Bay Street se prepara para la volatilidad mientras la turbulencia en los metales preciosos se extiende por los mercados globales

Las acciones canadienses están preparadas para experimentar fluctuaciones significativas a medida que la turbulencia en el sector de las materias primas genera una mayor ansiedad en el mercado. La volatilidad proviene de reversals bruscos en los precios de los metales preciosos que se han propagado hacia posiciones de aversión al riesgo en múltiples clases de activos y geografías.

La crisis de las materias primas se profundiza: oro y plata experimentan fuertes reversals

El complejo de metales preciosos mostró una debilidad pronunciada al inicio de la sesión de negociación antes de realizar una recuperación parcial. Los futuros de oro inicialmente cayeron a 4,423.20 dólares por onza, pero posteriormente se recuperaron a 4,819.00, lo que representa una ganancia de aproximadamente 1.55%. Los futuros de plata siguieron una trayectoria similar, bajando a 71.200 dólares por onza antes de recuperarse a 82.185, ganando aproximadamente un 4.5% o 3.50 dólares. Este patrón volátil amplió la debilidad que se originó durante la negociación de la semana pasada.

La venta en metales preciosos se intensificó tras anuncios relacionados con decisiones de política monetaria de EE. UU. La nominación de Kevin Warsh como posible candidato a presidente de la Reserva Federal, junto con la consiguiente fortaleza del dólar estadounidense, ejercieron una presión a la baja significativa sobre las valoraciones del oro. Esta dinámica ha sacudido a los mercados, que históricamente son sensibles a los movimientos de divisas y las expectativas de tasas de interés.

Los mercados energéticos presionados por la incertidumbre en la política comercial

Los futuros de petróleo crudo West Texas Intermediate cayeron 3.42 dólares, o un 5.25%, para cerrar en 61.79 dólares por barril. La debilidad del sector energético reflejó comentarios del presidente de EE. UU., Donald Trump, sobre posibles negociaciones con Irán, introduciendo una nueva incertidumbre en las primas de riesgo geopolítico incorporadas en el precio del petróleo.

Contagio transfronterizo: cómo las reacciones en Bay Street reflejan el sentimiento de riesgo global

El índice de referencia S&P/TSX Compuesto de Canadá experimentó una presión considerable el viernes, cayendo 1092.61 puntos o un 3.31% para cerrar en 31923.52. La caída fue particularmente aguda en las acciones vinculadas a recursos, que cayeron bruscamente a medida que la venta de metales preciosos se aceleraba.

El efecto contagio se extendió internacionalmente, con los mercados de acciones asiáticos siguiendo a Wall Street a la baja el lunes. Los inversores enfrentaron tensiones comerciales persistentes, incertidumbre no resuelta sobre la dirección de la política monetaria de EE. UU. y una presión de venta sostenida en los mercados de metales preciosos, todo lo cual reforzó el sentimiento de aversión al riesgo y la reasignación de capital fuera de activos orientados al crecimiento.

La resistencia europea contrasta con la cautela asiática

En contraste con el pesimismo que domina otras regiones, los principales índices bursátiles europeos demostraron una fortaleza relativa. Datos positivos del sector manufacturero regional fortalecieron la confianza de los inversores y respaldaron las valoraciones bursátiles. El FTSE 100 del Reino Unido avanzó un 0.65%, el DAX de Alemania subió un 0.75% y el CAC 40 de Francia ganó un 0.6%, mientras que el índice Stoxx 600 en general subió aproximadamente un 0.5%.

Los participantes del mercado están atentos a varios catalizadores clave, incluyendo las próximas estadísticas del mercado laboral de EE. UU. y decisiones de política de bancos centrales en Australia, Europa y el Reino Unido. Estos desarrollos probablemente determinarán la dirección de Bay Street y del sentimiento del mercado en las próximas sesiones.

Las opiniones y perspectivas aquí presentadas representan los puntos de vista del autor y no deben interpretarse como reflejo de las posiciones de Nasdaq, Inc.