Paxos entra en el ecosistema caliente de Solana, USDP marca el comienzo de una nueva vida?

Por Loopy, Odaily

Recientemente, nos ha llamado la atención un desarrollo normativo sobre Paxos. Paxos recibió la aprobación del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) para expandir su negocio de oferta de monedas estables a la cadena de bloques Solana. Cabe destacar que incluso si el volumen anterior es tan grande como BUSD, todavía solo está regulado y aprobado para ser emitido en la red Ethereum.

Este movimiento marca la primera vez que Paxos expande su negocio más allá de Ethereum al mundo de las criptomonedas.

Paxos solía ser conocido por su negocio BUSD. En febrero de 2023, BUSD fue repentinamente regulada por el NYDFS. Después de BUSD se cerró, Paxos se debilitó gradualmente en el panorama competitivo de Stable Coin. ¿Y la aprobación del negocio de Solana traerá nuevos puntos de crecimiento a Paxos, e incluso agitará el mercado relativamente estable de Stablecoins?

La cuota de mercado de Paxos se está reduciendo y el halo del retador se está desvaneciendo

Si lo miramos en una escala cíclica, podemos ver el desarrollo dramático de Paxos.

Los datos históricos muestran que durante el mercado bajista de 2022, la capitalización de mercado de USDT y USDC se “duplicó” una vez que disminuyó lentamente. La BUSD de Paxos, por otro lado, continuó aumentando lentamente, alcanzando un máximo histórico de más de 23.000 millones de dólares.

Y después de las sanciones regulatorias, Paxos perdió BUSD. USDP nunca ha sido capaz de hacer muchas olas en el mercado de las monedas estables.

Los datos de DeFiLlama muestran que el mercado actual de monedas estables sigue siendo dominante. Aunque BUSD una vez se convirtió en la tercera moneda estable más grande, la cuota de mercado de la USDP de creadores de mercado de Paxos todavía se encuentra en un nivel bajo.

Según DeFiLlama, la capitalización de mercado total de las monedas estables es de aproximadamente $ 130.7 mil millones. USDT y USDC juntos representan el 88% de la cuota de mercado de Stable Coin.

Aunque USDP es la novena moneda estable más grande, está lejos de poder competir con el dúo a largo plazo del mercado de monedas estables en términos de participación.

Actualmente, la capitalización de mercado total de USDP es de solo 370 millones de dólares. En comparación con el pico de BUSD, equivale a solo el 1,6% de BUSD.

Estos datos parecen ser un poco feos para el ex tercero en el mercado. El anuncio de la expansión del negocio en el ecosistema de Solana puede aportar nueva vitalidad a Paxos.

Crecimiento del caso de uso de la moneda estable de Solana, ¿puede Paxos volar?

En los últimos días, el token SOL ha seguido disparándose, devolviendo el ecosistema de Solana al centro del mercado. Los datos de DeFiLlama muestran que el TVL del ecosistema Solana ha aumentado casi 5 veces desde principios de este año.

A medida que Solana continúa creciendo a pasos agigantados, aunque aún no sabemos hacia dónde irá Solana en el futuro, la comunidad y el mercado tienen grandes esperanzas puestas en ella.

El futuro de Solana todavía parece ser una de las narrativas subyacentes con el cumplimiento.

Actualmente, SOL se ha convertido en el cuarto criptoactivo más grande por capitalización de mercado, y SOL es el tercer criptoactivo más grande después de BTC y ETH si USDT no se incluye en el ranking. En el futuro, si Solana se convierte en una nueva generación de gigantes de las criptomonedas, Stable Coin seguirá siendo un territorio comercial indispensable y un caso de uso en este ecosistema.

En la actualidad, todavía existen muchas incertidumbres regulatorias en el mercado de las monedas estables. Aunque USDT y USDC han estado funcionando de manera estable durante mucho tiempo, USDP sigue siendo único en términos de cumplimiento.

Lo que es más digno de mención es que, aunque BUSD una vez ganó una participación de mercado decente en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, los BUSD que son más conocidos por el público y que se implementan en BNB Chain no son lo mismo que el BUSD ETH Mainnet que ha obtenido la aprobación regulatoria. BUSD solo se despliega en la red Ethereum por Paxos, y otras redes son interacciones entre cadenas de terceros. Anteriormente, Odaily Daily tenía una interpretación detallada de Paxos y BUSD en un artículo antiguo.

Como inversores, es difícil afirmar qué marca de Stable Coin es más segura y confiable, pero a juzgar solo por los “datos en papel”, USDP es sin duda una de las principales marcas de Stable Coin con mejor cumplimiento.

Por primera vez, Paxos o licencias regulatorias se está expandiendo más allá de la ETH Mainnet, lo que es tanto una perspectiva sobre el potencial de USDP como una cierta indicación de la actitud del regulador hacia Solana. Una suposición razonable es que si Solana aún conserva su “Cumplimiento”, me temo que “ComplianceStable Coin” es una pieza del rompecabezas que no se puede eludir.

¿Qué tan activos son los casos de uso de Stable Coin de Solana?

Esta expansión del negocio de Paxos se considera un hito para la empresa. De cara al futuro, tal vez este movimiento desencadene la próxima Guerra de Monedas Estables, y también puede tener un profundo impacto en todo el mercado de Monedas Estables.

Actualmente, el mercado de monedas estables de Solana es bastante activo.

Según la plataforma institucional de datos criptográficos Artemis, el volumen diario de transferencias de StableCoin de Solana ha crecido un 600% desde principios de diciembre hasta los USD 16.6 mil millones y ahora es una de las principales redes Blockchain para casos de uso de Stable Coin.

Volumen estable de transferencia de monedas en la red Solana

Comparación de las transferencias de monedas estables a través de diferentes redes

En términos de actividad, Solana es sin duda uno de los casos de uso más importantes de las monedas estables. Y con el proceso de cumplimiento de USDP, ¿está Solana dispuesta a considerarla como una moneda estable ecológica que está “fuertemente vinculada” a sí misma?

Paxos siempre ha sido conocido por su “Cumplimiento” y ha lanzado la PYUSD PayPal Stable Coin. Al comentar sobre la expansión comercial de Paxos, Raj Gokal, cofundador de Solana, dijo: "La decisión de Paxos de introducir una oferta de moneda estable en la cadena de bloques de Solana demostrará cómo la red de alto rendimiento de Solana y las bajas tarifas de transacción pueden respaldar los productos financieros regulados. 」

Mirando hacia atrás en la historia, cada generación de gigantes parece haber trabajado durante un período de tiempo para “unir fuertemente” a Stable Coin con el apoyo de ellos mismos. En la actualidad, Solana ha subido y existe una amplia demanda de monedas estables. Aunque todavía hay incertidumbre sobre si Solana puede recuperarse del enorme ecosistema que se llamó el “gigante” del ciclo anterior, el potencial de esta narrativa de “cumplimiento” es suficiente para hacer estallar una onda en el patrón de mercado de monedas estables.