¿Dónde es más conveniente comprar barras de oro? Análisis completo de los costos y beneficios de 5 vías de inversión en oro

A medida que la geopolítica internacional sigue intensificándose y las expectativas de inflación no disminuyen, el oro ha vuelto a ser el centro de atención de los inversores. Para septiembre de 2025, el precio del oro ha superado los 3.700 dólares, y Goldman Sachs espera que alcance los 4.000 dólares por onza a mediados de 2026. Pero la verdadera pregunta es: frente a muchos métodos de inversión en oro, ¿cuál es el más rentable? Este artículo ofrece una comparación en profundidad de cinco canales principales, incluyendo lingotes físicos de oro, libretas de oro de paso, ETFs de oro, futuros y CFDs, para ayudar a los inversores a encontrar el método más adecuado para su estilo de inversión.

Lo que necesitas saber antes de comprar lingotes de oro: Aclara primero tus objetivos de inversión

Antes de decidir dónde comprar lingotes de oro, pregúntate primero:¿Cuál es el verdadero propósito de comprar oro? Diferentes objetivos de inversión determinan la forma más rentable de comprar.

Preservación del valor a largo plazo y cobertura a los inversoresEs adecuado para comprar directamente lingotes físicos de oro o libretas de oro, con el fin de combatir la inflación y proteger activos, y estos inversores buscan la “seguridad” en lugar de la “rentabilidad”. El volumen neto de compra de oro del banco central en 2024 alcanzará las 1.045 toneladas (más de 1.000 toneladas por tercer año consecutivo), lo que es suficiente para demostrar que los inversores institucionales reconocen la función de preservación del valor del oro.

Inversores que buscan ingresos en tradingLos ETFs, futuros o CFDs de oro deberían considerarse como beneficiarios de los diferenciales de compra y compra, ya que estos inversores están expuestos a riesgos de volatilidad del mercado pero tienen mayor potencial de rendimiento.

Lingotes de oro físicos: La opción preferida para preservar el valor, pero el coste debe evaluarse

Las barras de oro físicas incluyen lingotes de oro macizo, monedas de oro y joyería de oro, lo que las convierte en el método de inversión en oro más tradicional.¿Cuál es el mejor lugar para comprar lingotes de oro? Depende del número de gramos invertidos.

**Lingotes de oro de gramo grande (1 kg o más)**Se recomienda ir directamente al banco para comprarlo. El Banco de Taiwán es el único banco en Taiwán que tiene un negocio físico de comercio de oro, con especificaciones de lingotes de oro que van desde 100 gramos y hasta 1 kilogramo, del banco suizo UBS AG, con calidad garantizada y bajas comisiones de manipulación en comparación con edificios de plata.

Pequeños gramos de lingotes de oroPuedes considerar un edificio de plata o una casa de empeños, pero debes prestar atención a la certificación de pureza. No importa dónde lo compres, el elemento clave es la pureza del oro, ya que se pesa en peso cuando se vende. Los envases excesivos o las primas de marca (como lingotes de oro de colores) tienen mucho margen de negociación y no son rentables.

Los principales costes de los lingotes físicos de oro incluyen:

• Diferencial de pujas: 1%~5%
• Tasa de custodia: Calculada en función de la cantidad y el año
• Costes fiscales: Si supera los NT$5, debes declarar ingresos personales temporales por comercio, que se gravan a una tasa de beneficio neto del 6%

Aunque el oro físico tiene bajo riesgo, puede mantenerse físicamente y mejora la seguridad psicológica, tiene poca liquidez, existe un fenómeno de “fácil de comprar pero difícil de vender”, y no hay ingresos por intereses, y el coste de almacenamiento también es una carga invisible.

Gold Passbook: Una opción conveniente para entradas pequeñas

Los libros de acceso de oro (“oro en papel”) permiten a los inversores comprar y vender a través de los libros de acceso bancarios sin tener bienes físicos. Muchos grandes bancos en Taiwán ofrecen este servicio, incluyendo Bank of Taiwan, Bank SinoPac, E.SUN Bank, China Trust, etc., con comisiones que suelen rondar el 1,00%.

Ventajas sobre los lingotes de oro físicosSí: transacciones pequeñas, no necesitas quedártelo tú mismo, intercambio flexible (se puede cambiar por oro físico en cualquier momento). Sin embargo, la desventaja es que debe enfrentarse al riesgo de tipo de cambio: los precios internacionales del oro están denominados en dólares estadounidenses y comprar en dólares taiwaneses requiere fluctuaciones en el tipo de cambio. Si compras en una moneda extranjera, incurrirás en costes de cambio de divisa.

El innovador producto del Banco de Taiwán, “Dual Currency Gold Passbook”, lanzado en 2023, permite a los inversores disfrutar de los beneficios de los cambios de tipo de cambio entre dólares taiwaneses y divisas extranjeras y los cambios en el precio del oro al mismo tiempo, pero el coste total no es muy diferente.Pertenece al coste moderado de fricción。

Los inversores deben evitar comprar y vender con frecuencia, ya que cada transacción genera comisiones y acumula costes significativos con el tiempo. En términos fiscales, los beneficios de la compra y venta de libros de oro se consideran transacciones inmobiliarias y se incluyen en el impuesto sobre la renta integral del año siguiente.

Gold ETF: Una herramienta de inversión a largo plazo y de bajo coste

Los ETFs de oro (fondos indexados de oro) siguen directamente los precios internacionales del oro, con umbrales de inversión bajos y buena liquidez. Las acciones de Taiwán son 00635U, y las de EE. UU. son GLD e IAU.

Comparación de costes:

• Taiwan Stock Gold ETF (00635U): Comisión de gestión 1,15%/año + comisión de gestión 0,15% + impuesto sobre transacciones 0,1% = aproximadamente 1,4%/año
• US GOLD ETF (GLD): comisión de gestión 0,4%/año + comisión de manipulación 0~0,1% + cambio de divisas 0,32%
• U.S. Stock Gold ETF (IAU): comisión de gestión 0,25%/año + comisión de gestión 0~0,1% + divisas 0,32%

Comparado con el 1%~5% del coste de compra individual de los lingotes físicos de oro,El coste anualizado de los ETFs es más transparente。 Sin embargo, los ETFs solo pueden ser largos y no cortos, lo que los hace adecuados para mantenerse a largo plazo.

Es cómodo y rápido comprar ETFs de acciones taiwanesas a través de corretajes; Si abres una cuenta de acciones estadounidenses, puedes comprar ETFs de acciones estadounidenses, que se caracterizan por comisiones más bajas y pequeños errores de seguimiento, pero requieren costes de intercambio y cuentas de trading de acciones estadounidenses.

Futuros del oro: Una herramienta para el trading a corto plazo y la gestión de riesgos

Los futuros del oro son contratos de futuros con oro internacional como tema subyacente.La mayor ventaja es que puede comerciarse en ambas direcciones(largo y corto), horas de negociación largas (los futuros extranjeros se negocian casi 24 horas al día) y bajos costes de mantenimiento. Solo se puede utilizar un margen mediante apalancamiento, y la tasa de utilización de capital es alta.

Sin embargo, el riesgo principal del trading de futuros es el efecto amplificador de apalancamiento: cuando obtienes beneficios, el beneficio se multiplica, y cuando pierdes dinero, la pérdida también se duplica. Además, los productos de futuros tienen fecha de caducidad y requieren costes de intercambio, y si la posición no se cierra en el mes de entrega, se verá obligada a cerrar.

Estructura de costes: La comisión por transacción es baja (alrededor del 0,1%), pero implica un impuesto sobre transacciones de futuros de 0,00000025. En cuanto a fiscalidad, el impuesto sobre la renta sobre las transacciones de futuros ha sido suspendido, y solo se aplica el impuesto sobre transacciones, que es la carga fiscal más ligera entre todos los métodos de inversión en oro.

La negociación de futuros de Taiwán se realiza en la Bolsa de Futuros de Taiwán durante un periodo más corto; Los comerciantes de comisión de futuros extranjeros tienen largos tiempos de negociación y buena liquidez, lo que los hace más adecuados para operadores a corto plazo.

Contratos de Oro por Diferencia (CFDs): Un método de negociación con el umbral más bajo

Los CFD siguen los precios spot del oro, permitiendo operaciones largas y cortas bidireccionales,No es necesario sostener físicamente bienes físicos ni hay tiempo de vencimiento del contrato, más flexible que los futuros.

Diferencias fundamentales entre CFD y futuros:

• Tamaño del contrato: Los futuros tienen un tamaño mínimo fijo, los CFD no tienen → los CFDs tienen requisitos de márgenes más bajos
• Mecanismo de vencimiento: Los futuros tienen una fecha de vencimiento que requiere swapping, mientras que los CFD no tienen fecha de vencimiento
• Costes de negociación: Los futuros tienen comisiones de gestión + impuestos sobre futuros, los CFD son gratuitos (los costes provienen de los spreads + comisiones overnight)
• Requisitos de capital: Los futuros tienen requisitos de capital más altos

La barrera de entrada es extremadamente baja, con una inversión mínima de poco más de diez dólares para empezar a operar. Los inversores pueden ajustar el apalancamiento de forma flexible (de 1X a 100X) según su tolerancia al riesgo, y pueden establecer stop-profit y stop-loss para cada orden.

En términos fiscales, la negociación internacional de CFD de oro puede ser ingresos extranjeros, y es necesario incluir más de 100 NT$ en un solo año en el sistema de carga fiscal mínima.

El mercado de CFD se negocia a nivel global y no existe un intercambio legal de CFD en Taiwán, por lo que los inversores deben elegir plataformas con licencias regulatorias financieras internacionales, como los corredores certificados ASIC, CIMA o FSC, para garantizar la seguridad de sus fondos.

Comparación total de costes y rendimientos de canales de inversión en oro

¿Cómo deberían elegir los inversores? El marco de toma de decisiones más rentable

Si tu objetivo es preservar el valor durante mucho tiempo y luchar contra la inflación:

• Primera opción: ETF de oro (coste transparente, buena liquidez)
• Alternativa: Gold passbook (versión libre de riesgo y tipo de cambio)
• Opciones tradicionales: lingotes físicos de oro (aunque se requiere evaluación de costes)

Si tu objetivo es conseguir el margen, ten experiencia en trading:

• Alto riesgo y alto rendimiento: CFDs de oro (umbral bajo, alto apalancamiento, bajo coste)
• Saldo de riesgo: futuros de oro (más regulados, ligeramente más caros pero menos gravados)

Si no tienes mucho dinero pero quieres probar el mercado del oro:

• Los CFD de oro son la única forma de entrar en el mercado con más de 10 dólares, que es la opción más rentable

Si quieres los costes de transacción más bajos:

• U.S. Stock Gold ETF (IAU): comisión anualizada de gestión del 0,25%
• CFDs de oro: 0,04% por coste (excluyendo comisiones overnight)

Recordatorio importante: Evita la trampa de las plataformas negras

Independientemente del método de inversión en oro elegido, los inversores deben confirmar el estatus regulatorio de la plataforma de trading. El mercado internacional de CFD es mixto, así que asegúrate de elegir una plataforma certificada por instituciones financieras internacionales como ASIC (Australia), CIMA (Islas Caimán), FSC (Seychelles), etc., para garantizar la seguridad de los fondos y las transacciones de forma transparente.

En conclusión, no existe una respuesta absoluta a “¿dónde es la mejor manera de comprar lingotes de oro”: la rentabilidad depende de tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y tiempo y energía. Los inversores a largo plazo deberían centrarse en los costes y riesgos, mientras que los traders a corto plazo deberían centrarse en la liquidez y la flexibilidad del apalancamiento. Evaluar racionalmente tus propias necesidades y elegir canales que se alineen con tu estrategia de inversión es la verdadera inversión “rentable”.