Plus de 4,3 milliards de dollars en options de chiffrement expirent aujourd'hui, les analystes avertissent : si le Bitcoin perd 115 200 dollars, il pourrait dip à 105 500 dollars.

Sous la double pression de l'expiration des Options aujourd'hui (19 septembre) et de l'expiration historique massive de la semaine prochaine, les traders se préparent à une potentielle fluctuation. Aujourd'hui, des options Bitcoin et Éther d'une valeur de plus de 4,5 milliards de dollars arriveront à expiration. Bien que le marché ait connu un rebond après l'approbation de l'ETF, des plateformes d'analyse comme Glassnode mettent en garde que si Bitcoin ne parvient pas à maintenir le niveau du support clé de 115 200 dollars, il pourrait faire face à un risque de dip à 105 500 dollars.

Plus de 4,3 milliards de dollars d'options cryptographiques expirent aujourd'hui

Bien que le marché de la crypto-monnaie ait récemment connu un Rebond général, les traders et les investisseurs s'attendent généralement à ce qu'un dip des prix se produise dans le contexte de la livraison d'Options d'aujourd'hui. Cet événement préparera également le terrain pour la plus grande livraison d'Options à venir, qui pourrait avoir un impact énorme sur l'ensemble du marché de la crypto-monnaie.

Selon les données de la plus grande plateforme de produits dérivés Deribit, 30 000 options Bitcoin arriveront à expiration aujourd'hui (19 septembre), avec une valeur nominale de 3,52 milliards de dollars. Son ratio puts/calls est de 1,23, indiquant un sentiment baissier, car les traders continuent d'augmenter leurs paris baissiers pour faire face à la livraison trimestrielle de la semaine prochaine.

Cependant, au cours des dernières 24 heures, le ratio baissier/haussier était de 0,77, avec un volume d'options d'achat dépassant 22 300 contrats, tandis que le volume d'options de vente était de 17 250 contrats. Cela indique que l'humeur des traders d'options est prudente, attendant des indices avant la prochaine grande livraison.

Le point de douleur maximal du Bitcoin est de 114 000 dollars, bien en dessous du prix actuel du marché. Les traders d'options pourraient tenter de faire évoluer le prix du Bitcoin vers le point de douleur maximal, où les options de vente sont principalement concentrées autour des prix d'exercice de 100 000 à 108 000 dollars.

En outre, plus de 177 000 options Ethereum expireront également sur Deribit, avec une valeur nominale de 800 millions de dollars, et un ratio baissier/haussier de 1,0. Cela indique un équilibre des paris entre les traders, et non une tendance baissière comme mentionné au début de l'article. Au cours des 24 dernières heures, le volume des options haussières était de 66 142, légèrement supérieur au volume des options baissières (62 281), avec un ratio baissier/haussier de 0,77.

De plus, le prix maximum de douleur de l'Ethereum est de 4 500 dollars, ce qui est encore inférieur au 4 539 dollars actuel. Il est à noter qu'à un prix d'exercice de 4 500 dollars, le montant total des paris sur les options d'achat (22 millions de dollars) est supérieur à celui des options de vente (17 millions de dollars). Cela indique un biais potentiel à la baisse, car les acheteurs d'options d'achat pourraient essayer de pousser le prix vers ce niveau pour minimiser leurs pertes.

Glassnode prédit : Bitcoin fait face à un risque de baisse

（source : Glassnode）

Après l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des normes de cotation générale pour les ETF cryptographiques, le marché des cryptomonnaies a connu un rebond, le prix du Bitcoin atteignant près de 118 000 dollars, et le marché s'attend généralement à ce que, après une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le prix augmente jusqu'à 120 000 dollars.

Selon les données de Glassnode, 95 % des détenteurs sont dans une situation de profit, ce qui augmente le risque de prises de bénéfices. Le marché des futures connaît une compression des baissiers, et les contrats d'options non réglés ont atteint un niveau record de 500 000 BTC avant la date d'échéance principale du 26 septembre. Les haussiers doivent maintenir le niveau clé de 115 200 dollars pour continuer à augmenter. Sinon, la baisse qui en résultera pourrait entraîner Bitcoin à 105 500 dollars.

La date d'expiration de vendredi prochain est un jour spécial de "triple magie", car elle combine les dates d'expiration hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles, concentrant ainsi la liquidité et les flux de capitaux. Le prix de douleur maximum du Bitcoin est proche de 110 000 dollars, ce qui correspond au niveau où la plupart des Options expireront sans valeur. Cela indique qu'autour de la date de livraison, le prix pourrait être tiré vers ce point clé.

Conclusion

La livraison des options d'aujourd'hui a apporté une couche d'incertitude au marché, mais son impact pourrait n'être qu'une fluctuation à court terme. Le véritable test sera la prochaine expiration massive historique de la semaine prochaine, qui aura un impact plus profond sur la liquidité du marché et les tendances des prix. Actuellement, le prix du Bitcoin est en jeu près d'un niveau du support technique clé, et la théorie du "point de douleur maximum" du marché des options suggère un risque potentiel à la baisse. Cela indique que, bien que le sentiment du marché ait récemment été renforcé par des facteurs macroéconomiques favorables, le jeu complexe du marché des dérivés pourrait dominer à court terme. Pour les traders, il sera essentiel de surveiller de près le niveau du support clé de 115 200 dollars et l'attraction potentielle du point de douleur maximum pour faire face à l'évolution du marché dans les prochains jours.