Gate 研究院 : La baisse des attentes de taux d'intérêt entraîne un ajustement du marché ｜Aave Horizon RWA connaît une expansion significative

Résumé

1. Le Bitcoin a fluctué entre 107,500 et 116,388 dollars au cours de la dernière semaine, et il est prévu que sa phase de consolidation se prolonge.
2. Mastercard prévoit d'investir 2 milliards de dollars pour acquérir l'entreprise d'infrastructure cryptographique Zerohash.
3. Le rythme des baisses de taux pourrait ralentir, les traders révisent à la baisse leurs paris sur une baisse de taux en décembre.
4. Le marché RWA d'Aave Horizon a dépassé 425 millions de dollars.
5. Le volume des transactions du Solana ETF de Bitwise a dépassé 72 millions de dollars au cours de la deuxième journée.
6. KALSHI a atteint un volume de transactions mensuel record, dépassant 4 milliards de dollars.

Interprétation du marché

Commentaire sur le marché

• BTC Marché —— Au cours des dernières 24 heures, le Bitcoin a fluctué dans une fourchette étroite près des MA5 et MA10. Sous l'influence d'attentes déçues de baisse des taux, le prix a brièvement chuté à 109,216 dollars, puis s'est rapidement redressé au-dessus de 110,000 dollars. La volatilité du marché a conduit à un total de liquidations sur l'ensemble du réseau de 532 millions de dollars au cours des 12 dernières heures, dont 426 millions de dollars de liquidations de positions longues, et environ 224 millions de dollars de liquidations spécifiques au Bitcoin. Dans l'ensemble, le Bitcoin est toujours en phase de consolidation neutre à haussière, le prix évoluant entre les moyennes mobiles de 100 jours et de 200 jours, et il est prévu que sa phase de consolidation se prolonge. À court terme, 116,000 dollars demeure un niveau de résistance clé, et une rupture pourrait prolonger la tendance de rebond ; tandis que la zone de 109,000 dollars est un intervalle de support important où la structure haussière pourrait échouer.
• ETH Marché —— Au cours des dernières 24 heures, Ethereum a fluctué entre 3 839 et 4 037 dollars, affichant une tendance à la baisse. Le graphique de 4 heures montre que l'ETH est tombé en dessous des moyennes mobiles MA5, MA10 et MA30, avec un prix situé à la limite inférieure des bandes de Bollinger, indiquant une pression à la baisse à court terme. Sur le plan journalier, la zone de croisement des moyennes mobiles se resserre progressivement, l'ETH restant en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours, cette position constituant une résistance majeure actuelle. Si le prix parvient à dépasser et à se maintenir au-dessus de 4 000 dollars, il pourrait y avoir une nouvelle tentative de tester la zone d'offre à 4 200 dollars ; en revanche, s'il ne parvient pas à dépasser la ligne de tendance haussière, cela pourrait présager un affaiblissement supplémentaire à court terme. En dessous, la zone de 3 500 dollars demeure un support clé.
• Altcoins - Les principales altcoins de cette semaine affichent une tendance générale à la baisse, l'indice saisonnier des altcoins étant de 32, en légère hausse par rapport à la semaine dernière, mais le sentiment global du marché reste néanmoins baissier.
• Stablecoins - La capitalisation totale des stablecoins s'élève actuellement à 307,9 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet, avec une augmentation stable de l'ensemble du secteur.
• Frais de Gas —— Les frais de Gas du réseau Ethereum sont retombés de leur pic moyen de 15,9 Gwei du 10 octobre, et au 30 octobre, le frais de Gas moyen du jour était de 0,117 Gwei.

jetons populaires

Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies a continué à se replier sous l'influence de nouvelles macroéconomiques, avec une baisse générale des principales monnaies. BTC a chuté de 1,70 %, ETH a reculé de 1,58 %, SOL est resté stable, et XRP a baissé de 1,90 %. BNB est devenu l'une des rares principales monnaies à augmenter, avec une hausse d'environ 1,42 %, affichant une performance relativement solide. De plus, alors que la plupart des actifs entrent dans une phase d'ajustement à court terme, les jetons RZTO, SAPIEN et LUMIA se distinguent par leurs performances, et nous allons analyser les raisons de l'augmentation de chaque jeton.

RZTO RZTO (+231.55%, capitalisation boursière 19,338,000 USD)

Selon les données du marché de Gate, le jeton RZTO est actuellement à 0,004340 USD, avec une augmentation de 231,55 % sur 24 heures, poursuivant une forte augmentation de 386 % au cours de la semaine dernière, surpassant le marché des cryptomonnaies qui a chuté de 0,9 %. RZTO est un projet innovant axé sur la fusion des technologies AI et Web3, visant à améliorer l'efficacité de la blockchain et l'expérience utilisateur grâce au trading intelligent, aux technologies ZK et aux applications décentralisées. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure DeFi de nouvelle génération alliant confidentialité, sécurité et intelligence.

Les principaux facteurs de motivation de la tendance à la hausse proviennent principalement du listing des tokens sur les échanges et de l'engouement sur les réseaux sociaux. Tout d'abord, RZTO a été listé sur un échange centralisé le 18 octobre et a ouvert les retraits le 19 octobre, libérant à court terme une nouvelle liquidité et une dynamique d'achat, avec un volume de transactions quotidien augmentant de 246 % pour atteindre 1,66 million de dollars, montrant un afflux rapide de capitaux sur le marché. Ensuite, RZTO.IO a publié un tweet ambigu le 26 octobre qui a suscité des discussions dans la communauté et des spéculations sur le marché, avec plus de 1 000 likes, amplifiant encore les émotions des petits investisseurs et les attentes de spéculation à court terme. Dans l'ensemble, cette hausse est alimentée par un effet de “listing” et une “dynamique sociale”, mais le soutien fondamental reste limité.

SAPIEN Sapien (+19.84%, capitalisation boursière 48,932,500 USD)

Selon les données du marché de Gate, le jeton SAPIEN est actuellement à 0,1966 USD, avec une augmentation de 19,84 % sur 24 heures et une capitalisation boursière en hausse de 6,1 millions USD par rapport à hier. Sapien est une fonderie de données décentralisée qui vise à transformer la connaissance humaine collective en données d'entraînement pour l'IA de niveau entreprise. Sapien se concentre sur des données d'entraînement pour l'IA de haute qualité et de niche, y compris l'annotation de données 3D/4D, la collecte de données dirigée par des experts et des services de jeux de données personnalisés orientés vers les applications sectorielles. Son marché ouvert propose également des ensembles de données spécialisés pour soutenir l'apprentissage profond et l'innovation des modèles d'IA.

Récemment, Sapien a annoncé avoir terminé un financement de semences de 10,5 millions de dollars le 30 octobre 2024, dirigé par l'institution renommée Variant. Ce tour de financement sera principalement utilisé pour étendre le réseau mondial de collecte de données et optimiser l'infrastructure de la plateforme, renforçant ainsi ses compétences clés dans l'écosystème de données décentralisées et d'entraînement à l'IA. Grâce à un modèle décentralisé et à un mécanisme de participation humaine à grande échelle, Sapien devient progressivement une infrastructure clé reliant les modèles d'IA et les données du monde réel.

LUMIA Lumia (+22.97%, capitalisation boursière 1 209,42 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le token LUMIA est actuellement cotée à 0,1622 USD, avec une augmentation de 22,97 % sur 24 heures. Lumia est un protocole Web3 axé sur la construction d'infrastructures pour la liquidité inter-chaînes et la tokenisation des actifs, visant à briser les barrières d'interaction des actifs multi-chaînes, et à offrir aux utilisateurs et aux institutions une expérience de trading inter-chaînes efficace et sécurisée. Grâce à l'innovation technologique et à la coopération écologique, le projet devient progressivement un participant clé dans les infrastructures importantes des domaines DeFi et RWA.

Récemment, le prix du jeton Lumia a considérablement augmenté, principalement en raison de trois facteurs favorables. Tout d'abord, le 11 octobre, Lumia a annoncé un partenariat stratégique avec le géant des infrastructures blockchain Alchemy, afin de fournir un soutien en infrastructures de niveau institutionnel pour son réseau, renforçant ainsi la stabilité et la sécurité du système. Deuxièmement, le 18 octobre, Lumia s'est associé à Avail pour promouvoir une solution de tokenisation d'actifs physiques, bénéficiant d'une narration RWA qui s'intensifie rapidement, ce qui augmente l'attention du marché. Enfin, le 24 octobre, le projet a lancé une couche de liquidité omnichaîne (Omnichain Liquidity Layer), améliorant considérablement la liquidité des actifs inter-chaînes et l'expérience de trading. Cette série d'actions reflète les progrès positifs de Lumia en matière de mise en œuvre technologique et d'expansion écologique, combinés à un réchauffement de l'humeur du marché envers le secteur des infrastructures de liquidité, qui ont tous contribué à la hausse continue du prix de son jeton.

Données clés

Mastercard prévoit d'investir 2 milliards de dollars pour acquérir la société d'infrastructure cryptographique Zerohash

Le géant des paiements mondial Mastercard est en pourparlers pour acquérir la société d'infrastructure cryptographique ZeroHash, avec un montant de la transaction estimé à 2 milliards de dollars. Cette acquisition permettra à Mastercard d'étendre davantage ses activités liées aux cryptomonnaies dans le domaine des stablecoins et des infrastructures de tokenisation.

ZeroHash a été fondée en 2017, se concentrant sur la fourniture d'infrastructures pour l'émission de stablecoins, l'échange fiat-crypto, les services de garde et de staking, avec des clients comprenant de grandes banques et des plateformes d'échange. L'impact de cette transaction est vaste. Premièrement, elle représente l'importance croissante des systèmes de paiement traditionnels pour les stablecoins et les technologies de règlement basées sur la blockchain, ce qui devrait accélérer l'entrée des entreprises traditionnelles dans le monde crypto. Deuxièmement, pour les utilisateurs de détail et institutionnels, si Mastercard parvient à intégrer la technologie de ZeroHash, cela pourrait faciliter des échanges fiat-crypto plus pratiques, transparents et conformes. Enfin, d'un point de vue sectoriel, cette initiative pourrait inciter davantage de géants du paiement et d'institutions financières à accélérer le développement d'infrastructures crypto, favorisant l'intégration de l'ensemble de l'écosystème dans la finance traditionnelle.

L'ETF au comptant Grayscale Solana est lancé, la demande du marché pour les produits exposés à Solana augmente.

Le 29 octobre, le Grayscale Solana Trust ETF (code GSOL) a été transformé d'un trust en ETF et a été officiellement cotée à la Bourse de New York, devenant ainsi le deuxième ETF spot Solana cotée après Bitwise.

Le premier jour de la cotation, GSOL a enregistré un flux net de 1,4 million de dollars et un volume d'échanges de 4,86 millions de dollars, avec une valeur nette d'actifs totale de 103 millions de dollars. Le Grayscale Solana Trust ETF ne prend actuellement en charge que les souscriptions et rachats en espèces, le taux de gestion étant passé de 2,50 % à 0,35 % pendant la période de fiducie, ce qui permet à Solana de fournir des revenus supplémentaires grâce au staking. 23 % des revenus du staking reviennent à Grayscale, au dépositaire et au fournisseur de staking, tandis que les 77 % restants sont inclus dans les actifs de l'ETF. Dans l'ensemble, le lancement de l'ETF offre à Solana un canal réglementé permettant aux institutions et aux investisseurs particuliers d'obtenir une exposition à SOL via des comptes de titres, contournant ainsi les obstacles tels que l'achat direct de cryptomonnaies ou la gestion autonome des portefeuilles. Parallèlement, le degré de fusion entre la titrisation des actifs cryptographiques et les produits financiers traditionnels augmente, ce qui facilite l'entrée de davantage d'institutions financières traditionnelles, de fonds de pension ou de capitaux de plus grande envergure sur le marché des cryptomonnaies.

Le rythme de baisse des taux pourrait ralentir, les traders réduisent leurs paris sur une baisse des taux en décembre.

Après la réunion très attendue sur les taux d'intérêt, le marché n'a pas accueilli d'attentes affirmées pour une baisse des taux en décembre. La réunion a indiqué que, sans nouvelles informations et si la situation économique ne semblait pas changer, il y aurait des raisons de ralentir le rythme des baisses de taux. De plus, comparé aux deux dernières réunions de politique monétaire, où des baisses de taux ont eu lieu, certains responsables souhaitent adopter une attitude d'attente. Maintenant, de plus en plus de responsables estiment que la prochaine baisse des taux devrait au moins attendre un cycle.

En conséquence, le Bitcoin a chuté jusqu'à 109 949 dollars après la réunion, enregistrant une baisse de 4,17 % en 24 heures. Pendant ce temps, la réunion a également conduit à un effacement total de 532 millions de dollars sur le réseau en 12 heures, avec des positions longues représentant 426 millions de dollars. L'analyste d'Inflation Insights, Omair Sharif, estime que la fermeture du gouvernement et le manque de données économiques officielles connexes pourraient entraver le plan de baisse des taux pour la troisième fois consécutive en décembre. Si, lors de la réunion du 10 décembre, les données officielles n'évoquent pas l'activité économique d'octobre et de novembre, il pourrait être difficile pour les responsables de parvenir à un consensus sur une nouvelle baisse des taux, surtout compte tenu des divergences au sein du FOMC révélées par le graphique en points de septembre. Il est à noter que les traders ont réduit leurs paris sur une baisse des taux en décembre, selon les statistiques du CME, la probabilité d'une baisse de 25 pb étant actuellement de seulement 67,8 %, alors qu'un jour auparavant, les traders estimaient qu'il y avait 90,5 % de chances d'une réduction de 50 pb.

Focus de cette semaine

Aave Horizon RWA a atteint un volume de marché de plus de 425 millions de dollars.

Le marché Horizon RWA lancé par Aave a récemment connu une expansion significative, avec une taille totale dépassant 425 millions de dollars, devenant l'un des segments d'actifs du monde réel (RWA) ayant le plus de potentiel de croissance dans le domaine de la DeFi. Cette croissance est principalement due au Crypto Carry Fund (USCC) de Superstate Inc., dont la taille des fonds a dépassé 180 millions de dollars. Le volume total des emprunts sur le marché actuel dépasse 110 millions de dollars, avec un montant d'emprunt RLUSD d'environ 64 millions de dollars, un emprunt GHO d'environ 29 millions de dollars et un emprunt USDC d'environ 16 millions de dollars. En ce qui concerne les stratégies de rendement, afin d'attirer davantage de liquidités, le taux d'emprunt de RLUSD reste en dessous de 3 %, tandis que les taux d'emprunt de GHO et USDC sont légèrement supérieurs à 4 %, USDC bénéficiant en outre d'un soutien de rendement supplémentaire grâce aux incitations de la plateforme Merkl.

La croissance rapide d'Aave Horizon met en évidence que les actifs RWA deviennent une source centrale de nouveaux fonds dans la DeFi. En introduisant des gestionnaires d'actifs réglementés comme Superstate, Horizon réalise une percée dans l'équilibre entre conformité et rendement, offrant ainsi aux capitaux institutionnels une entrée à faible risque et à rendement stable. La stratégie de taux d'intérêt actuelle de RLUSD et GHO montre la flexibilité d'Aave dans l'orientation active de la structure des fonds et l'équilibre des spreads. Avec l'intégration de plus de fonds RWA, Aave Horizon devrait devenir un exemple emblématique de “DeFi génératrice de rendement + actifs réels” sur la chaîne, accélérant la transition du marché DeFi d'un simple nantissement cryptographique vers une dynamique axée sur des actifs réels.

Le volume des transactions de l'ETF Solana de Bitwise a dépassé 72 millions de dollars le deuxième jour.

Le ETF de staking au comptant Solana (BSOL) de Bitwise a dépassé 72,4 millions de dollars de volume de transactions le deuxième jour suivant son lancement, en hausse par rapport aux 56 millions de dollars du premier jour, poursuivant le “record de volume de transactions pour un nouvel ETF de l'année” établi lors de son lancement. En comparaison, d'autres nouveaux ETF cryptographiques lancés au même moment, tels que le Canary Litecoin ETF (LTCC) et le Canary HBAR ETF (HBR), ont enregistré des volumes d'environ 8 millions de dollars et 1 million de dollars, respectivement. Parallèlement, Grayscale a également lancé son propre ETF de staking Solana (GSOL), avec un volume de transactions d'environ 4 millions de dollars le premier jour, tandis que le REX Osprey Solana ETF (SSK) a enregistré un afflux d'environ 18 millions de dollars.

La performance continue et solide du BSOL de Bitwise montre l'intérêt marqué des investisseurs pour l'écosystème Solana et les actifs de revenus de staking, tout en reflétant une reconnaissance croissante du marché pour les “ETF d'actifs cryptographiques non Bitcoin”. La haute liquidité du BSOL signifie non seulement que les capitaux traditionnels accélèrent leur allocation vers Solana, mais cela pourrait également attirer davantage d'institutions mainstream vers les actifs de revenus sur la chaîne.

KALSHI le volume de transactions mensuel a atteint un nouveau record historique, dépassant 4 milliards de dollars

Le 30 octobre, la plateforme de marché de prévisions Kalshi a atteint un jalon historique : le volume des transactions du mois a dépassé 4 milliards de dollars, établissant un nouveau record depuis la création de la plateforme. Avec l'augmentation de l'incertitude économique macroéconomique, les transactions de contrats de prévision liés à des événements politiques, à des données d'inflation et à la politique de la Réserve fédérale sur Kalshi ont considérablement augmenté, propulsant le volume total des transactions à la hausse.

Le volume de transactions de Kalshi a atteint un nouveau sommet, marquant l'accélération des marchés de prédiction en tant que point de convergence entre la finance traditionnelle et les émotions du grand public. Son mécanisme fonctionnant sous un cadre de conformité permet aux investisseurs institutionnels et individuels de parier légalement sur des événements futurs, offrant ainsi une nouvelle dimension de découverte des prix pour le marché des dérivés traditionnels. L'enthousiasme actuel pour le trading reflète non seulement la sensibilité élevée des investisseurs aux événements macroéconomiques, mais aussi le fait que l'espace du marché pour les produits financiers basés sur des événements s'ouvre rapidement. Avec la combinaison de l'IA, de l'analyse de données et des oracles on-chain, le marché de prédiction est sur le point de devenir un pont clé reliant l'information, la spéculation et l'efficacité décisionnelle.

Rapport hebdomadaire de financement

Selon les données de RootData, entre le 24 octobre 2025 et le 30 octobre 2025, 14 projets de cryptomonnaie et connexes ont annoncé avoir terminé un financement ou une acquisition, couvrant plusieurs secteurs tels que les réseaux de paiement, les stablecoins, l'IA, et les infrastructures. Voici un bref aperçu des projets ayant obtenu les plus gros financements cette semaine :

ZAR

Annoncé le 28 octobre la réalisation d'un financement de 12,9 millions de dollars, dirigé par a16z.

ZAR est un portefeuille numérique en dollars, permettant aux utilisateurs d'échanger facilement et en toute sécurité des espèces contre des cryptomonnaies chez les commerçants à proximité via l'application. Sa carte de débit ZAR associée est acceptée dans tous les lieux qui acceptent les paiements Visa, offrant aux utilisateurs une expérience de paiement numérique fluide.

StraitsX

Annonce le 28 octobre l'achèvement d'un financement de 10 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour construire une infrastructure de stablecoin combinant un réseau de paiement en monnaie fiduciaire et l'écosystème Web3.

StraitsX est le fournisseur d'infrastructure de paiement d'actifs numériques leader en Asie du Sud-Est, offrant des services de comptes aux particuliers et aux entreprises pour le transfert de fonds, le stockage et la connexion aux plateformes d'actifs numériques. Ses comptes d'entreprise prennent en charge l'intégration via des API B2B dans divers canaux de paiement numérique. StraitsX émet également des stablecoins XSGD libellés en SGD et XIDR libellés en roupies indonésiennes, fournissant un support de valeur stable et conforme pour l'économie numérique régionale.

Économie standard

Annoncé le 28 octobre avoir complété un financement de 9 millions de dollars dans le cadre d'un tour de financement de semences, dirigé par Paradigm.

Standard Economics est une start-up qui se concentre sur la fourniture de solutions de paiement transfrontalier pour les personnes non bancarisées, visant à éliminer la complexité et les frais élevés des transferts internationaux grâce à la technologie des stablecoins, aidant ainsi les utilisateurs à accéder facilement à des monnaies mondiales comme le dollar.

Suivi de la semaine prochaine

déblocage de jetons

Selon les données de Tokenomist, le marché connaîtra un déblocage important de certains jetons dans les 7 prochains jours (2025.10.31 - 2025.11.06). Voici les trois premiers cas de déblocage :

• SUI déverrouillera environ 111 millions de dollars de jetons dans les 7 prochains jours, ce qui représente 1,2 % de l'offre en circulation.
• ENA déverrouillera environ 9,419 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 3,0 % de l'offre en circulation.
• EIGEN déverrouillera des jetons d'une valeur d'environ 40,5 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 9,5 % de l'offre en circulation. <br> Source de référence

• Portail, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Investisseurs Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Porte, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

<br> Gate 研究院 est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs du contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.

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