Los últimos datos on-chain de Ethereum, el progreso técnico y los aspectos más destacados de 2024

Comparación de la tasa de cambio ETH/BTCExchange y los datos on-chain

Desde octubre, al 15 de diciembre, BTC ha subido un 57,5%, mientras que ETH ha subido un 48,34%. Aunque la diferencia no es enorme, el precio ETH no se ha comportado como BTC durante casi un año.

El sólido rendimiento de BTC se debe principalmente a la expectativa de los ETF de BTCSpot, la proximidad del ciclo de reducción a la mitad de la producción y el reciente aumento del ecosistema BTC. Aunque ETH no tiene expectativas de información favorables similares a corto plazo, los datos on-chain siguen mostrando una señal relativamente positiva.

En primer lugar, a partir de la presión de venta más intuitiva, el saldo de BTC en la plataforma de negociación ha seguido disminuyendo desde junio, pero hay claros signos de rebote del 5 al 12 de diciembre. Después de este pico, el precio del BTC cayó de USD 41,000 en un momento dado.

En comparación con BTC, el saldo de ETH en la plataforma de negociación tiene menos fluctuación. Desde febrero de 2023, la balanza de ETH en los exchanges ha tenido una tendencia a la baja. El saldo de ETH en los exchanges también repuntó ligeramente entre el 11 y el 13 de diciembre, pero el repunte se produjo durante y después de la caída del precio de mercado. Esto indica que algunos inversores optan por transferir ETH a la plataforma de negociación para cobrar después de una breve caída en el mercado.

Además, según los datos del sitio web Santiment, la tendencia general de los dos es similar en términos de popularidad social, pero BTC es significativamente más popular que ETH. En términos de MVRV (la relación entre la capitalización bursátil líquida y la capitalización bursátil realizada, que a menudo se utiliza para evaluar la presión de compra y venta), la tendencia general es similar, pero la magnitud es bastante diferente. Al 15 de diciembre, BTC estaba en 41.17%, mientras que ETH estaba en 26.45%, ambos en máximos de seis meses.

Aunque Ethereum no ha subido tanto como Bitcoin recientemente, el cambio de tendencia en el mercado de Ethereum en términos de interés institucional sigue siendo digno de mención, y este fenómeno se ha vuelto más pronunciado después de noviembre de 2023.

Según el gráfico del sitio web de datos on-chain Cryptoquant, hace algún tiempo, cuando el precio de Ethereum se estabilizó en 1800-1900 dólares, el ETH en poder de las instituciones repuntó significativamente. Cryptoquant cree que el reciente aumento de las tenencias de ETH institucionales indica el creciente interés de los inversores institucionales y el reconocimiento del valor a largo plazo de Ethereum y el potencial de crecimiento del mercado. La razón detrás de este fenómeno no es solo la estabilidad de precios del ETH y las expectativas potenciales del ETF ETHSpot, sino también la solidez de los fundamentos de Ethereum y la actualización de la tecnología.

JP Morgan se pronunció sobre la industria de los criptoactivos en su informe de Perspectivas Financieras 2024 recientemente publicado. El informe señala que, aunque BTC se está acercando a un ciclo de reducción de la producción, se espera que ETH supere a BTC próximo año. JP Morgan ve la próxima actualización EIP-4844 (Proto-dank sharding) como un catalizador potencial para su rendimiento, que mejorará la eficiencia y la escalabilidad de la red de Ethereum para obtener una ventaja en el mercado.

Por otra parte, la información favorable del recorte de la producción de BTC se ha realizado de antemano al precio corriente. Se espera que BTCBlock RewardHalving aumente los costos de producción y potencialmente conduzca a una caída del 20% en la tasa de hash. Según JP Morgan, esto podría conducir a mayores costos operativos para los mineros y sacar del mercado a los mineros menos eficientes.

Pasos clave antes del lanzamiento de la actualización de Ethereum Dencun

Según el informe de la llamada de consenso de desarrolladores principales, a fines de 2023, los desarrolladores de Ethereum finalmente habilitaron los pasos clave antes de la actualización de Denjun. Los desarrolladores de Ethereum dicen que lanzarán la bifurcación en la sombra de Goerli con todos los clientes en las próximas una o dos semanas para probar la actualización Cancun/Deneb.

Las pruebas de actualización de Cancun/Deneb en Devnet 12 están en marcha. Actualmente, todas las combinaciones de cliente de capa de ejecución (EL) y capa de consenso (CL), incluido el cliente PRYSM, se han cargado en Devnet 12. El software MEV-BOOST se ha activado para la mayoría de las combinaciones de clientes (excepto la cartera de clientes PRYSM).

La actualización de Ethereum Dencun traerá cambios a las dos capas de la red principal de Ethereum, la capa de ejecución y la capa de consenso. Una actualización de la capa de ejecución se denomina actualización de Cancún, mientras que una actualización de la capa de consenso se denomina actualización de Deneb, por lo que se denomina colectivamente actualización de Dencún.

La actualización de Dencun escalará aún más ETH y L2 mediante la implementación de una mejora propuesta llamada EIP-4844. La actualización de Dencun representa un hito importante en la hoja de ruta de Ethereum, y una vez que se complete la actualización, las tarifas de L2 serán más competitivas.

Devolver la función L2 a L1 encapsulando zkEVM

Debido a que la red L2 puede empaquetar transacciones para su procesamiento fuera de la cadena antes de devolverlas a la cadena principal, es una forma de mejorar la escalabilidad de Ethereum y un enfoque que Vitalik Buterin presentó en la conferencia de 2020 (cuando las tarifas en la red Ethereum se dispararon).

Recientemente, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, cree que a medida que el “cliente ligero” se vuelve más poderoso, devolver la funcionalidad de L2 a L1 encapsulando zkEVM será el próximo movimiento de Ethereum. La propuesta de Vitalik Buterin de devolver parte de la funcionalidad de la red L2 o rollup a la cadena principal de Ethereum es contraria a su idea de trasladar la carga computacional de Ethereum de la cadena principal de Ethereum a la red L2 hace unos años.

En una reciente entrada de blog, Vitalik Buterin señaló la importancia de los clientes ligeros, es decir, los nodos ligeros que eliminan el software del cliente. Estos clientes ligeros solo solicitan datos según sea necesario, en lugar de verificar de forma independiente los cambios en los datos de Blockchain manteniendo una copia de sus datos. Por lo general, los clientes ligeros o los nodos ligeros manejan principalmente los encabezados de bloque y solo ocasionalmente descargan el contenido real del bloque.

Vitalik Buterin cree que a medida que aumenten sus características y datos, estos clientes ligeros se volverán más poderosos e incluso podrán validar completamente las transacciones L1 como las redes L2. En ese momento, la red Ethereum tendrá efectivamente un ZK-EVM incorporado.

ZK Zero-Knowledge Proof es un protocolo criptográfico que permite a una parte demostrar la exactitud de una transacción a otra sin proporcionar ningún detalle específico de la transacción. EVM, por otro lado, es la máquina virtual de Ethereum y, al igual que una computadora usa para ejecutar programas, la EVM es en realidad responsable de ejecutar contratos inteligentes.

Actualmente, las redes L2 (como Polygon, Scroll, Matter Labs) utilizan Zero-Knowledge Proof, y estas plataformas son las principales partes interesadas en las finanzas descentralizadas. Como resultado, el enfoque de Vitalik Buterin para encapsular zkEVM puede quitarle algo de impulso a estas plataformas. Entonces, ¿cómo cambiará la funcionalidad de L2 si zkEVM se encapsula y se convierte en parte del protocolo original de Ethereum?

Según Vitalik Buterin, estos proyectos L2 seguirán siendo responsables de una serie de funciones importantes. Algunas de estas características incluyen la preconfirmación rápida, las estrategias de mitigación de MEV y el escalado de EVM. Además, el método de encapsulación de ZKEVM también se encargará de la comodidad de cara al usuario y al desarrollador. Según él, “el equipo de L2 ha trabajado mucho para atraer usuarios y proyectos a su ecosistema y hacerlos sentir bienvenidos, y al capturar MEV y comercializar cargos de congestión en la red, los L2 pueden ser compensados con algunas ganancias”. Esta relación continuará. "

Aspectos destacados de ETH en 2024

La actualización de Dencun se implementará en marzo o abril de 2024, y con EIP-4844, el costo de gas de Ethereum L2 se reducirá considerablemente y se mejorará la escalabilidad de Ethereum.

La actividad de Ethereum L2 sigue creciendo y ahora está en su punto más alto. Según datos recientes de L2Beat, el valor total de todo el ecosistema es de 16.000 millones de dólares.

El L2 actual es principalmente compatible con EVM, como Arb, OP, Metis, etc. Además, se están lanzando L2 que no son EVM, como Eclipse y Flyent, que traerán nuevos tipos de aplicaciones y desarrolladores. Los juegos criptográficos se basarán principalmente en el ecosistema L2, y la experiencia del usuario de Wallet seguirá mejorando, lo que permitirá que el ecosistema Ethereum absorba más usuarios nuevos.

Finalmente, el Token de activos en el mundo real ha ido ganando impulso para traer más productos financieros del “viejo mundo” a la EthereumBlockchain.