Le marché mondial suit la "rencontre Xi-Trump" : les résultats financiers des géants de l'IA stimulent les actions technologiques, Bitcoin vise 150 000 dollars.

Bien que le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, adopte une attitude prudente concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt en décembre, les investisseurs choisissent d'ignorer ce signal “faucon” et se tournent plutôt vers la rencontre de haut niveau entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, où le marché prévoit généralement un apaisement des relations commerciales. Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 et les marchés boursiers asiatiques ont réagi avec une hausse, les actions technologiques, en particulier, ayant bénéficié de la capitalisation boursière d'NVIDIA dépassant 5 000 milliards de dollars et des résultats solides d'Alphabet, indiquant que l'élan de l'IA deviendra une force clé pour propulser la prochaine hausse du marché boursier.

La prudence de la Réserve fédérale et l'optimisme du marché

La Réserve fédérale (FED) a annoncé mercredi (29 octobre) une baisse de 25 points de base, portant le taux d'intérêt de référence à 3,75 % – 4 %, afin de soutenir le ralentissement du marché du travail. Cependant, les commentaires du président de la FED, Jerome Powell, après la réunion étaient loin d'être aussi “dovish” que prévu par le marché, il a averti que la baisse des taux en décembre était “loin” d'être certaine, ce qui a conduit à un recul initial des attentes de relance du marché.

• Divergences de politique : La réunion du FOMC a approuvé une baisse des taux avec un résultat de vote de 10-2, où le gouverneur Stephen Miran a une fois de plus voté contre, plaidant pour une baisse de 50 points de base, tandis que le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeff Schmid, s'est opposé à toute baisse des taux. Cette divergence d'opinions signifie une augmentation de l'incertitude sur les marchés financiers.
• Changement du bilan : La Réserve fédérale (FED) a également annoncé qu'elle mettrait fin à son assouplissement quantitatif (QT) le 1er décembre, ne réduisant plus la taille de son bilan (déjà tombée à son plus bas niveau depuis 2020, en dessous de 6,6 billions de dollars), ce qui indique une inquiétude croissante concernant la liquidité sur le marché monétaire.
• Volatilité du marché des cryptomonnaies : 15 minutes après le discours de Powell, le marché des cryptomonnaies a enregistré 300 millions de dollars de liquidations, mais par la suite, le Bitcoin a rebondi au-dessus de 112 000 dollars.

Bien que La Réserve fédérale (FED) ait envoyé des signaux prudents, les investisseurs continuent de digérer les impacts de la baisse des taux d'intérêt et de l'arrêt de la QT, en se tournant vers des nouvelles commerciales internationales plus prometteuses.

La rencontre Xi-Trump et les attentes d'apaisement de la guerre commerciale

La rencontre entre Trump et Xi Jinping en Corée est considérée comme clé pour atténuer le plus grand différend commercial mondial.

• Signaux d'optimisme commercial : Trump a déclaré que les États-Unis et la Chine “pourraient” signer un accord commercial jeudi. La Chine a acheté deux lots de soja américain, ce qui constitue le premier achat de ce trimestre, suggérant que les flux commerciaux pourraient reprendre.
• Détails de l'accord : Des signes préliminaires indiquent que les deux parties pourraient parvenir à un accord pour annuler ou réduire certaines des taxes, frais et restrictions à l'exportation qui ont été menacées ou mises en œuvre au cours des derniers mois, y compris la réduction des droits de douane américains sur le fentanyl, l'approbation de la vente des activités américaines de TikTok, et l'arrêt du programme de licence complet de la Chine concernant les produits des terres rares.

Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo Markets, a souligné : « Les investisseurs ignorent la prudence de La Réserve fédérale (FED) et parient sur un apaisement de la 'rencontre Xi-Trump'.”

La frénésie de l'IA et le soutien solide des actions technologiques

En plus des politiques macroéconomiques et des progrès commerciaux, le thème de l'intelligence artificielle (IA) a apporté un fort vent arrière aux actions technologiques.

• capitalisation boursière en hausse : lors des premières heures de négociation sur le marché, Nvidia Corp. a atteint pour la première fois une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars.
• Dépenses des géants : Les trois géants technologiques Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. et Microsoft Corp. ont enregistré des dépenses d'investissement cumulées de 78 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, soit une hausse de 89 % par rapport à l'année précédente, montrant un investissement considérable dans l'infrastructure de l'IA.
• Divergence des résultats financiers : bien que les performances des résultats financiers des géants de la technologie soient inégales (par exemple, Meta a chuté de 7,4 %, Microsoft de près de 4 %, mais Alphabet a bondi de 6,7 %), l'élan global de l'IA demeure néanmoins fort.
• Attente d'IPO : OpenAI se prépare à réaliser une IPO dès l'année prochaine, avec une valorisation pouvant atteindre 1 000 milliards de dollars, alimentant davantage l'excitation du marché pour le domaine de l'IA.

Le stratège mondial du marché d'Invesco, Tomo Kinoshita, a déclaré que bien que la communication de La Réserve fédérale (FED) soit plus “hawkish” que prévu, la capitalisation boursière de Nvidia qui franchit un cap et le bon rapport bénéficiaire d'Alphabet offrent un soutien solide aux actions technologiques asiatiques.

Bitcoin : Pression à court terme, mais toujours en vue de 150 000 dollars

Le Bitcoin a connu une brève volatilité après la déclaration de La Réserve fédérale (FED), mais est resté globalement au-dessus de 112 000 $.

• À long terme haussier : Le président de Strategy, Michael Saylor, a réitéré que le Bitcoin atteindra 150 000 dollars d'ici la fin de l'année, et a prédit qu'il pourrait atteindre 1 million de dollars dans 4 à 8 ans.
• Accumulation des baleines : Farzam Ehsani, PDG de VALR, a souligné que les portefeuilles de baleines détenant 10 000 à 100 000 BTC ont accumulé plus de 45 000 bitcoins depuis l'effondrement d'octobre, ce qui indique que la reprise actuelle n'est pas seulement un rebond temporaire, mais qu'elle bénéficie d'un soutien structurel alimenté par l'absorption au comptant.
• Risque de correction technique : Les analystes techniques soulignent que l'historique des mouvements du Bitcoin connaît souvent une baisse de 6 % à 8 % après la réunion du FOMC, avant de réaliser un nouveau sommet. Le prix actuel fait face à la pression du gap des futures CME (entre 111 000 et 113 000 dollars), et il est plus probable qu'il corrige d'abord vers 111 000 dollars pour compléter le comblement du gap, voire s'étendre vers des niveaux de soutien plus profonds entre 108 000 et 110 000 dollars.

Conclusion

Le marché montre une attitude prudente de la part de La Réserve fédérale (FED) révélant une “écoute sélective”, plaçant davantage d'espoir dans l'apaisement des conflits commerciaux et la croissance explosive des technologies AI. Pour le marché des cryptomonnaies, bien que la pression de correction technique à court terme soit présente, l'accumulation continue des grandes baleines et les attentes de l'assouplissement macroéconomique à long terme fournissent toujours un cadre pour que Bitcoin atteigne l'objectif de 150 000 dollars fixé par Michael Saylor d'ici la fin de l'année. Les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux résultats finaux de la “rencontre Xi-Trump” ainsi qu'à la durabilité des dépenses en capital dans le domaine de l'IA, qui seront les deux grandes forces macroéconomiques déterminant l'évolution du marché d'ici la fin de l'année.