Comment la corrélation entre le prix du Bitcoin et le S&P 500 peut-elle façonner son prochain mouvement ?

La perception des investisseurs concernant Bitcoin (BTC) est en train de se transformer, le rendant un actif à risque typique. Cela signifie que la performance relative du prix de Bitcoin actuellement est comparable à celle des actions sur les indices NASDAQ et S&P 500.

Pour illustrer cela, Bitcoin a montré une corrélation allant jusqu'à 76% avec le NASDAQ 100 au cours de l'année écoulée. Bien que la volatilité de BTC ait considérablement diminué ces dernières années, l'analyse des facteurs macroéconomiques affectant les actions traditionnelles peut nous aider à évaluer le potentiel de prix de Bitcoin.

Dans le contexte où le Bitcoin a diminué d'environ 4 % au cours du mois dernier, il est clair que l'optimisme concernant la possibilité de réductions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) n'a pas encore engendré un rallye distinct.

Graphique du prix BTC | Source : Magazine BitcoinLes observateurs du marché attendent actuellement une décision viable concernant une réduction des taux d'intérêt de la Fed lors de la prochaine réunion du FOMC la semaine prochaine. Cette décision pourrait donner un coup de pouce temporaire à la fois au BTC et aux actions traditionnelles, mais quels autres facteurs pourraient influencer le prix du Bitcoin ?

Comment la réduction des taux d'intérêt par la Fed et l'ETP lient le prix du Bitcoin aux actions technologiques ?

La direction récente de BTC a confirmé un lien plus fort avec le sentiment entourant les actions technologiques américaines. Pour mettre cela en contexte, la corrélation entre le prix du Bitcoin et le NASDAQ a augmenté à 92 % au cours des six derniers mois.

Comme nous pouvons le voir, cette corrélation a commencé à augmenter fortement depuis septembre de l'année dernière et reste élevée jusqu'à présent. De nombreux facteurs macroéconomiques ont contribué à cette augmentation, parmi lesquels les réductions de taux d'intérêt significatives de la part de la banque centrale américaine sont les plus notables.

Concrètement, la Fed a réduit le taux d'intérêt de référence de 50 points de base en septembre 2024, entraînant une augmentation du lien entre les cryptomonnaies et les actions traditionnelles. De plus, le lancement de plusieurs produits Bitcoin ETP par des investisseurs traditionnels au cours de l'année passée a également contribué à renforcer cette corrélation.

D'un point de vue de la gestion des risques, il est clair que l'ajout de Bitcoin à un portefeuille lourd en actions technologiques actuelles offre peu de bénéfices de diversification pour les investisseurs. Cependant, la plupart des experts dans le domaine du Web3 croient que Bitcoin finira par affirmer son statut de "or numérique" et se séparera des actions.

Jusqu'à ce que cela se produise, les investisseurs doivent suivre de près les mises à jour importantes du marché, en particulier la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 17 septembre.

L'argent intelligent parie sur une réduction des taux d'intérêt

Alors que les altcoins montrent une certaine dynamique sur le marché des cryptomonnaies, la possibilité d'une hausse généralisée augmentera si l'incertitude macroéconomique diminue. Le scénario idéal pour le prix du Bitcoin serait une confirmation claire que la Fed continuera de suivre le calendrier de réduction des taux d'intérêt prévu, voire d'accélérer ce processus.

Cependant, toute hésitation de la part du Président Jerome Powell, qui pourrait refléter une position accommodante, pourrait ralentir la hausse du prix du BTC.

L'indice VIX (L'indice de volatilité CBOE) est actuellement proche de son plus bas niveau sur une période d'un an, autour de 14,76. Cela indique que la volatilité sur le marché boursier américain est relativement faible, ce qui correspond à un sentiment général de calme ou d'optimisme.

Cependant, il est clair que l'argent intelligent parie gros sur une réduction des taux d'intérêt, alors que les ETF Bitcoin ont enregistré un flux de capitaux net supérieur à 1,9 milliard USD rien que ces trois derniers jours.

Monsieur Giáo