Informe anual de Bitcoin 2023: El precio de la moneda se recuperó en un 158% y los ingresos totales de la minería superaron los USD 9.8 mil millones

Por Carol, PANoticias

“Reparar” y “renacer” son las dos palabras clave de Bitcoin en 2023. Por un lado, en el contexto de las continuas subidas de los tipos de interés por parte de la Fed, el endurecimiento de la política fiscal mundial y las tensiones geopolíticas, Bitcoin ha cambiado la caída del año pasado y ha entrado en un canal ascendente constante; por otro lado, bajo el rápido desarrollo del protocolo Ordinals, la inscripción BRC-20 se ha disparado en el mercado, aportando nueva vitalidad a la ecología de Bitcoin y a toda la industria.

Detrás de este panorama, ¿cuál es el microdesarrollo de Bitcoin en 2023? ¿Qué avances se pueden esperar el próximo año? PAData revisó exhaustivamente los cambios en los datos de Bitcoin este año en los cuatro aspectos principales del mercado comercial, los fundamentos on-chain, la minería y la aplicabilidad.

TLDR;

Mercado

1. En 2023, Bitcoin básicamente completará la reparación de la caída del año pasado, y el precio de la moneda subirá a más de $ 42,000, un aumento anual del 158.06%, y la tendencia al alza anual es muy clara y sostenible.
2. Los datos históricos muestran que los recortes de producción suelen coincidir con aumentos en los precios de las divisas. Bitcoin marcará el comienzo de su cuarto recorte de producción el 19 de abril del próximo año y se espera que continúe su tendencia alcista el próximo año.
3. El 87,76% de las fichas son rentables y la rentabilidad de los titulares a largo plazo es mayor que la de los titulares a corto plazo. La rentabilidad general de Bitcoin este año es mucho mejor que la del año pasado.
4. Los cambios en el precio de Bitcoin este año tienen poca correlación estadística con el Promedio Industrial Dow Jones y el índice del dólar estadounidense. Sin embargo, en algunas sesiones, Bitcoin tiene una cierta correlación positiva con el índice industrial Dow Jones y una cierta correlación negativa con el índice del dólar estadounidense. Fundamentos on-chain
5. El promedio mensual de direcciones activas en la cadena este año es de aproximadamente 948,700, un ligero aumento del 3.51% con respecto al año pasado.
6. Este año, la distribución de activos de los usuarios generales de Bitcoin continuó la tendencia de aceleración de la pequeña denominación, pero el ciclo de tenencia se inclinó de la polarización a largo plazo a la de largo plazo. El número de direcciones con saldos entre 0,001 y 1 BTC representa el 97,24% del número total de direcciones. El porcentaje de chips en 2 a 3 años aumentó en 6,7 puntos porcentuales durante el año.
7. Se diferencian el número de transacciones y el valor total de las transacciones. Este año, Bitcoin ha acumulado más de 145 millones de transacciones on-chain, un aumento de alrededor del 63% con respecto al año pasado, y el total de transacciones on-chain del año es de unos 47,4498 millones de BTC, un 2547% menos que el año pasado.
8. Las tarifas de transacción acumuladas en la cadena de Bitcoin este año son de aproximadamente 641 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 367.88% con respecto al año pasado. La tarifa de transacción promedio este año es de aproximadamente $ 3.77, un aumento del 146.41% con respecto al año pasado. Minería**
9. Este año, los ingresos anuales totales (tarifas de transacción y recompensas mineras) de la minería de Bitcoin son de aproximadamente $ 9.849 mil millones. El ratio medio de comisiones diarias se disparó hasta el 19,26% en diciembre.
10. Este año, la dificultad de la minería ha aumentado en un 90,35% y la potencia de cálculo diaria promedio de toda la red ha aumentado en un 106,27%. El poder de cómputo ha subido menos que el precio de la moneda, lo que significa que la minería tiene la oportunidad de obtener rendimientos excesivos. Aplicación**
11. A lo largo del año se han producido más de 49,46 millones de Inions (inscripciones). Hay dos picos en el crecimiento de Inions a lo largo del año, el primero alcanza su punto máximo desde finales de abril hasta mediados de septiembre, y el segundo alcanza su punto máximo desde finales de octubre hasta el presente.
12. El TVL de BitcoinDecentralized Finance aumentó de US$96 millones a US$299 millones, un aumento del 211,46% durante el año. El protocolo más grande, la cuota de TVL de Lighting Network, cayó al 70,95% desde el 87,90% de principios de año. El desarrollo diversificado del ecosistema Bitcoin ha comenzado a aparecer.

01 Mercado comercial: El precio anual de la moneda subió más del 158% y las fichas de ganancias representaron más del 87%

El mercado es la ventana más intuitiva para observar el desarrollo de Bitcoin. En 2023, Bitcoin básicamente completará la reparación de la caída del año pasado, y el precio de la moneda pasará de 16.500 dólares a principios de año a más de 42.700 dólares a finales de año, con un aumento anual del 158,06%, que se acerca al nivel de principios de 2022. Además, la tendencia alcista de Bitcoin este año es muy clara y sostenible, con más del 5% de la gran subida y bajada menos, y el valor medio del cambio diario del precio de la moneda es sólo del 0,29%, el más alto no supera el 9,77% y el más bajo no supera el -7,83%.

Bitcoin marcará el comienzo del cuarto recorte de producción el próximo año, y se espera que la reducción de la producción sea una fuerza impulsora importante para que el precio de la moneda suba. Si tomamos los seis meses anteriores y posteriores a la reducción de la producción (180 días) como un ciclo, entonces en la primera mitad de los tres primeros recortes de producción, Bitcoin subió un 134,62%, un 51,30% y un -1,89%, respectivamente; en la segunda mitad de la reducción de la producción, Bitcoin subió un 955,74%, un 37,24% y un 72,21%, respectivamente. En los seis ciclos de los tres recortes de producción, Bitcoin solo cayó medio año antes del tercer recorte de producción, que fue el invierno del mercado, pero la caída aún no fue grande. En general, los datos históricos sugieren que los recortes de producción suelen coincidir con los aumentos de los precios de las divisas.

Según el pronóstico de BTC.com, se espera que el cuarto recorte de producción ocurra el 19 de abril de 2024. En la actualidad, Bitcoin ha entrado en el ciclo de la primera mitad del recorte de producción (a partir del 22 de octubre de este año), el precio de la moneda ese día era de 29.900 dólares, y se espera que la reducción de la producción del próximo año proporcione un impulso para que el precio de la moneda suba.

Sin embargo, aunque la tendencia de recuperación del precio de Bitcoin este año es muy clara, el volumen del mercado no ha aumentado a la par. El volumen medio diario de operaciones del año fue de unos 18.920 millones de dólares, lo que muestra una tendencia general a la baja durante el año. Entre ellos, el volumen de operaciones en el primer trimestre fue el más alto, con un promedio de alrededor de 33.400 millones de dólares, y el volumen de transacciones se recuperó en el cuarto trimestre, con un promedio de alrededor de 17.600 millones de dólares.

Por otro lado, el mercado de futuros en Bitcoin este año continuó activo, y la cantidad total de Posiciones de Cierre en circulación continuó aumentando durante el año, pasando de US$6.379 millones a principios de año a US$10.463 millones a finales de año, un aumento del 64,02%. Sin embargo, por el contrario, el ratio de apalancamiento está disminuyendo. Según CryptoQuant, el apalancamiento estimado en el mercado de futuros de Bitcoin cayó del 30,67% a principios de año al 20,22% a finales de año (al 21 de diciembre), que ha vuelto a caer al nivel de principios de año y se encuentra básicamente en el promedio de los últimos tres años.

MVRV es la relación entre la capitalización de mercado y el valor realizado, y si el valor es mayor que 1, significa que el precio de mercado actual es más alto que el “precio justo” en el momento de la operación de chips, y el precio de mercado puede estar sobrevalorado. El MVRV de Bitcoin ha sido superior a 1 desde el 13 de enero de este año, subiendo a 1.96 a finales de año, con un promedio de alrededor de 1.40 para el año. Esto demuestra que el mercado de Bitcoin ha estado básicamente sobrevalorado este año.

Un MVRV mayor que 1 también suele significar que es probable que más fichas sean rentables. Los datos de Glassnode muestran que la proporción de chips rentables en BTC en circulación aumentó del 50,77% a principios de año al 87,76% a finales de año (al 19 de diciembre), es decir, la gran mayoría de los chips son rentables. La proporción actual de fichas de ganancias es más alta que el máximo del año pasado, y la rentabilidad general de Bitcoin este año es mucho mejor que la del año pasado.

Desde el punto de vista de la estrategia de beneficios, el LTH-SOPR/STH-SOPR (ratio de beneficio de la producción de los tenedores a largo plazo/ratio de beneficio de la producción de los tenedores a corto plazo) ha pasado de 0,61 a principios de año a 2,1 a finales de año, especialmente desde finales de octubre, este ratio ha estado casi siempre por encima de 1. El ratio se divide por 1, y un ratio mayor indica que los inversores a largo plazo son más rentables que los inversores a corto plazo. En general, los tenedores a largo plazo son más rentables este año, y esta ventaja se vuelve más pronunciada al final del año.

En cuanto a los fondos institucionales, vale la pena señalar que la noticia de la aplicación de los ETF al contado ha tenido un impacto en el mercado de comercio de Bitcoin muchas veces (lectura relacionada “Lectura de ETF de Bitcoin: 5 ETF de futuros con activos totales de casi $ 1.3 mil millones, ¿cuánto se ve afectado Bitcoin por las noticias de la aplicación?”). Las frecuentes noticias de la aplicación significan que la conexión entre Bitcoin y el mercado financiero tradicional se está profundizando. Sin embargo, según las estadísticas, los cambios de precio de Bitcoin este año básicamente no están correlacionados estadísticamente con el Índice Industrial Dow Jones y el Índice del Dólar Estadounidense en general. Entre ellos, el número de días que Bitcoin no está relacionado con los dos (la media de 7 días del coeficiente de correlación está entre -0,5 y 0,5) es de 179 días y 200 días, lo que supone un 51,59% y un 57,64% respectivamente.

Sin embargo, en algunas sesiones, Bitcoin tiene cierta correlación con el Dow Jones Industrial Index y el US Dollar Index, con cierta correlación positiva con el primero y cierta correlación negativa con el segundo. En concreto, Bitcoin tuvo 54 días y 96 días de correlación negativa débil (la media de 7 días del coeficiente de correlación estuvo entre -0,5-0,8), lo que representa el 15,56% y el 27,67%, respectivamente, y 114 días y 11 días de correlación positiva débil (la media de 7 días del coeficiente de correlación estuvo entre 0,5-0,8), lo que representa el 32,85% y el 3,17%, respectivamente. Hubo 40 días de fuerte correlación negativa con el índice del dólar estadounidense (el promedio de 7 días del coeficiente de correlación fue superior a -0,8), lo que representa el 11,53%. Además, en términos de tendencias, el coeficiente de correlación con el índice industrial Dow Jones en Bitcoin está en una tendencia a la baja este año, y el coeficiente de correlación con el índice del dólar estadounidense está en una tendencia al alza.

02 Fundamentos on-chain: El número de transacciones del año aumentó a 145 millones, y el volumen total de transacciones se desplomó a 47,44 millones BTC

La dirección activa mensual promedio de Bitcoin en la cadena este año es de aproximadamente 948,700, un ligero aumento del 3.51% con respecto al promedio mensual del año pasado de 916,500, pero aún más bajo que el nivel activo mensual promedio en 2021. Entre ellos, el promedio de direcciones activas diarias en septiembre y noviembre de este año superó el millón, que fue el período más activo del año.

Desde la perspectiva de la estructura de distribución del saldo de direcciones y la distribución del tiempo de tenencia de monedas, la distribución de activos de los usuarios generales de Bitcoin este año ha continuado la tendencia de aceleración de pequeñas cantidades, pero el ciclo de tenencia de monedas se ha inclinado de una polarización larga y corta a una polarización a largo plazo.

Desde la perspectiva de la estructura de distribución del saldo de direcciones, el número de direcciones con saldos entre 0,001 y 0,01 BTC, 0,01 y 0,1 BTC y 0,1 a 1 BTC es el más grande, representando actualmente el 97,24% del número total de direcciones. En otras palabras, poseer 1 BTC equivale a superar el 97% de la dirección de tenencia de monedas. Además, el número de direcciones en estos tres rangos de saldo aumentó un 13,95%, un 10,92% y un 8,89% respectivamente durante el año, lo que supone un aumento significativo. Por el contrario, en el rango de saldo de más de 1 BTC, solo de 1 a 10 BTC todavía tiene algo de crecimiento, con un aumento de alrededor del 4,51% durante el año, y los demás se mantienen casi sin cambios. Cabe destacar también que el número de Direcciones con saldos entre 10.000 y 100.000 BTC disminuido un 6,14% este año. En general, la tendencia hacia la pequeñez se ha acelerado aún más.

Desde la perspectiva del ciclo de tenencia de divisas, en la actualidad, más de 6 meses es el principal ciclo de tenencia de divisas, de los cuales 6 a 12 meses, 1 a 2 años, 2 a 3 años, 3 a 5 años, 5 a 7 años y más de 10 años Estos 6 ciclos representan más del 10%. A diferencia del año pasado, en el que la línea de corte para el cambio de proporción fue principalmente en 1 año, la línea de corte para el cambio de proporción de este año es principalmente en 2 años. En cada ciclo de más de 2 años, la proporción de chips en 2 a 3 años aumentó en 6,7 puntos porcentuales durante el año, la proporción de chips en 5 a 7 años aumentó en 3,2 puntos porcentuales durante el año y la proporción de chips en 10 años aumentó en 2,2 puntos porcentuales durante el año. Pero, por el contrario, la emisión adicional de chips de este año en los dos ciclos de menos de 24 horas y de 1 semana a 1 mes es mucho menor que la del año pasado. En general, la tendencia a corto plazo del ciclo de tenencia de divisas no ha continuado, pero la tendencia a largo plazo se ha fortalecido.

Otra tendencia on-chain que es muy diferente a la del año pasado es la divergencia en el número de transacciones y la cantidad total de transacciones. Este año, el número acumulado de transacciones on-chain de Bitcoin superó los 145 millones, un aumento de alrededor del 63% con respecto a los 88,99 millones del año pasado, lo cual es un aumento muy obvio. Este año, el promedio mensual acumulado de transacciones fue de 12.141 millones, y mostró una tendencia de crecimiento intermensual durante el año.

Sin embargo, el número ultra alto de transacciones en cadena no condujo a un aumento simultáneo en el número total de transacciones. El total de transacciones on-chain de Bitcoin este año es de unos 47,4498 millones de BTC, lo que equivale a unos 1,34 billones de dólares. El valor total de las transacciones con margen de moneda se desplomó un 2.547% con respecto a los 1.256 millones de BTC del año pasado. Este año, el volumen medio mensual acumulado de operaciones es de unos 3.954 millones de BTC, lo que equivale a unos 111.970 millones de dólares estadounidenses.

La razón de la divergencia en el número de transacciones y el monto total de las transacciones se debe principalmente a la explosión del protocolo Ordinals, que también ha provocado un aumento en las tarifas de transacción. Este año, Bitcoin ha acumulado alrededor de USD 641 millones en tarifas de transacción on-chain, un aumento del 367.88% con respecto a los USD 137 millones del año pasado. Entre ellas, las tarifas de transacción de este año provinieron principalmente de mayo, noviembre y diciembre (al 19 de diciembre), y las tarifas de transacción en estos tres meses superaron los 100 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 70,16% de los ingresos anuales por tarifas.

La tarifa de transacción promedio este año es de aproximadamente $ 3.77, un aumento del 146.41% con respecto a $ 1.53 el año pasado. Durante el año, la tarifa de transacción promedio aumentó de $0.62 a $26.72, un aumento del 4,182%. En un momento dado, alcanzó un máximo de más de 37 dólares. Se puede decir que los costos de transacción on-chain de Bitcoin han aumentado significativamente este año.

03 Minería: Los ingresos totales de la minería superan los 9.800 millones de dólares y la potencia de cálculo aumenta un 106%

La minería siempre ha sido una parte importante de la industria Blockchain. Este año, los ingresos anuales totales (tarifas de transacción y recompensas mineras) de la minería de Bitcoin son de aproximadamente USD 9.849 mil millones. Entre ellos, los ingresos totales en noviembre alcanzaron los 1.158 millones de dólares y, en general, los ingresos mineros mostraron una tendencia creciente durante el año.

En línea con el boom comercial provocado por Ordinals, el porcentaje de comisiones en los ingresos mineros también mostró dos picos durante el año. El primer pico fue en mayo, con una tarifa diaria promedio de 12.74%, y el segundo pico fue de noviembre a diciembre, con una tarifa diaria promedio de 11.80 y 19.26%, respectivamente. Se puede esperar que si la recompensa minera se reduce a la mitad el próximo año, pero el auge de las transacciones causado por los ordinales continúa, entonces la proporción de las tarifas de transacción puede aumentar aún más.

Desde el punto de vista de los costos, la industria minera se enfrenta a una situación de dificultad y la potencia de cómputo sigue aumentando este año. La dificultad de minado de la red Bitcoin se ha ajustado 26 veces a lo largo de este año, de las cuales se han planteado 19 veces, y el período de aumento continuo se concentra en los dos períodos de tiempo de finales de febrero a finales de abril y de mediados de septiembre a finales de noviembre. En comparación con el año pasado, la dificultad de la minería de este año se ha incrementado más veces y el aumento también es mayor.

La dificultad minera actual de toda la red es de aproximadamente 67,31T, un aumento del 90,35% desde principios de año. También crece la potencia de cálculo media diaria de toda la red, que actualmente es de unos 562,1 EH/s, lo que supone un aumento del 106,27% desde principios de año. A diferencia del año pasado, la potencia de cálculo media diaria de toda la red solo aumentó un 11,21%, y la potencia de cálculo de este año aumentó significativamente. Además, lo que hay que comparar es que el aumento de la potencia de cómputo este año es menor que el aumento del precio de la moneda, lo que significa que la industria minera tiene la oportunidad de obtener rendimientos excedentes.

Según las estadísticas del BTC.com, a partir del 22 de diciembre, en el modo PPS, el ingreso diario de minería por T Computing Power BitcoinMining Pool es de aproximadamente 0.00000187 BTC, equivalente a aproximadamente 0.082 dólares estadounidenses, y en el modo FPPS, el ingreso diario de minería por T Computing Power BitcoinMining Pool es de aproximadamente 0.00000268 BTC, equivalente a aproximadamente 0.11 dólares estadounidenses. SEGÚN LAS ESTADÍSTICAS DE COINMETRICS, los ingresos mineros de Bitcoin por unidad de potencia de cálculo (Nota: después de la comparación cruzada, estos ingresos se acercan a los ingresos del modelo FPPS) aumentaron un 85,21% durante el año. En general, los ingresos de la minería han sido significativos este año.

04 Capa de aplicación: El número total de inscripciones supera los 49,46 millones, y BRC-20 se ha convertido en un motor de crecimiento

La aplicación de Bitcoin no ha sido muy imaginada. En el pasado, la aplicabilidad de Bitcoin se reflejaba principalmente en Lighting Network y WBTC, pero este año, con el auge de Ordinals, las perspectivas para el desarrollo de aplicaciones de Bitcoin se han ampliado.

En primer lugar, a juzgar por los Ordinales más populares, hasta el 19 de diciembre, el número acumulado de Inions (inscripciones) producidas ha superado los 49,46 millones, sabiendo que este valor era de solo 4 a principios de año. Hay dos picos en el crecimiento de Inions a lo largo del año, el primero alcanza su punto máximo desde finales de abril hasta mediados de septiembre, y el segundo alcanza su punto máximo desde finales de octubre hasta el presente. En su apogeo, el número de nuevos iniones añadidos en un solo día superó los 400.000 en muchos días, y el más alto superó los 500.000.

En términos de tipo, imagen y texto son las dos formas principales, la primera apunta a una imagen similar a Non-fungible Token, y la segunda deriva un BRC-20 Token. Cuando Ordinals salió por primera vez, las imágenes eran el género principal. En el primer trimestre, hubo 378.000 imágenes y solo 270.000 textos. Pero desde abril, el patrón se ha invertido rápidamente y el texto se ha convertido en la corriente principal. Del segundo al cuarto trimestre, hubo 47,14 millones de textos y solo 1,067 millones de imágenes. Esto es inseparable del efecto de creación de riqueza de los tokens BRC-20 como ORDI.

En comparación con los mercados más maduros de ERC-20 y tokens no fungibles, todavía hay mucho espacio para el desarrollo del ecosistema Bitcoin, especialmente la aparición de BRC-20, que ha hecho que algunas personas vean la popularidad de Ethereum similar Verano de finanzas descentralizadas.

Desde la perspectiva del TVL de BitcoinDecentralized Finance, ha aumentado de 96 millones de dólares a 299 millones de dólares este año, un aumento del 211,46% durante el año. El TVL más alto llegó a superar los 300 millones de dólares. Y, vale la pena señalar que el TVL de Lighting Network, el protocolo más grande en Bitcoin, ha caído del 87,90% a principios de año al 70,95%, lo que, combinado con el crecimiento del TVL total, significa que han aparecido más aplicaciones en la red Bitcoin, y el TVL de estas aplicaciones está creciendo rápidamente.