9.19 AI Journal La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt, provoquant des turbulences sur les marchés financiers mondiaux, la réglementation des cryptoactifs continue d'avancer.

I. Titres

1. La baisse des taux de la Réserve fédérale provoque des turbulences sur les marchés mondiaux, le Bitcoin dépasse 118 000 dollars.

La Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base en période de forte croissance économique, provoquant de fortes fluctuations sur les marchés mondiaux. Les actions américaines ont fortement augmenté, les actions asiatiques se rapprochent de nouveaux sommets historiques, et le yen a chuté de plus de 1 % par rapport au dollar. Le bitcoin a également renforcé, atteignant un pic de 118 000 dollars, un nouveau sommet récent. Les analystes estiment que cette réduction de taux pourrait stimuler l'économie, mais elle aggrave également les risques d'inflation et de bulle d'actifs. Les attentes des investisseurs concernant une politique monétaire plus accommodante de la Réserve fédérale augmentent, ce qui pousse les actifs risqués à la hausse. Cependant, si l'inflation continue d'augmenter, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'accélérer le rythme des hausses de taux, entraînant de fortes fluctuations sur le marché.

2. La SEC américaine approuve les normes d'inscription générales pour les cryptomonnaies, la porte du ETF au comptant s'ouvre.

La SEC des États-Unis a officiellement approuvé les normes de cotation générale des ETF de crypto-monnaie, sans avoir à passer par de longs processus d'approbation individuels. Cette initiative devrait accélérer l'approbation des ETF de type spot pour les principaux actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum et XRP. Les analyses indiquent que le lancement des ETF de type spot offrira aux investisseurs institutionnels un moyen plus pratique d'investir dans les actifs cryptographiques, ce qui pourrait entraîner un afflux massif de capitaux sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, les politiques de réglementation des actifs cryptographiques demeurent incertaines, les investisseurs doivent donc suivre de près les évolutions réglementaires.

( 3. Hong Kong adopte le "Règlement sur les stablecoins" pour promouvoir l'innovation financière

Le sous-secrétaire du gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong, Zhang Guojun, a déclaré que Hong Kong avait adopté le "Règlement sur les stablecoins" pour établir un système de délivrance de licences pour l'émission de stablecoins. Cette initiative vise à améliorer le cadre de réglementation des activités d'actifs virtuels, à gérer efficacement les risques et à promouvoir l'innovation financière. Les analystes estiment qu'en tant que centre financier international, l'élaboration de politiques de réglementation des stablecoins par Hong Kong servira de modèle pour d'autres régions du monde. Les stablecoins devraient devenir un outil important pour les paiements et les règlements à l'avenir, et le cadre réglementaire de Hong Kong posera les bases de leur développement sain. Cependant, la réglementation des stablecoins fait encore face à de nombreux défis, et trouver un équilibre entre innovation et gestion des risques sera crucial.

) 4. La Banque du Japon envoie des signaux hawkish, une hausse des taux en octobre est-elle imminente ?

La Banque du Japon maintient son taux d'intérêt inchangé, mais annonce le début de la réduction de ses positions massives en ETF et en REIT. Les analystes indiquent que cela marque le retrait officiel de la Banque du Japon de sa politique monétaire ultra-accommodante, ce qui constitue un pas symbolique important, pouvant présager une hausse des taux en octobre. Le yen s'est fortement apprécié par rapport au dollar, atteignant brièvement le seuil de 147. Si la Banque du Japon augmente réellement les taux en octobre, cela mettra fin à des années de taux d'intérêt négatifs, ayant des conséquences profondes sur l'économie japonaise et les marchés financiers. Cependant, il faudra surveiller de près la manière dont les hausses de taux seront gérées.

5. Entreprise d'intelligence artificielle de Zuckerberg : prêt à dépenser des centaines de milliards pour garantir la suprématie de l'IA

Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a déclaré qu'il n'hésiterait pas à investir massivement pour s'assurer que l'entreprise ne prenne pas de retard dans le domaine de l'intelligence artificielle. Il a affirmé que même en cas de bulle de l'IA, Meta est prête à "gaspiller des centaines de milliards de dollars". Les analystes soulignent que les propos de Zuckerberg reflètent la concurrence féroce entre les géants de la technologie dans le domaine de l'IA. L'intelligence artificielle est considérée comme le prochain virage, celui qui peut maîtriser les technologies clés pourra dominer la direction future. Cependant, la sécurité et les problèmes éthiques des technologies de l'IA doivent également être pris en compte pour éviter des risques incontrôlables.

II. Actualités de l'industrie

1. Après la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le Bitcoin a dépassé 117 000 dollars, et le marché des cryptomonnaies connaît une nouvelle vague de hausse.

Après l'annonce de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt de 25 points de base, le prix du Bitcoin a dépassé le seuil de 117 000 dollars, et le marché mondial des cryptomonnaies connaît une nouvelle vague de hausse. Les analystes estiment que la baisse des taux est favorable aux actifs à risque, et la clarification continue des politiques de régulation des cryptomonnaies apporte de nouveaux catalyseurs de prix pour des monnaies principales comme le Bitcoin.

Après avoir franchi le seuil de 117 000 dollars, le Bitcoin devrait continuer à viser le seuil entier de 120 000 dollars à court terme. Cependant, certains analystes alertent que le Bitcoin pourrait rencontrer une certaine résistance dans la fourchette de 118 000 à 120 000 dollars. S'il ne parvient pas à franchir efficacement ce niveau, le Bitcoin pourrait osciller et se consolider dans cette fourchette.

Dans l'ensemble, une baisse des taux d'intérêt est bénéfique pour le marché des cryptomonnaies, mais les investisseurs doivent continuer à surveiller de près l'évolution des données d'inflation et d'autres indicateurs macroéconomiques, ainsi que la mise en œuvre des politiques réglementaires, afin de saisir prudemment les opportunités d'investissement.

2. La mise à niveau Fusaka du réseau principal Ethereum est confirmée pour le 3 décembre, la capacité des blobs sera doublée.

Les développeurs principaux d'Ethereum ont annoncé leur intention de lancer la très attendue mise à niveau Fusaka sur le réseau principal le 3 décembre. Cette mise à jour majeure améliorera considérablement la scalabilité du réseau, tout en maintenant la décentralisation et la sécurité, apportant ainsi de nouvelles percées technologiques et des possibilités d'application à l'écosystème Ethereum.

Le contenu principal de la mise à niveau de Fusaka comprend le doublement de la capacité des Blob et l'introduction de nouvelles méthodes d'échantillonnage de la disponibilité des données. Cela augmentera considérablement le débit et la vitesse des transactions d'Ethereum, et devrait atténuer les problèmes de congestion du réseau actuel.

Les analystes estiment que la mise à niveau Fusaka apportera un dynamisme à long terme au développement d'Ethereum. Une fois la mise à niveau lancée avec succès, Ethereum bénéficiera d'une amélioration significative en termes de scalabilité et d'expérience utilisateur, attirant ainsi davantage d'applications et de capitaux dans l'écosystème. Cependant, certains experts mettent en garde que des situations imprévues pourraient survenir lors du processus de mise à niveau, nécessitant une attention étroite.

3. Le XRP ETF a établi un record de volume de transactions pour son premier jour, mais la baisse des prix au comptant suscite des divergences.

Le 18 septembre, le premier ETF XRP a été lancé sur le Chicago Board Options Exchange, établissant un record de volume de transactions de 37,7 millions de dollars pour son premier jour. Ce résultat dépasse de cinq fois le volume des contrats à terme XRP au cours des 90 premières minutes, reflétant une forte demande des investisseurs institutionnels pour des produits cryptographiques réglementés.

Cependant, malgré un volume de transactions d'ETF record, le prix au comptant de XRP a chuté d'environ 1 % le jour de son introduction. Cette divergence a suscité des désaccords sur l'évolution future de XRP sur le marché.

Certains analystes estiment que la baisse du prix au comptant de XRP pourrait être due aux actions de vente à découvert des baissiers, visant à faire pression sur le prix. Mais d'autres estiment que cela pourrait refléter les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives à long terme de XRP, comme l'incertitude liée au procès de la SEC.

Quoi qu'il en soit, le succès de l'introduction de l'ETF XRP est considéré comme une étape importante dans le processus de réglementation des cryptomonnaies. À l'avenir, si davantage d'ETF de cryptomonnaies majeures sont approuvés, cela aidera à attirer plus de fonds institutionnels sur le marché, stimulant ainsi le développement de l'ensemble du secteur.

4. Le risque pour les détenteurs de crypto-monnaies à long terme diminue, ce qui pourrait soutenir la continuité du marché.

L'analyste de CryptoQuant, Axel Adler Jr, a noté qu'une hausse des prix sur le marché s'accompagne d'une diminution du risque pour les détenteurs à long terme, les tokens détenus à court terme étant transférés vers le groupe des détenteurs à long terme, ce qui fait monter le prix de réalisation des détenteurs à long terme. Cela indique que la structure du marché est solide, que la réinitialisation des profits est saine, et cela pourrait favoriser la poursuite de la tendance.

Plus précisément, à mesure que les tokens à coût élevé des détenteurs à court terme mûrissent progressivement et passent au groupe des détenteurs à long terme, le coût moyen de détention des détenteurs à long terme augmente. Cela fait baisser le multiple des profits réalisés des détenteurs à long terme, réduisant ainsi le risque normalisé.

Les analystes estiment que ce processus signifie que les anciennes puces à bas coût sont en cours d'absorption, tandis que de nouvelles puces à coût élevé arrivent, permettant au marché d'atteindre un "réglage sain". Dans le contexte où de nouveaux fonds absorbent la pression de vente des anciens détenteurs, le marché devrait continuer.

Cependant, certains analystes mettent en garde que, bien que le risque pour les détenteurs à long terme ait diminué, si de nouveaux fonds ne peuvent pas continuer à affluer, le marché pourrait toujours être soumis à des pressions. Par conséquent, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux changements dans les indicateurs tels que les flux de fonds.

5. La performance des altcoins est variée, les tokens à thème populaire attirent des fonds.

Dans ce cycle de marché, les altcoins montrent une nette divergence. Certains tokens thématiques avec des récits clairs et une forte volatilité attirent des fonds concentrés, devenant des points chauds pour la spéculation dans un marché en consolidation.

Parmi eux, MYX et CONSCIOUS ont enregistré des hausses respectives de plus de 900%, affichant les performances les plus remarquables. Le token PUMP, quant à lui, a augmenté de plus de 120% grâce à la combinaison de l'enthousiasme de la communauté et de la dynamique des transactions, stimulant ainsi le regain d'émotions spéculatives à court terme sur le marché.

Les analystes soulignent que la forte performance de ces tokens thématiques est d'une part due à leur feuille de route et à leurs cas d'utilisation clairement définis, ce qui génère des attentes élevées chez les investisseurs ; d'autre part, cela est également lié à leur petite capitalisation boursière, ce qui rend plus facile pour les flux de capitaux de faire monter les prix.

Cependant, des experts mettent en garde que ces tokens présentent souvent une forte volatilité, et les investisseurs doivent bien gérer les risques. De plus, une fois que l'engouement diminue, une chute rapide peut se produire. Par conséquent, les investisseurs doivent saisir les opportunités avec prudence et éviter de suivre aveuglément les hausses.

Dans l'ensemble, les altcoins ont montré des performances variées lors de ce cycle, les investisseurs peuvent se concentrer sur certains tokens thématiques populaires, mais doivent également bien gérer les risques.

Trois. Actualités du projet

1. Near AI lance une plateforme de chat crypté, améliorant la confidentialité et l'expérience personnalisée des services AI.

Near AI lancera une plateforme de chat crypté ce mois-ci ou au début du mois prochain, visant à remplacer les outils de chat existants comme ChatGPT. Ce produit garantit la confidentialité des données des utilisateurs grâce à une technologie de cryptage de bout en bout, permettant aux utilisateurs de fournir des autorisations de décryptage des données dans un environnement contrôlé, améliorant ainsi la sécurité et l'expérience personnalisée des services d'IA.

En tant qu'outil pour les développeurs, cette plateforme prendra également en charge de nouvelles applications accédant aux données contextuelles sur la base des autorisations des utilisateurs, favorisant le développement rapide de nouveaux types d'applications. Near se positionne comme "blockchain AI", ayant développé des cadres tels que Shade Agents, permettant aux robots autonomes d'opérer de manière inter-chaînes tout en protégeant la confidentialité des données.

Cette initiative innovante vise à résoudre les problèmes de confidentialité et de sécurité dans les services d'IA actuels, tout en offrant aux utilisateurs une expérience plus sûre et plus personnalisée. Grâce à la technologie blockchain, Near AI donnera aux utilisateurs le contrôle de leurs propres données, tout en offrant aux développeurs plus d'opportunités d'innovation. Cette tentative pourrait favoriser le développement des services d'IA et orienter l'industrie vers une direction plus ouverte et transparente.

Les professionnels de l'industrie accueillent cela avec enthousiasme, estimant que Near AI apporte de nouvelles solutions de protection de la vie privée et de personnalisation pour les services d'IA. Cependant, certains analystes ont exprimé des préoccupations, craignant que la technologie cryptographique puisse affecter l'efficacité et la précision de l'entraînement des modèles d'IA. Dans l'ensemble, le marché a des attentes pour cette innovation, croyant qu'elle offrira de nouvelles opportunités de développement pour les services d'IA.

2. L'écosystème Sui continue de s'étendre, en introduisant des trusts Grayscale et des USDC natifs.

L'écosystème Sui continue de s'étendre, ayant récemment intégré le Grayscale Trust et le Native USDC. Le Grayscale Trust est un fournisseur de services de garde de cryptomonnaies, dont l'ajout apportera un soutien financier de niveau institutionnel à l'écosystème Sui. Le Native USDC, quant à lui, est un stablecoin basé sur le réseau Sui, qui aide à faciliter la circulation de la valeur au sein de l'écosystème Sui.

Ces deux avancées majeures marquent le développement de l'écosystème Sui vers une direction plus mature et diversifiée. L'ajout du fonds Grayscale attirera davantage de capitaux institutionnels dans l'écosystème Sui, fournissant un soutien financier aux projets. Le lancement de l'USDC natif facilitera les paiements et règlements au sein de l'écosystème Sui, établissant une base pour des scénarios d'application comme la DeFi.

L'écosystème Sui est actuellement en phase de développement rapide et a déjà attiré de nombreux projets excellents. En plus de projets célèbres comme Cetus, Sui a également lancé la plateforme de jeux SuiPlay et a établi le plus grand stand de jeux lors de la conférence KBW en Corée. À l'avenir, Sui prévoit également de cultiver davantage de projets de qualité grâce à un programme d'incubation, enrichissant ainsi davantage l'écosystème.

Les analystes estiment que le développement rapide de l'écosystème Sui est indissociable de sa remarquable puissance technologique. Sui est développé en utilisant le langage Move, qui est étroitement lié au langage Rust, ce qui est avantageux pour attirer les développeurs de l'écosystème Solana. De plus, la documentation technique de Sui et la construction de la communauté ont reçu des éloges, établissant ainsi une base solide pour le développement de l'écosystème.

Dans l'ensemble, les dernières avancées de l'écosystème Sui mettent en évidence son fort élan de développement. L'introduction de Grayscale Trust et de Native USDC renforcera davantage l'infrastructure de l'écosystème Sui, préparant le terrain pour l'incubation de plus d'applications innovantes.

3. Il existe des divergences dans les directions de développement de l'écosystème Aptos, Movement devient le point de focalisation.

L'écosystème Aptos présente actuellement certaines divergences, les utilisateurs et la communauté ayant des opinions différentes sur la direction de développement de sa fondation. Dans le même temps, Movement est devenu un projet star très attentionné dans l'écosystème Move.

En tant que l'un des premiers projets de blockchain dans l'écosystème Move, Aptos bénéficie d'une solide puissance technologique et d'un soutien financier. Cependant, en raison de l'absence de clarté sur la direction de développement de sa fondation, la communauté présente des divergences concernant son avenir. Certains estiment qu'Aptos devrait se concentrer sur l'innovation technologique de base, tandis que d'autres espèrent qu'il pourra incuber davantage de projets d'innovation au niveau des applications.

Dans le même temps, Movement, en tant que seul projet de l'écosystème Move qui n'a pas encore émis de jetons, a suscité un large intérêt. L'équipe de Movement est restée discrète, mais sa solidité technique a été reconnue par les professionnels du secteur. Certains analystes estiment que Movement pourrait devenir un projet phare de l'écosystème Move à l'avenir.

L'écosystème Move se développe rapidement, attirant de nombreuses équipes et projets de qualité. En plus d'Aptos et de Movement, Sui a également fait d'énormes progrès. La concurrence et l'innovation de ces projets stimuleront l'ensemble de l'écosystème Move.

Des professionnels de l'industrie affirment que l'écosystème Move, bien qu'il ait été lancé plus tard, a un avenir prometteur grâce à sa solide compétence technique et sa vitalité innovante. La forte corrélation entre le langage Move et le langage Rust favorise l'attraction de plus de développeurs. De plus, la concurrence saine entre les projets de l'écosystème Move contribuera également à l'avancement de l'ensemble de l'écosystème.

Dans l'ensemble, les divergences de l'écosystème Aptos reflètent le développement diversifié de l'écosystème Move. L'émergence de nouveaux projets tels que Movement apportera une nouvelle vitalité et une dynamique d'innovation à l'écosystème Move.

Quatre. Dynamiques économiques

1. La Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt pour la première fois, provoquant des turbulences sur le marché.

Contexte économique : L'économie américaine a affiché de solides performances au cours de l'année écoulée, avec un taux de croissance du PIB d'environ 3 % et un taux de chômage demeurant à des niveaux historiquement bas. Cependant, le taux d'inflation a commencé à augmenter à la fin de 2022, dépassant un moment les 9 %, ce qui a conduit la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt de manière continue pour contenir la pression inflationniste.

Événement important : lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) du 18 septembre, la Réserve fédérale a annoncé une réduction de 25 points de base de son taux des fonds fédéraux, le plaçant dans la fourchette de 4,00 % à 4,25 %. C'est la première baisse de taux de la Réserve fédérale depuis décembre 2022, marquant peut-être le sommet de sa politique de resserrement.

Réaction du marché : La décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt a, dans une certaine mesure, apaisé les craintes du marché concernant une récession économique. Le marché boursier a connu une brève hausse après la réunion, mais les investisseurs restent préoccupés par l'incertitude concernant le futur chemin de hausse des taux. La courbe des rendements obligataires s'est encore inversée, reflétant les divergences des marchés concernant les perspectives économiques.

Point de vue des experts : Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, a déclaré que la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale était conforme aux attentes, mais que le chemin futur de hausse des taux reste incertain. Il pense que la Réserve fédérale pourrait de nouveau abaisser les taux d'intérêt au cours du reste de l'année, mais qu'elle pourrait les relever à nouveau en 2024 pour faire face à la pression inflationniste. D'un autre côté, Ellen Zentner, économiste en chef de Morgan Stanley, estime que la décision de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pourrait être trop agressive, présentant un risque de rebond de l'inflation.

2. La Banque du Japon maintient une politique monétaire ultra-accommodante, le yen s'est fortement apprécié.

Contexte économique : L'économie japonaise a commencé à se redresser à la fin de 2022, mais le taux d'inflation reste bien inférieur à celui des autres économies développées. Pour stimuler la croissance économique et faire monter le taux d'inflation, la Banque du Japon applique depuis des années une politique monétaire ultra-expansive.

Événement important : lors de la réunion de politique monétaire du 19 septembre, la Banque du Japon a décidé de maintenir le taux d'intérêt de référence à un bas niveau de -0,1 % et de continuer à mettre en œuvre un programme d'achat d'actifs à grande échelle. Cependant, la banque centrale a également annoncé qu'elle réduirait progressivement l'échelle des achats de fonds d'investissement cotés (REITs) et de fonds négociés en bourse (ETFs).

Réaction du marché : Bien que la Banque du Japon ait maintenu un ton de politique monétaire très accommodant, la décision de réduire l'échelle d'achat d'actifs a été perçue comme un signal haussier. Cette décision a conduit à une hausse des attentes du marché concernant une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon dans les mois à venir, entraînant un renforcement significatif du yen par rapport au dollar et à d'autres principales devises.

Point de vue des experts : Daisaku Ueno, chef stratège en devises chez Mizuho Securities, a déclaré que la décision de la Banque du Japon reflète son souci des pressions inflationnistes. Il s'attend à ce que si le taux d'inflation continue d'augmenter, la Banque du Japon pourrait commencer à relever progressivement les taux d'intérêt au cours du premier semestre de 2024. D'autre part, Kazushige Kaida, chef stratège en devises chez Nomura Securities, estime que la Banque du Japon continuera à maintenir une politique accommodante jusqu'à ce que le taux d'inflation se stabilise au niveau cible de 2 %.

3. La Commission européenne appelle à accélérer la réforme de la régulation des retraites et des cryptomonnaies

Contexte économique : L'économie de l'Union européenne a été gravement impactée en 2022 par le conflit russo-ukrainien, la crise énergétique et un taux d'inflation élevé. Pour faire face à la pression à la baisse sur l'économie, la Commission européenne met en avant une série de réformes pour améliorer la résilience et la compétitivité de l'économie.

Événement important : lors d'une réunion le 19 septembre, le vice-président de la Commission européenne, Valdis Dombrovskis, a appelé à accélérer la réforme de la réglementation des retraites et des cryptomonnaies. Il a déclaré que ces deux réformes étaient essentielles pour garantir la stabilité et la durabilité du système financier de l'UE.

Réaction du marché : Le discours de Dombrovskis a suscité l'attention du marché sur les perspectives de réglementation de l'UE. Le marché des cryptomonnaies attend un cadre réglementaire unifié, mais craint également qu'une réglementation trop stricte puisse freiner le développement de l'industrie. La réforme des retraites pourrait influencer les stratégies de répartition d'actifs des investisseurs européens.

Point de vue d'expert : Oriol Quintana, responsable des affaires européennes chez Deutsche Bank, a déclaré que l'appel de la Commission européenne reflète son attachement à l'innovation financière et à la transformation numérique. Il estime qu'une réglementation raisonnable sera bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie des cryptomonnaies. D'autre part, Gerard Riemen, président de l'Association des investisseurs en pensions néerlandais, s'inquiète du fait qu'une réglementation trop stricte pourrait augmenter les coûts d'exploitation des pensions.

V. Réglementation & Politique

1. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis approuve les normes de cotation générales des cryptomonnaies, ouvrant la voie aux ETF au comptant.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment approuvé les demandes de modification des règles de Nasdaq, de la Bourse de New York et de la Bourse des options de Chicago, permettant l'inscription et le commerce des "parts de fiducie basées sur des marchandises" (Commodity-Based Trust Shares) dans un cadre standardisé. Cette initiative établit des normes d'inscription générales (GLS) pour les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur les crypto-monnaies, les exemptant ainsi d'un long processus d'approbation distinct.

En tant qu'organisme de réglementation, la SEC est responsable du maintien d'un marché des valeurs mobilières équitable et ordonné, ainsi que de la protection des intérêts des investisseurs. Auparavant, le lancement des ETF d'actifs cryptographiques nécessitait un examen individuel par la SEC, un processus long et manquant de transparence. La nouvelle norme générale simplifiera le processus d'approbation et fournira des directives réglementaires plus claires pour les ETF cryptographiques.

Selon les nouvelles règles, les fiducies éligibles peuvent être cotées directement sur les bourses, sans avoir besoin de faire une demande séparée. Cela réduit non seulement les coûts d'émission, mais offre également aux investisseurs des canaux d'investissement plus diversifiés. On s'attend à ce que plus de 100 ETF cryptographiques soient cotés au cours des 12 prochains mois.

Les acteurs du marché accueillent généralement cela avec plaisir. Les ETF cryptographiques offrent aux investisseurs institutionnels un moyen conforme de participer au marché des actifs numériques, ce qui devrait entraîner de nouveaux flux de capitaux. Parallèlement, la clarté réglementaire renforcera également la confiance des investisseurs. Cependant, certains s'inquiètent de la forte volatilité des actifs cryptographiques, et les produits ETF pourraient comporter des risques potentiels.

L'analyste de Bloomberg, Eric Balchunas, estime que le lancement d'une norme universelle accélérera le processus d'institutionnalisation du marché de la cryptographie. Il prévoit que davantage de produits et services d'investissement de niveau institutionnel émergeront à l'avenir. Cependant, il avertit également les investisseurs que le marché de la cryptographie est encore à ses débuts et qu'il est important de rester prudent.

2. La Banque du Canada appelle à établir un cadre de réglementation pour les stablecoins afin d'éviter de prendre du retard par rapport à d'autres pays.

La Banque du Canada a récemment appelé à établir un cadre de réglementation pour les stablecoins, afin de moderniser le système de paiement et d'éviter de prendre du retard par rapport à d'autres pays dans l'avancement des politiques connexes.

En tant que banque centrale, la Banque du Canada est responsable du maintien de la stabilité du système financier et de la sécurité et de l'efficacité du fonctionnement du système de paiement. Avec le développement de l'économie numérique, de nouveaux outils de paiement tels que les stablecoins émergent. En l'absence d'une réglementation appropriée, cela pourrait entraîner des risques de crédit, des risques opérationnels et des risques de liquidité, affectant la stabilité du système de paiement.

Ron Morrow, directeur exécutif des paiements et autres affaires de la Banque du Canada, a déclaré : "Pour que les stablecoins soient considérés comme de la monnaie, ils doivent être aussi sûrs et stables que le solde d'un compte bancaire. Les gouvernements du monde entier renforcent la réglementation sur les stablecoins et autres cryptomonnaies afin de protéger les consommateurs et de réduire les risques."

Il insiste sur le fait que le Canada doit établir rapidement un cadre de réglementation pour les stablecoins, clarifiant les règles d'émission, d'exploitation et d'utilisation, tout en améliorant la transparence et la responsabilité. De plus, il est nécessaire de renforcer la coopération transfrontalière et de s'aligner avec d'autres pays pour éviter l'arbitrage réglementaire.

Les acteurs du marché estiment qu'il est crucial d'établir rapidement une réglementation sur les stablecoins pour maintenir la stabilité financière et promouvoir l'innovation. En tant qu'économie majeure, le Canada risque de voir sa position de centre financier affectée s'il prend du retard par rapport aux autres pays.

L'analyste financier canadien Caitlin Long a déclaré que la réglementation des stablecoins doit équilibrer l'innovation et le risque, en encourageant le développement de nouvelles technologies tout en prévenant les risques systémiques. Elle a suggéré de s'inspirer des expériences d'autres pays pour établir un cadre réglementaire adapté à la situation canadienne.

3. Le sous-secrétaire à la Justice de Hong Kong : la réglementation des stablecoins gère efficacement les risques et favorise l'innovation financière.

Le Dr. Zhang Guojun, sous-secrétaire à la justice de Hong Kong, a récemment prononcé un discours lors d'un forum, exposant les dernières initiatives de Hong Kong en matière de réglementation des actifs numériques.

Zhang Guojun a déclaré que la Loi fondamentale de Hong Kong garantissait la libre circulation des capitaux et des fonds, et que toutes les activités d'investissement et commerciales étaient également soumises à une réglementation et une protection strictes. Le gouvernement de Hong Kong a mis en place un cadre réglementaire innovant et rigoureux pour garantir que les nouvelles entreprises puissent se développer de manière ordonnée et saine.

Il a mis l'accent sur la loi sur les stablecoins adoptée en août de cette année. Cette loi établit un système de licence pour l'émission de stablecoins, en améliorant le cadre de réglementation des activités d'actifs virtuels, en contrôlant efficacement les risques et en favorisant l'innovation financière.

En tant que centre financier international, Hong Kong doit rechercher un équilibre entre le maintien de la stabilité financière et la promotion de l'innovation. Les actifs numériques tels que les stablecoins, bien qu'ils présentent un potentiel d'innovation, comportent également des risques opérationnels et des risques de blanchiment d'argent. Le "Règlement sur les stablecoins" vise à créer un environnement de développement ordonné et conforme pour les stablecoins.

Le règlement stipule que l'émission de stablecoins doit obtenir une licence de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong et respecter les règles pertinentes, telles que les exigences en matière de réserves et la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent. Cela contribue à améliorer la transparence des stablecoins et à protéger les droits des investisseurs.

Les professionnels du secteur considèrent généralement que le "Règlement sur les stablecoins" est une étape importante dans la régulation des actifs numériques à Hong Kong, et qu'il insufflera une nouvelle dynamique au développement des stablecoins. Le président de l'Association des technologies financières de Hong Kong, Deng Weihong, a déclaré que le règlement crée un environnement conforme pour les stablecoins, ce qui est favorable à l'attraction de nouveaux projets innovants à Hong Kong.

Cependant, certaines personnes craignent que la réglementation excessive puisse freiner l'innovation. Chen Jiahua, expert en droit financier à Hong Kong, estime que la réglementation doit rester flexible pour donner aux innovateurs une certaine marge de manœuvre. Il suggère que le gouvernement et l'industrie maintiennent une communication afin de promouvoir conjointement le développement des technologies financières à Hong Kong.

4. La Banque d'Italie appelle à des règles claires sur la réglementation des stablecoins à plusieurs émetteurs.

La Banque d'Italie a récemment publié un rapport appelant les autorités de régulation à fournir rapidement une clarté juridique sur les stablecoins à multiples émetteurs. Le rapport souligne que la multiplicité des émetteurs augmente les risques opérationnels et de liquidité, et des réglementations juridiques claires seraient "opportunes et précieuses".

En tant que banque centrale d'un pays membre de la zone euro, la Banque d'Italie est responsable du maintien de la stabilité du système financier national. Le rapport estime que les stablecoins émis par un seul émetteur sont suffisamment réglementés, mais les règles dans le cas de plusieurs émetteurs restent floues, ce qui pourrait entraîner de nouveaux risques.

Le rapport analyse les risques des stablecoins multi-émetteurs : tout d'abord, différents émetteurs peuvent adopter des politiques de réserve différentes, entraînant des variations de valeur du même stablecoin sur différents canaux ; ensuite, plusieurs émetteurs peuvent entrer en concurrence, impactant l'offre globale de stablecoins ; de plus, les multi-émetteurs peuvent également accroître la complexité opérationnelle et le risque systémique.

À cet égard, le rapport recommande que les régulateurs clarifient les conditions d'émission, les exigences de réserve et les normes d'audit pour les stablecoins émis par plusieurs émetteurs, et renforcent la coopération transfrontalière pour prévenir l'arbitrage réglementaire.

Cet appel reflète les divergences entre la Banque centrale européenne et la Commission européenne sur la question de la réglementation des stablecoins. La Commission européenne est en faveur d'un cadre réglementaire uniforme, tandis que la Banque centrale européenne plaide pour que les pays élaborent des règles spécifiques en fonction de leurs circonstances nationales.

Le gouverneur de la Banque d'Italie, Ignazio Visco, a déclaré que la régulation des stablecoins doit équilibrer innovation et risque, tout en encourageant le développement de nouvelles technologies et en prévenant les risques systémiques. Il a appelé toutes les parties à renforcer le dialogue et à parvenir à un consensus en matière de régulation.

Le président de l'Association européenne de finance numérique, Tom Alon, estime qu'une réglementation claire sera bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie des stablecoins. Il suggère de s'inspirer de l'expérience de réglementation des émetteurs uniques et de créer de nouvelles règles en tenant compte des caractéristiques des émetteurs multiples.