Hedge funds géants : dollar faible et rendements élevés, la tendance de sous-performance des actions américaines va s'accentuer.

Les données de Jin10 du 9 octobre rapportent que Man Group, le plus grand fonds de couverture coté au monde, indique qu'en raison de la faiblesse du dollar et des rendements élevés des obligations d'État américaines, les investisseurs devraient se préparer à la tendance de sous-performance croissante du marché boursier américain. Kristina Hooper, stratège en chef du marché chez Man Group, déclare : « Nous constatons que le statut des États-Unis en tant que refuge est en train d'être érodé. » Elle ajoute : « Les investisseurs devraient rééquilibrer leur allocation d'actifs, prendre des bénéfices de leurs positions américaines et augmenter leur exposition à l'Europe, l'Asie et aux marchés émergents. » Hooper pense qu'avec la tendance des investisseurs à privilégier l'or plutôt que les obligations d'État en tant qu'actif refuge, des rendements plus élevés pourraient exercer une pression à la baisse sur les actions américaines, en particulier sur des actions à long terme comme celles du secteur technologique. Hooper indique que les bénéfices des entreprises pourraient être affectés par les droits de douane et d'autres politiques américaines (comme la controverse sur les visas H-1B). Elle estime qu'avec tous ces facteurs négatifs, les attentes du marché concernant des dépenses massives liées à l'IA pourraient ne pas suffire à propulser les actions américaines encore plus haut.