Depuis l'effondrement du "1011", Tether et Circle ont conjointement émis 7 milliards de dollars de stablecoins, les institutions se préparent-elles à un bull run ?

Après l'effondrement du marché le 11 octobre, Tether (USDT) et Circle (USDC), les deux principaux émetteurs de stablecoins, ont conjointement émis 7 milliards de dollars de stablecoins pour répondre à l'augmentation de la demande de liquidité et stabiliser les conditions du marché. Parmi eux, Tether a uniquement minté 1 milliard de dollars USDT supplémentaires en huit heures, ce qui indique que les investisseurs institutionnels se préparent à une activité de volume élevé et à une reprise du marché, montrant une confiance dans les perspectives de rebond des cryptoactifs. Cependant, le Fonds monétaire international (FMI) a émis un avertissement, soulignant que la dépendance excessive aux stablecoins pourrait constituer un risque systémique pour les marchés financiers mondiaux.

Transfusion de liquidité massive après l'effondrement du marché : Réaction rapide des géants des stablecoins

Après une forte correction du marché, les initiatives d'émission massive de Tether et de Circle sont perçues comme un renforcement positif de la résilience du marché, répondant à la demande immédiate des clients institutionnels pour des actifs stables.

· Injection de liquidité de 7 milliards USD : après l'effondrement du marché le 11 octobre, Tether et Circle ont minté un total de 7 milliards USD de stablecoins pour soutenir la liquidité après l'effondrement.

· Action rapide de Tether : Tether a émis 1 milliard de dollars USDT en seulement huit heures, ce qui indique une demande croissante pour des actifs stables. Cette action fait suite à une émission plus importante de 7 milliards de dollars, ce qui montre que Tether renforce activement la résilience du marché dans des conditions volatiles.

· Répondre aux besoins institutionnels : Tether a généralement tendance à minting une grande quantité de USDT pour satisfaire la demande immédiate de ses clients institutionnels. Ce dernier minting suit le modèle de stabilisation de l'écosystème après une chute majeure.

· Signaux de confiance pour la reprise du marché : Les actions de Tether témoignent de sa confiance dans le rebond du marché des Cryptoactifs et annoncent une accumulation de capital en prévision d'une augmentation des volumes de transactions, ce qui pourrait entraîner des opportunités de fluctuations de prix potentielles.

La participation stratégique de Circle et la transformation de l'utilisation des stablecoins

Circle aide à stabiliser le marché par l'émission supplémentaire de USDC, son comportement étant en accord avec la stratégie des investisseurs institutionnels pour maintenir une exposition au dollar en période d'incertitude, et reflète l'élargissement de l'utilisation des stablecoins.

· Circle stimule la stabilité du marché : Circle a joué un rôle important en émettant des USDC supplémentaires dans une injection de liquidité de 7 milliards de dollars, contribuant à la normalisation de la liquidité entre les plateformes. Les données en chaîne confirment une augmentation significative de son approvisionnement circulant.

· Stratégies de couverture et de réintégration des institutions : en période d'incertitude, les acteurs institutionnels échangent généralement des capitaux contre des USDC pour maintenir une exposition au dollar, ce qui permet aux fonds d'agir rapidement lors de la réintégration sur un marché des Cryptoactifs très volatil. L'augmentation de l'offre de Circle semble correspondre à cette stratégie.

· Augmentation de la préférence pour USDC : Cette émission soutient la tendance des stablecoins à être utilisés pour la couverture, les achats stratégiques et la liquidité des échanges après un effondrement. En raison de la transparence d'USDC et des liens réglementaires avec l'écosystème financier américain, la préférence des traders pour ce dernier augmente.

· Les usages passent de la spéculation à l'utilité : Konstantin Vasilenko, cofondateur de Paybis, a déclaré que les stablecoins sont en train de déplacer l'application des cryptoactifs de la spéculation vers une utilité réelle. Il a qualifié les stablecoins de “plus ou moins de la monnaie numérique” et a souligné que les entreprises utilisent des stablecoins pour des règlements de transactions à l'échelle mondiale, dont le volume est proche de celui des paiements.

Avertissement de risque systémique du FMI et tendance au resserrement de la régulation mondiale

Bien que l'utilité des stablecoins continue d'augmenter, les avertissements du Fonds monétaire international (FMI) et des institutions financières traditionnelles soulignent les défis réglementaires croissants et les risques potentiels des stablecoins dans le système financier mondial.

· Inquiétudes du FMI concernant les risques systémiques : Le FMI a récemment averti qu'une dépendance excessive aux stablecoins pourrait entraîner des risques systémiques, et la perte de confiance dans les stablecoins pourrait affecter les dépôts bancaires et le marché obligataire. L'événement de dépegging temporaire d'Ethena pendant l'effondrement a été cité par le FMI comme un signal d'alarme.

· Défi au contrôle des banques centrales : le FMI craint que les stablecoins ne limitent le contrôle des banques centrales sur l'inflation et la liquidité, et qu'ils ne concurrencent les monnaies nationales.

· Menace de fuite de capitaux des marchés émergents : Standard Chartered estime que dans les trois prochaines années, l'utilisation des stablecoins pourrait entraîner une fuite de 1 000 milliards de dollars de capitaux des banques des marchés émergents, ce qui constitue une menace pour les fonctions bancaires traditionnelles dans les régions à forte inflation. La banque a cité des pays tels que l'Égypte, le Pakistan et le Bangladesh.

· Perspectives sur le projet de loi GENIUS et la réglementation : Bien que le projet de loi GENIUS aux États-Unis interdise actuellement les rendements des stablecoins, les utilisateurs des marchés émergents privilégient toujours la stabilité et la liquidité des stablecoins, plutôt que le système bancaire local incertain. Avec l'accélération de l'adoption mondiale, les régulateurs prévoient de renforcer la réglementation.

Conclusion

Tether et Circle unissent leurs forces pour émission de 7 milliards de dollars de stablecoins, ce qui est une action clé pour restaurer la résilience du marché crypto après de fortes fluctuations. Cela répond non seulement à la demande urgente de liquidité des institutions, mais envoie également le signal que la confiance du marché est en train d'être reconstruite. Cependant, avec le stablecoin devenant de plus en plus intégré dans l'écosystème financier mondial, en tant qu'outil important pour la monnaie numérique et la préservation de la valeur du capital sur les marchés émergents, l'attention des organisations internationales et des régulateurs sur ses risques systémiques potentiels augmente également en parallèle. À l'avenir, le développement du marché des stablecoins dépendra fortement de la clarification du cadre réglementaire pour équilibrer son potentiel d'innovation et les risques pour la stabilité financière mondiale.

Avertissement : Cet article est une information et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des Cryptoactifs est très volatil, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.