Les marchés émergents font face à des risques alors que le boom des stablecoins déclenche la cryptoisation

Alors que l'adoption mondiale des stablecoins et des cryptomonnaies s'accélère, notamment sur les marchés émergents, les inquiétudes grandissent quant aux menaces potentielles pour la stabilité financière et la souveraineté monétaire. Un nouveau rapport souligne que l'utilisation croissante de ces actifs numériques pourrait saper les systèmes bancaires centraux traditionnels, accroître les risques systémiques et défier les cadres réglementaires.

L'utilisation généralisée des stablecoins pourrait affaiblir le contrôle des banques centrales sur la politique monétaire et les taux de change.

Les marchés émergents connaissent une croissance rapide de l'adoption des cryptomonnaies, stimulée par les envois de fonds et la protection contre l'inflation.

La propriété mondiale des actifs numériques a augmenté de 33 % en 2024, atteignant environ 562 millions de personnes.

La clarté réglementaire varie dans le monde, avec des progrès notables en Europe, aux États-Unis et en Chine.

Des réglementations fragmentées pourraient exposer les économies à une volatilité accrue et à des chocs systémiques.

Alors que les stablecoins et les cryptomonnaies continuent leur expansion mondiale, les marchés émergents font face à des risques croissants pour leurs systèmes financiers, selon une nouvelle alerte de Moody’s Ratings. L'agence de crédit avertit que la montée des stablecoins—jetons indexés 1:1 sur des actifs comme le dollar américain—constitue une menace pour la souveraineté monétaire traditionnelle. Ce phénomène, souvent qualifié de ‘cryptoization’, pourrait diminuer l'influence des banques centrales sur les taux d'intérêt et la stabilité monétaire, soulevant des inquiétudes quant à une éventuelle déstabilisation des économies locales.

De plus, les banques dans ces régions pourraient rencontrer une érosion des dépôts alors que les individus déplacent leurs économies vers des stablecoins ou des portefeuilles de cryptomonnaies, ce qui remet encore en question le modèle bancaire traditionnel. Moody’s souligne que le paysage réglementaire reste fragmenté, moins d’un tiers des pays mettant en œuvre des règles complètes, ce qui laisse de nombreux marchés vulnérables à la volatilité et aux risques systémiques.

Alors que les économies avancées ont tendance à mener la réglementation des cryptomonnaies et l'adoption institutionnelle, la croissance la plus rapide se produit en Amérique latine, en Asie du Sud-Est et en Afrique - des régions où l'utilisation des cryptomonnaies est motivée par les envois de fonds, les plateformes de paiement mobile et les stratégies de couverture contre l'inflation. Moody's avertit que malgré leur sécurité perçue, les stablecoins peuvent déclencher des vulnérabilités systémiques telles que des courses aux réserves ou des renflouements coûteux du gouvernement si leurs ancrages échouent.

En 2024, la propriété d'actifs numériques dans le monde a augmenté de 33 %, atteignant environ 562 millions d'utilisateurs dans le monde, ce qui indique un engagement généralisé sur les marchés de la crypto. Le rapport souligne une divergence claire dans les progrès réglementaires : l'Europe et les États-Unis ont mis en œuvre de nouvelles lois telles que le règlement MiCA ( de l'UE sur les marchés des actifs crypto et la loi GENIUS des États-Unis, établissant des cadres pour l'émission et la supervision des stablecoins.

Pendant ce temps, la Chine semble changer de position. Après avoir interdit le trading et le minage de crypto-monnaies en 2021, Pékin a intensifié ses pilotes de yuan numérique et explore les stablecoins adossés au yuan, élargissant son contrôle sur les développements des monnaies numériques. Récemment, la Banque populaire de Chine a ouvert un nouveau centre d'opérations à Shanghai dédié au yuan numérique, mettant l'accent sur les paiements transfrontaliers et les services blockchain alors que l'innovation des stablecoins continue d'évoluer.

Alors que le paysage mondial évolue, le défi demeure : équilibrer l'innovation et l'inclusion financière avec une réglementation adéquate pour prévenir l'instabilité sur les marchés de crypto-monnaies en pleine croissance.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Les marchés émergents font face à des risques alors que le boom des stablecoins déclenche la cryptoïsation sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.