Examen des prévisions du marché après la chute du BTC le 17 août et perspectives d'avenir
[TL;DR]
Il y a de nombreux aspects fondamentaux de Bitcoin telles que les demandes d’ETF Bitcoin au comptant, la réduction de moitié en avril prochain et la résolution de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cependant, le coût de production de Bitcoin est plus largement accepté par le marché.
Le marché des cryptomonnaies, qui a des fondamentaux améliorés, n’a pas encore reçu un soutien financier suffisant. En raison de la volatilité et de l’effet insuffisant de rentabilité du marché des cryptomonnaies cette année, associés à la relation inversée entre les taux d’intérêt des cryptomonnaies et les taux d’intérêt des obligations américaines, la liquidité du marché s’est resserrée.
Depuis le marché baissier de l’année dernière, le marché des crypto-monnaies n’a pas encore réussi à se débarrasser de son état d’esprit baissier. Cependant, en raison de la faible volatilité, de la liquidité, du volume des échanges et d’autres facteurs, le prix de la crypto-monnaie n’a ni l’impact fondamental d’une forte baisse, ni la capacité de maintenir une tendance à la hausse.
Introduction
Depuis le dernier article, il s’est écoulé plus de 20 jours. Après que le prix de la pièce a rapidement récupéré à un nouveau plus bas, comment devrions-nous envisager le marché futur du Bitcoin ? Ici, nous passerons en revue les idées d’analyse de l’ancien article et ferons une nouvelle perspective sur les dernières technologies et fondamentaux.
L’objectif de l’ajustement Bitcoin
Bitcoin a soudainement chuté le soir du 11 septembre, tombant aussi bas que 24 901 $ (prix de Gate.io). Techniquement, il a approché le creux de la chute abrupte du 17 août, formant une tendance à la baisse dans une fourchette volatile et une tendance à la baisse. Cependant, le lendemain, le prix de la pièce a rapidement rebondi et augmenté, formant une tendance haussière et haussière standard.
En fait, l’auteur souligne dans l’article Comment le marché évoluera-t-il après le crash du BTC le 17 août ? le déclin quotidien qui s’est produit le 17 août ne semble pas être hors du commun. D’une part, le déclin n’a pas atteint la baisse standard du marché haussier de plus de 20 %, et d’autre part, le schéma de « tirer l’épée de la plaie » peut indiquer que les prix ont encore besoin de continuer à explorer et à chercher du soutien. La tendance de ces derniers jours a dans une certaine mesure fait écho à nos attentes prospectives précédentes.
Source de : Gate.io
En fait, le soir du 29 août, la victoire de Grayscale dans l’affaire de poursuite contre la SEC a provoqué un fort rebond des prix des pièces, mais malheureusement ce sentiment positif n’a pas duré longtemps. Le 31, il a été révélé que la SEC américaine avait retardé l’application des ETF Bitcoin au comptant, et la chaleur s’est rapidement dissipée, entraînant une chute rapide des prix des pièces à leur plage de choc originale.
Ces deux nouvelles ont toutes deux eu un impact à court terme sur le prix du jeton, mais leur durabilité est relativement faible, ce qui reflète également le manque d’élan pour des fluctuations significatives du marché et la nécessité d’une consolidation et d’une accumulation supplémentaires.
Fondements solides et financement lent
Il existe de nombreux aspects fondamentaux du Bitcoin, tels que les demandes d’ETF Bitcoin au comptant, la réduction de moitié prévue en avril de l’année prochaine et la résolution des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cependant, le coût de production minière du Bitcoin est plus largement accepté par le marché.
En général, à long terme, les prix du Bitcoin et les coûts de production suivront le même chemin grâce aux mécanismes du marché, car lorsqu’il y a un écart entre les prix et les coûts, cela incitera les mineurs à rejoindre/à quitter le marché, entraînant une convergence des prix et des coûts. D’un point de vue historique, la limite inférieure des prix du Bitcoin est le prix de fermeture des mineurs, et le prix actuel est déjà très proche du prix de fermeture, ce qui constitue un soutien solide d’un point de vue fondamental.
Nous pouvons estimer le coût moyen par Bitcoin produit par tous les mineurs en fonction de la “consommation d’électricité” mondiale de Bitcoin et du “nombre quotidien de nouveaux problèmes” fournis par l’Université de Cambridge.
Comme le montre la figure ci-dessous, le coût total de minage par Bitcoin le 12 septembre était de 29 686 $, soit environ 14,87% plus élevé que le prix actuel de la pièce.
Source from: MacroMicro.me
Nous pouvons également nous référer au modèle de régression de la diversité du Bitcoin de Glassnode, qui montre que le prix moyen de revient des mineurs est d’environ 23 317 $.
Cet indicateur considère la difficulté du minage de Bitcoin comme la dernière refinement du ‘prix’ de minage, en utilisant un seul nombre pour expliquer toutes les variables de minage. Par conséquent, cette valeur reflète le coût moyen de production du BTC dans l’industrie minière, sans avoir besoin de considérer en détail l’équipement de minage, les coûts énergétiques et d’autres facteurs logistiques.
Source from: glassnode.com
Bien qu’il n’y ait actuellement aucune méthode statistique très précise pour évaluer raisonnablement le coût minier de Bitcoin, à partir des nombreuses informations obtenues, le prix actuel de Bitcoin est en effet très proche du prix minier des mineurs. De plus, avec la prochaine division par deux l’année prochaine et la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt en dollars américains, les fondamentaux de Bitcoin deviennent de plus en plus solides.
D’autre part, le marché des crypto-monnaies, qui a des fondamentaux améliorés, n’a pas encore reçu un soutien financier suffisant. En raison de la volatilité du marché des crypto-monnaies cette année, l’effet de rentabilité est insuffisant, et la relation inversée entre les taux d’intérêt des crypto-monnaies et les taux d’intérêt des obligations américaines, la liquidité du marché s’est resserrée.
Source from: glassnode.com
Comme le montre la figure ci-dessus, depuis le début de cette année, la liquidité, la volatilité et le volume des échanges de l’ensemble du marché des actifs numériques n’ont cessé de se comprimer, de nombreux indicateurs revenant aux niveaux d’avant le marché haussier de 2020. À l’exception de Tether(USDT), tous les principaux actifs de stablecoin reculent et l’offre de stablecoin connaît une baisse continue.
Cela peut être perçu comme la mentalité d’attente hésitante des détenteurs à court terme au début de la transition de l’ours au taureau, mais cela reflète également les coûts d’opportunité des taux d’intérêt plus élevés, qui n’ont pas été transmis aux devises stables à faible intérêt.
Ce qui est à venir
Sur la base de l’analyse complète de l’ensemble du texte, il semble facile pour nous de comprendre le fil conducteur du marché actuel. Depuis le marché baissier de l’année dernière, le marché des crypto-monnaies n’a pas encore rompu avec la mentalité du marché baissier, mais en raison de la faible volatilité, de la liquidité, du volume des échanges et d’autres facteurs, le prix des jetons n’a ni l’impact fondamental d’une forte baisse ni le pouvoir de soutenir une tendance à la hausse.
Cependant, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas d’opportunités d’investissement sur le marché, car d’un point de vue macroéconomique, les fondamentaux sont le facteur d’influence le plus fondamental, en particulier pour Bitcoin, en tant qu’actif de plus en plus mature, son amélioration des fondamentaux déclenchera également une perspective haussière sur le financement.
Au moment de la rédaction de cet article, nous avons constaté qu’au soir du 13 septembre, l’IPC d’août aux États-Unis avait rebondi de 3,7 % en glissement annuel. Cependant, la réponse des prix du Bitcoin à cette nouvelle baissière n’a été qu’un léger repli, ce qui indique en réalité que le Bitcoin a une réponse marginale à la baisse aux attentes de politique de la Réserve fédérale.
Source de: Gate.io
Bien sûr, l’important n’est pas une conclusion qui est soit trop importante, soit trop peu, mais plutôt le besoin de respecter le marché, de suivre les tendances et de bien faire son DYOR. Nous continuerons à surveiller le marché à l’avenir et à vous apporter des aperçus de marché plus précieux.
