Le prêt en chiffrement connaît une nouvelle vague ? Le PDG de Bitwise prédit que le crédit off-chain va remodeler le TradFi.

Depuis longtemps, les cryptoactifs sont souvent considérés comme des outils de spéculation à haut risque dans l'esprit du grand public, les investisseurs semblant toujours chercher le "prochain pigeon" pour prendre le relais. Mais cette perception est en train de changer rapidement. Les prévisions récentes du PDG de Bitwise, Hunter Horsley, indiquent qu'avec la maturité de la Finance décentralisée (DeFi) et des technologies de tokenisation des actifs, les cryptoactifs ne seront plus seulement des outils de spéculation visant à acheter bas et vendre haut, mais deviendront le Collateral central du marché des prêts on-chain, transformant radicalement le fonctionnement du système de crédit traditionnel.

La plateforme de prêt DeFi est désormais mature, posant les bases du crédit off-chain.

L'opinion de Horsley ne vient pas de nulle part. Depuis 2020, des plateformes de finance décentralisée comme Aave ont facilité plus de 100 milliards de dollars de transactions de prêt de cryptoactifs, prouvant la viabilité de la blockchain en tant qu'infrastructure de crédit. Avec la capitalisation totale des cryptoactifs actuellement stabilisée à environ 4 billions de dollars, de plus en plus d'investisseurs préfèrent utiliser leurs actifs en tant que collatéral pour emprunter plutôt que de les liquidités directement.

La tokenisation des actifs traditionnels élargit davantage les possibilités de crédit off-chain.

Non seulement les actifs cryptographiques eux-mêmes, mais même les actifs financiers traditionnels se dirigent progressivement vers l'"off-chain". Selon le rapport de McKinsey de 2024, d'ici 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs traditionnels pourrait atteindre 2 trillions de dollars. Étant donné que la valeur totale du marché boursier américain atteint 60 trillions de dollars, ce changement représente une opportunité pour les petits investisseurs et les entreprises d'accéder à des ressources de crédit sur des plateformes décentralisées, sans être limités par les seuils et les processus d'examen des institutions financières traditionnelles.

Collateral au lieu de vendre : un nouveau récit sur la valeur du Bitcoin

L'offre maximale de Bitcoin est fixée à 21 millions de pièces, un design initialement conçu pour résister à l'inflation, mais qui est désormais devenu la base de sa valeur en tant que garantie à long terme. Selon une analyse de la Brookings Institution en 2024, de plus en plus de détenteurs choisissent de « prendre des prêts plutôt que de vendre », permettant à Bitcoin de se transformer davantage d'un « outil de spéculation » en un actif financier solide. Cette stratégie aide non seulement à réduire la volatilité du marché, mais rend également les cryptoactifs plus faciles à intégrer dans l'écosystème financier traditionnel, devenant ainsi des garanties de base pour le crédit des entreprises ou des particuliers.

Le crédit off-chain a un avenir prometteur, la régulation et l'innovation doivent aller de pair.

Les prévisions de Hunter Horsley nous décrivent un avenir où l'écosystème de crédit sur la chaîne s'élargit rapidement. Cependant, pour réaliser véritablement cette vision, en plus de la maturité technologique et de la demande du marché, le rôle des régulateurs est également indispensable. Comment promouvoir le développement innovant tout en garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs sera la clé de la mainstreamisation de la Finance décentralisée.

Cet article sur le chiffrement des prêts est-il à l'aube d'une nouvelle vague ? Le PDG de Bitwise prédit que le crédit off-chain va remodeler la finance traditionnelle. Publié pour la première fois sur les nouvelles de la chaîne ABMedia.