Révolution des actions tokenisées : explosion du volume de transactions de xStocks TSL, les investisseurs détaillants coréens pourraient devenir les plus grands gagnants

Le marché des actions tokenisées est en pleine émergence, et la version tokenisée des actions américaines populaire proposée par la plateforme xStocks commence à attirer l'attention des investisseurs. Ce produit financier innovant permet aux investisseurs de trader 24/7 des versions Blockchain d'actions populaires telles que TSL, brisant ainsi les contraintes de temps et de localisation du marché traditionnel. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le marché montre déjà certaines tendances de développement remarquables.

Trois points clés à observer : domination de TSL, réduction des échanges durant le week-end, convergence des prix

Observation 1 : Transactions fortement concentrées sur TSL

（source : Four Pillars）

Comme de nombreux marchés émergents, l'activité de négociation sur la plateforme xStocks s'est rapidement concentrée sur quelques actions, dont Tesla (TSL) est devenue le représentant le plus marquant. Les données montrent que le volume des transactions est fortement concentré sur les actions les plus connues et les plus volatiles.

Ce phénomène de concentration n'est pas surprenant :

La liquidité a tendance à s'accumuler sur des actifs que les investisseurs de détail connaissent déjà.

Les premiers participants utilisent généralement des actions à forte beta pour tester de nouvelles infrastructures de trading.

TSL en tant que représentant des actions technologiques, bénéficie d'une forte attention sur le marché.

Observation 2 : La liquidité a considérablement diminué durant le week-end

(source : Four Pillars)

Bien que la technologie Blockchain soutienne théoriquement le trading 24/7, les données montrent que le volume des transactions d'actions sur la chaîne le week-end tombe à 30 % ou moins de celui des jours de semaine. Ce phénomène indique que les actions tokenisées héritent toujours des modèles de comportement de trading des marchés traditionnels.

Causes possibles de la contraction des échanges du week-end :

· Lorsque les marchés de référence tels que le Nasdaq et la Bourse de New York sont fermés, la confiance des traders est insuffisante

· Préoccupations concernant le risque d'arbitrage et les écarts de prix

· Limite de couverture des positions sur le marché hors chaîne

Observation 3 : Les prix convergent progressivement avec le Nasdaq

Le comportement de tarification des actions tokenisées xStocks fournit également des signaux de marché importants. Au début de son lancement, le prix de négociation des jetons était nettement supérieur à celui de l'action correspondante sur le NASDAQ, reflétant l'enthousiasme du marché et les frictions potentielles de la liquidité des monnaies fiduciaires. Cependant, au fil du temps, ces primes diminuent progressivement.

Le mode de transaction actuel montre :

· Le prix du jeton se situe généralement à la limite supérieure de la plage de prix intrajournalière de TSL.

· Hautement conforme au prix de référence du Nasdaq

· Les arbitragistes semblent maintenir la discipline des prix

· Le point haut intrajournalier présente encore une légère déviation, créant des opportunités pour les traders actifs.

Investisseurs sud-coréens : les principaux acteurs potentiels du marché boursier tokenisé

Le développement du marché boursier tokenisé pourrait offrir des opportunités particulièrement importantes aux investisseurs sud-coréens. Les données montrent que les investisseurs sud-coréens détiennent actuellement plus de 100 milliards de dollars d'actions américaines, et depuis janvier 2020, le volume des transactions a augmenté de manière incroyable de 17 fois.

Cependant, l'infrastructure actuelle permettant aux investisseurs sud-coréens de trader des actions américaines présente de nombreuses limitations :

· Coûts élevés

· Temps de règlement long

· Le processus de conversion est lent

Ces points de douleur créent d'excellentes opportunités de marché pour la tokenisation ou les actions miroir sur la chaîne. Avec l'amélioration continue des infrastructures et des plateformes soutenant le marché boursier américain sur la chaîne, un nouveau groupe de traders coréens devrait entrer massivement sur le marché de la cryptographie, apportant une nouvelle vitalité et liquidité à tout l'écosystème.

Le marché des actions tokenisées, bien qu'il soit encore à ses débuts, montre déjà un potentiel énorme, en particulier pour briser les limitations géographiques et améliorer l'efficacité des transactions. Avec la maturation de la technologie et la clarification de l'environnement réglementaire, ce produit financier innovant pourrait devenir un pont important entre le marché boursier traditionnel et le monde des crypto-monnaies.