Les contrats à terme CME sur l'Éthereum atteignent un niveau record d'engagements non fermés ! L'ETH pourrait défier les 6800 dollars d'ici la fin de l'année.

Les contrats à terme sur l'Éthereum (ETH) de la Chicago Mercantile Exchange (CME) continuent d'atteindre des niveaux records d'open interest (OI), ce qui est considéré comme un signe clair de l'augmentation de l'intérêt des investisseurs institutionnels. Les analystes prévoient que, sur la base de cette tendance, le prix de l'Éthereum pourrait dépasser son ATH d'ici la fin de 2025 et pourrait viser un objectif de 6800 dollars.

Les contrats à terme non réglés du CME atteignent un nouveau sommet historique

(source : CryptoQuant)

Actuellement, l'OI des contrats à terme d'Ethereum sur le CME a atteint un niveau record, ce phénomène contraste fortement avec les cycles précédents :

• 2021-2022 : Bien que le marché soit en tendance haussière, l'OI des contrats à terme ETH sur le CME est relativement bas et principalement dominé par des contrats à court terme, ce qui indique une participation institutionnelle limitée.
• Marché baissier de 2022 : avec la baisse du prix de l'ETH, l'OI a chuté de manière drastique, les contrats à long terme restant à un faible niveau, reflétant le manque de confiance des institutions.
• Reprise 2023-2024 : l'OI de l'ETH commence à remonter, en particulier la croissance significative des contrats à long terme de 3 à 6 mois, ce qui indique un renforcement de la confiance des institutions.
• Actuellement : le prix de l'ETH a grimpé à la fourchette de 4500-5000 dollars en 2025, avec un OI des contrats à terme CME atteignant un nouveau sommet, dont la croissance des contrats à court terme est particulièrement marquante, ce qui indique une demande et un niveau de participation institutionnels très forts pour les produits dérivés.

Signaux haussiers et risques de fluctuations à court terme

Les analystes de CryptoQuant ont expliqué deux combinaisons potentielles des contrats non fermés. Un OI élevé accompagné d'une concentration de contrats à court terme pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du marché, provoquant des fluctuations de prix soudaines et une cascade de liquidations. Mais en même temps, l'augmentation de l'OI à long terme indique également une confiance croissante des institutions, offrant un potentiel pour une hausse des prix d'ETH à long terme. L'analyste a ajouté :

« ETH se négocie autour de 5000 dollars (proche de l'ATH), et l'OI sur le CME a atteint un niveau historique, ce qui prouve clairement le FOMO des institutions. Bien que cela soutienne la tendance haussière actuelle, le risque de liquidation est également assez élevé. Des fluctuations et des corrections pourraient se produire à court terme, mais les perspectives à moyen et long terme restent haussières. »

Prévisions des analystes : objectif de 6800 dollars à la fin de l'année

En raison de l'augmentation de l'intérêt institutionnel et des solides performances des données des futures CME, les analystes prédisent qu'ETH pourrait atteindre un niveau de résistance de 6800 dollars d'ici la fin de 2025. Il est important de noter que le prix ATH d'Ethereum est de 4946,05 dollars, donc si cela atteint 6800 dollars, ce sera un nouveau sommet historique.

Soutien fondamental : Les données on-chain sont également positives

En plus des données sur les contrats à terme CME, d'autres données on-chain positives soutiennent les perspectives haussières de l'ETH :

• Flux sortant de la plateforme d'échange : la quantité d'ETH sortant des CEX principaux a augmenté récemment, entraînant une baisse du ratio d'approvisionnement de la plateforme d'échange à un nouveau niveau bas.
• Augmentation du montant des mises : de plus en plus d'ETH sont verrouillés dans le réseau Ethereum pour le staking, ce qui renforce ses fondamentaux en tant que plateforme de contrats intelligents et le rend plus robuste. À ce jour, plus de 35,8 millions d'ETH ont été mis en jeu, représentant environ 29,64 % de l'offre totale.
• Prix actuel : À l'heure où nous écrivons, le prix de l'ETH est d'environ 4306 dollars, en hausse de 3,57 % au cours des 24 dernières heures.

Conclusion

La croissance record des contrats à terme non réglés du CME, couplée à des indicateurs on-chain solides, dessine un tableau très haussier à long terme pour Ethereum. Ce phénomène reflète l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché à une échelle et une confiance sans précédent. Bien que la possibilité d'un ajustement à court terme demeure, les facteurs fondamentaux et institutionnels indiquent qu'Ethereum est prêt à atteindre de nouveaux ATH.