Après le succès du fonds Bitcoin, BlackRock explore la tokenisation des ETF.

Selon Bloomberg, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock, explore comment tokeniser les ETF sur la Blockchain. Cette discussion a lieu après la forte performance de l'ETF Bitcoin Spot de l'entreprise, qui a attiré des milliards de dollars de fonds depuis son lancement.

Flux de fonds des ETF Bitcoin aux États-Unis

La prochaine étape de BlackRock dans la tokenisation

Selon des sources citées par Bloomberg jeudi, BlackRock envisage de tokeniser ses fonds tout en pesant les risques liés aux actifs du monde réel (RWA). Les ETF tokenisés peuvent offrir de nombreux avantages, y compris la possibilité de négocier en dehors des heures de marché traditionnelles et d'utiliser des actions comme garantie dans des applications de finance décentralisée (DeFi). Cependant, toute initiative de ce type sera encore confrontée à des obstacles réglementaires avant sa mise en œuvre. Selon Morningstar, les ETF sont désormais devenus l'un des outils d'investissement les plus largement utilisés, leur nombre dépassant même celui des actions cotées en bourse. L'initiative de BlackRock pour mettre les ETF sur la chaîne pourrait marquer un moment clé dans l'intégration de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain.

Poursuivre l'élan de BUIDL

Ce n'est pas la première étape de BlackRock dans la tokenisation. L'entreprise gère déjà le plus grand fonds de marché monétaire tokenisé au monde - le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), qui a accumulé 2,2 milliards de dollars d'actifs sur des blockchains telles qu'Ethereum, Avalanche, Aptos et Polygon. JPMorgan a déclaré que la tokenisation représente un "saut majeur" pour l'industrie des fonds de marché monétaire, qui s'élève à 7 000 milliards de dollars. L'initiative de BlackRock complète les initiatives similaires de Goldman Sachs et de la Bank of New York Mellon (BNY). Dans le cadre d'une nouvelle collaboration, les clients de BNY pourront investir dans des fonds de marché monétaire tokenisés, dont la propriété sera directement enregistrée sur la blockchain privée de Goldman Sachs.

TradFi résiste à la concurrence des stablecoins

L'émergence des fonds de marché monétaire tokenisés se produit dans le contexte de la croissance des stablecoins. Les analystes avertissent que les stablecoins à rendement pourraient siphonner la liquidité des banques traditionnelles. Plus tôt cette année, un groupe de pression du secteur bancaire américain s'est opposé à de tels jetons, et il convient de noter que ces jetons ont été exclus de la première législation complète sur les stablecoins aux États-Unis, le projet de loi GENIUS. En juin de cette année, la stratégiste de Morgan Stanley, Teresa Ho, a déclaré que les fonds tokenisés pourraient aider à maintenir la position de liquidités sur les marchés financiers. En permettant aux investisseurs d'utiliser les parts de marché monétaire tokenisées comme garantie, ils peuvent conserver les revenus d'intérêts au lieu de renoncer aux revenus d'intérêts en utilisant des liquidités ou des obligations du Trésor américain comme garantie.

Les perspectives macroéconomiques de BlackRock

BlackRock envisage d'émettre un ETF tokenisé, marquant une tendance croissante vers la tokenisation des actifs du monde réel en tant que pont entre la finance traditionnelle et le marché de la blockchain. Avec l'adoption des stablecoins qui continue d'accélérer, une réglementation plus claire sous le projet de loi GENIUS devrait soutenir un processus de tokenisation plus large. Si BlackRock poursuit cette voie, elle pourrait non seulement redéfinir le trading des ETF, mais aussi la manière dont ces fonds interagissent avec le nouvel écosystème DeFi émergent, plaçant ainsi l'entreprise à l'avant-garde de l'innovation financière.