Bitcoin atteint son niveau de survente le plus élevé par rapport à l'or depuis des années

Bitcoin a fortement chuté par rapport à l'or à des niveaux qui n'avaient pas été expérimentés depuis des années. Les analystes font référence à la possession de Bitcoin par rapport à l'or comme une vente extrême. Le ratio indique la quantité d'or qui est achetée avec un Bitcoin et actuellement, il a chuté. Les statistiques montrent que le ratio est bien en dessous de la moyenne historique et a un score Z d'environ moins trois. Ces niveaux impliquent normalement une sous-évaluation dans une grande mesure.

La chute est une indication que Bitcoin est à la traîne par rapport à la puissance de l'or. C'est un bon indicateur pour les traders que Bitcoin pourrait bientôt approcher un grand tournant. De telles situations de survente ont généralement tendance à connaître de fortes inversions.

Divergence par Gold

L'or a traversé une tempête d'incertitude dans le monde. Le métal vient d'atteindre de nouveaux sommets alors que les investisseurs se sont tournés vers des actifs sûrs. Sa demande a été stimulée par les achats des banques centrales et la peur de l'inflation. Pendant ce temps, Bitcoin n'a pas pu rattraper son retard. Cela a fait dévier le ratio BTC/or vers le bas. L'émergence de l'or donne l'impression que Bitcoin est faible malgré la stabilité du prix de Bitcoin. Les analystes observent qu'à ces étapes passées, lorsque l'or était fort, les périodes de contraction de Bitcoin ont été suivies de rebonds massifs.

Bitcoin se déplace vers des ratios extrêmes, comme l'indiquent les graphiques techniques. L'indice de force relative du ratio a diminué à moins de trente, ce qui est une indication d'un marché survendu. Historiquement, de telles lectures ont indiqué des creux majeurs. Un agencement similaire a entraîné d'énormes booms de Bitcoin entre 2015 et 2017. Les analystes pensent que la tendance pourrait se reproduire en cas de changement d'humeur du marché. D'autres observateurs de graphiques indiquent également une formation de triangle ascendant à long terme dans le ratio. Dans le cas où les Bitcoins quitteraient cette structure, ils pourraient retrouver leur récit d'une ruée vers l'or électronique.

Analyse

BTC/Gold se négocie actuellement autour de 0,25, comparé à des sommets extrêmement élevés de plus de 0,60 connus lors de la course haussière de 2021. Cela implique qu'il faut moins de la moitié de la quantité d'or pour acheter un Bitcoin par rapport à ce qu'il était au sommet du dernier cycle. Bitcoin compte environ dix-neuf millions huit cents mille jetons en circulation et l'or a jusqu'à deux cent cinq mille tonnes dans le monde. La rareté des deux actifs est ce qui rend la comparaison d'actualité. Cependant, la performance constante de l'or et le facteur de confiance lui donnent un avantage en période d'aversion au risque.

Contexte économique et de marché

Dans une large mesure, le contexte mondial peut expliquer ce changement. L'augmentation des taux d'intérêt et l'incertitude politique ont renforcé la position de l'or en tant que refuge. Il est utilisé par les investisseurs pour se couvrir contre l'inflation et la protection contre la volatilité. Bitcoin, considéré comme une monnaie spéculative, n'est pas populaire dans ces circonstances. Néanmoins, une fois que la politique monétaire se stabilisera et que davantage de personnes commenceront à utiliser des actifs numériques, le sentiment pourrait changer. Bitcoin est toujours détenu par des investisseurs institutionnels utilisant des produits négociés en bourse. La réémergence de l'appétit pour le risque pourrait facilement ramener de l'argent sur les marchés de la crypto.

Cela a été qualifié par de nombreux professionnels de zone d'accumulation de Bitcoin. Ils estiment que l'actif est sous-évalué par rapport au prix comparatif de l'or. Dans le cas où le sentiment de risque est plus élevé ou que les attentes d'inflation changent, alors Bitcoin battra l'or une fois de plus. Néanmoins, les analystes mettent en garde de ne pas penser à la récupération comme étant directe. Les effets de la vente excessive peuvent durer des mois. Ils soulignent que les investisseurs sont conseillés de surveiller les facteurs macroéconomiques, les actions des banques centrales et les nouvelles réglementaires avant de déclarer le creux.

Implications à Long Terme

Bitcoin continue d'être optimiste dans une perspective à long terme. Le ratio de chaque passé a été survendu avec des sommets accrus dans le futur. Bitcoin a le potentiel de remplacer les magasins traditionnels de valeur en raison de son approvisionnement limité et de l'application institutionnelle accrue.

En période d'incertitude, l'or est susceptible de rester le dominant. La rareté du Bitcoin et sa qualité sans frontières pourraient attirer l'attention plus tard lorsque les gens commenceront à perdre confiance dans les systèmes fiat. La rivalité entre les deux actifs est maintenant à l'un des niveaux les plus élevés depuis 10 ans.