Crise monétaire en Argentine : le rêve de « marché libre » de Milei s'effondre, le peso chute à un niveau historique.

L'Argentine a de nouveau atteint un point critique économique, bien que le président Javier Milei ait mis en place de nouvelles réformes libérales, la Banque centrale a été contrainte d'intervenir pour soutenir la chute du peso. Le taux de change du peso par rapport au dollar a chuté à un niveau historique de 1510 pesos pour 1 dollar, bien en dessous du niveau auquel Milei est arrivé au pouvoir il y a moins de deux ans, marquant un examen sévère des politiques de ce président autrefois considéré comme le "sauveur du marché libre".

La vague libérale de Milei subit un choc de la réalité

Javier Milei a fait la une des journaux internationaux après avoir pris le pouvoir, en mettant en œuvre un taux de change flottant du peso et en promettant de mettre fin à la crise monétaire de l'Argentine grâce à une liberté économique totale. Il a même été accueilli par certains partisans du Bitcoin, qui estiment que sa vision pourrait marquer une percée historique pour l'Argentine dans sa lutte contre l'inflation de longue date et la mauvaise gestion monétaire.

Cependant, l'espoir de stabilité a été anéanti. Comme l'a commenté le défenseur du Bitcoin, l'économiste autrichien et auteur du livre "The Bitcoin Standard", Saifedean Ammous : "Bien que la Banque centrale et le gouvernement aient utilisé des dollars empruntés pour intervenir, le taux de change du peso par rapport au dollar est tombé à 1510 pesos pour 1 dollar, bien en dessous des niveaux de 900 pesos sur le marché noir et 300 pesos officiellement, lorsque Milei est arrivé au pouvoir il y a moins de deux ans. La fraude de Ponzi est sur le point de se terminer."

Banque centrale forcée à intervenir massivement sur le marché

Cette semaine, la Banque centrale argentine a été contrainte d'utiliser près de 1 milliard de dollars de réserves, la plus grande intervention depuis 2019, pour soutenir le peso. Malgré les efforts pour maintenir le peso dans la fourchette de négociation convenue avec le Fonds monétaire international, le peso continue de se déprécier.

Auparavant, le gouvernement Milei avait partiellement mis en œuvre la flottabilité monétaire en avril, ce qui a entraîné :

· fuite de capital

· Blocage législatif

· L'escalade de la colère du public

Bien que le taux d'inflation d'août soit tombé à 21 % depuis son pic, il reste l'un des niveaux les plus élevés au monde.

La crise en Argentine continue de s'aggraver

En raison de l'obstruction du parlement aux mesures essentielles de rigueur et de privatisation, les actifs argentins ont été durement touchés, et la politique fiscale de Milei en a également souffert. Le peso sur le marché noir est tombé à un niveau historiquement bas, tandis que les réserves de change continuent de s'évaporer à un rythme alarmant, menaçant la capacité du pays à rembourser sa dette et à maintenir même des mesures d'intervention limitées.

Les mesures d'intervention de la Banque centrale contredisent désormais directement le plan libéral initial et reproduisent l'histoire des échecs de l'Argentine en matière de liaisons et de défenses monétaires d'urgence.

Le Fonds monétaire international s'inquiète de cela, car les réserves en dollars de l'Argentine diminuent, et certains analystes qualifient cela de « effondrement auto-réalisateur ». Plus le gouvernement intervient, moins les gens ont confiance dans le peso en tant que moyen de stockage de valeur.

Les Argentins se tournent vers le dollar plutôt que vers le bitcoin

Les partisans du Bitcoin soulignent à maintes reprises que l'Argentine est un exemple convaincant montrant comment une monnaie non étatique, sans permission, peut fournir une bouée de sauvetage. Les détenteurs de pesos découvrent que leurs économies de toute une vie sont détruites encore et encore, tandis que la position philosophique de Milei contre la monnaie fiduciaire attire les amateurs de Bitcoin rêvant d'un monde sans émission de monnaie centralisée et sans contrôle des capitaux imposé par l'État.

Cependant, la crise actuelle révèle une réalité cruelle : l'idéologie libérale ne peut pas faire face aux déséquilibres institutionnels profonds. Les Argentins, durement touchés par l'inflation et l'échec des réformes, se tournent massivement vers le dollar du marché noir, plutôt que vers le Bitcoin. Le volume des transactions sur les échanges de cryptomonnaies mondiaux augmente lors de l'éclatement de la crise, mais par rapport à la désespérée dollarisation, son utilisation quotidienne reste limitée.

Avec la diminution continue des réserves, les tentatives de réforme sont également bloquées, l'Argentine se trouve à un carrefour :

· Une fois dollarisé, cela signifie renoncer à toute souveraineté monétaire.

· Une intervention continue pourrait épuiser davantage les réserves et provoquer plus de troubles sociaux.

Dans un environnement aussi désespérant, l'importance du Bitcoin en tant qu'actif décentralisé, résistant à la confiscation et à l'inflation, se démarque particulièrement. Cependant, les turbulences en Argentine montrent que l'adoption du Bitcoin est un processus lent, confronté aux défis de l'inertie institutionnelle, d'un manque d'éducation et de la pression quotidienne de la survie.