré ce matin sur la plateforme X qu'un gestionnaire de fonds externe responsable de la gestion des fonds de Stream avait révélé une perte d'environ 93 millions USD. Pour clarifier la situation, Stream a engagé le cabinet d'avocats Perkins Coie LLP, avec Keith Miller et Joseph Cutler à la tête de l'enquête.

L'équipe a indiqué que, avant d'évaluer complètement l'étendue et les causes des pertes, tous les dépôts et retraits seront suspendus, et elle s'efforce de retirer les actifs de liquidité restants afin d'éviter une aggravation des pertes.

xUSD se déconnecte gravement : le prix tombe en dessous de 0,4 USD, la panique des utilisateurs se propage.

La société de sécurité PeckShield a également émis un avertissement, soulignant que le jeton de revenu stable xUSD de Stream a connu un décrochage évident, passant de 1,26 USD à 0,42 USD, avec une volatilité qui continue d'augmenter.

xUSD est le produit principal de Stream, représentant la position des utilisateurs dans des stratégies à haut rendement. Cependant, en cas de crise de liquidité, la valeur de ses garanties diminue en même temps que la confiance du marché.

Réaction en chaîne DeFi : l'attaque de Balancer déclenche la panique, les fonds se retirent en masse

Omer Goldberg, fondateur de Chaos Labs, a souligné que cet événement s'est produit après l'attaque de Balancer v2, à l'époque où le marché DeFi n'avait pas encore une idée claire de l'ampleur des pools de liquidités affectés et des risques d'exposition. Des réseaux L2 tels que Base, Polygon et Sonic étaient également en danger, et chaque chaîne a mis en place des mesures de fork dur ou de gel pour faire face à la situation d'urgence.

(Balancer aurait été piraté pour 116 millions de dollars ! DeFi révèle une nouvelle faille majeure de sécurité)

Dans un contexte d'informations non transparentes, les fonds cherchent évidemment à se retirer massivement de tout protocole qui pourrait être affecté. Cette réaction en chaîne a également touché Stream Finance, dont la structure à fort levier et le tableau de bord opaque ou la preuve de réserve ont suscité de nombreuses inquiétudes la semaine dernière.

Le fondateur de Stream, Solettyy, et 0xlaw ont déclaré il y a cinq jours qu'ils lanceraient une preuve de réserve tiers dans les 10 heures, et maintenant le compte de ce dernier est passé en mode protégé. État actuel des produits de revenus de Chaos Labs : une combinaison dangereuse de levier élevé et de faible transparence.

L'analyse de Chaos Labs indique que Stream Finance exécute des stratégies de rendement à haut risque et à forte récompense pour les fonds des utilisateurs via des marchés de prêt multichaînes tels qu'Euler, Morpho ou Silo. En même temps, xUSD est également utilisé comme garantie et actif de rendement, ce qui amplifie non seulement l'effet de levier, mais rend également le système plus vulnérable dans des situations de pression.

Position de Stream sur Euler : emprunter un total de 4,167,000 USD de USDC en utilisant xUSD comme garantie, une partie de la santé est déjà proche de la liquidation (1.02)

La raison pour laquelle il y a un découplage sans liquidation est que certains marchés utilisent le “oracle de valeur fondamentale (fundamental oracle)” plutôt que le prix du marché en temps réel pour alimenter les prix.

Ce mécanisme de fixation des prix permet d'éviter les liquidations inutiles dues aux fluctuations à court terme. Cependant, lorsque le produit s'effondre réellement, ce sont toujours les investisseurs qui se retrouvent avec les créances douteuses.

( De la désynchronisation de l'USD e, regardez la résilience DeFi : la liquidation off-chain est la clé de la différence par rapport aux échanges centralisés )

Des rendements élevés s'accompagnent de risques élevés : le coût de la spécialisation DeFi

Goldberg rappelle que le mode Stream met en évidence que les produits de rendement DeFi deviennent progressivement structurés et compliqués, mais qu'ils deviennent également plus difficiles à comprendre et à réguler pour les utilisateurs :

Les Marchés Curatés ( peuvent devenir un moteur de croissance rapide, mais ne doivent pas se transformer en une course à la recherche de rendements élevés.

Il appelle l'industrie à renforcer la preuve de réserve, les tableaux de bord transparents en temps réel et la professionnalisation de la gestion des risques, sinon des rendements élevés ne feront qu'apporter davantage de dominos potentiels.

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