Swap significa – entender el costo implícito que los traders suelen pasar por alto

Cuando abres una orden en el mercado Forex o CFD y la mantienes overnight, el precio del activo puede no moverse en absoluto, pero tu portafolio se va reduciendo poco a poco. Esto es el funcionamiento del Swap – un coste oculto que suele hablarse menos pero que afecta bastante a tus ganancias.

¿Qué es el Swap y por qué existe?

El Swap (o también llamado Overnight Interest, Rollover Fee) es una comisión por mantener una posición abierta durante la noche. Su esencia proviene de que estás “prestando” una moneda para “comprar” otra.

Mecanismo subyacente: Diferencial de tasas de interés

El Swap no proviene de la fijación de precios del bróker, sino de la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas, por ejemplo:

• Comprar EUR/USD: “Compras” EUR (con un interés del 4.0% anual), pero “prestás” USD (con un interés del 5.0% anual)

  • Diferencial: 4.0% - 5.0% = -1.0% (anual) → Debes pagar Swap negativo

• Vender EUR/USD: “Prestás” EUR (con un interés del 4.0% anual), pero “posees” USD (con un interés del 5.0% anual)

  • Diferencial: 5.0% - 4.0% = +1.0% (anual) → Recibes Swap positivo

Desde la teoría, tiene sentido, pero en la práctica, el bróker añadirá su “margen” propio, haciendo que aunque debas recibir Swap positivo, el resultado final pueda ser negativo o muy reducido.

Tipos de Swap que enfrentan los traders

Swap Long y Swap Short

• Swap Long (Buy Swap): Tasa de Swap para órdenes de compra
• Swap Short (Sell Swap): Tasa de Swap para órdenes de venta

Estos dos valores nunca son iguales, porque el bróker gestiona los costes de forma diferente para cada lado.

Swap positivo y Swap negativo

• Swap positivo: Recibes dinero en tu cuenta cada noche que mantienes la orden (lo cual es bastante raro)
• Swap negativo: Pagas dinero cada noche (la mayoría de las órdenes funciona así)

3 días de Swap: un punto a tener en cuenta

Los traders novatos suelen pasar por alto esto: el mercado Forex y CFD cierra sábado y domingo, pero los intereses siguen acumulándose. Por ello, el bróker suma el Swap de tres días (viernes, sábado, domingo) en un solo día.

• ¿Cuándo sucede? Mayormente el miércoles por la noche (para mantener la orden desde el miércoles hasta el jueves)
• ¿Por qué? Porque en el ciclo de liquidación T+2 del Forex, el sistema calcula los intereses acumulados durante el fin de semana en una sola vez.

Ejemplo: Si tu Swap Long es -8.5 USD por noche, el miércoles se calculará como -8.5 × 3 = -25.5 USD en lugar de solo -8.5 USD.

Cómo consultar el valor del Swap antes de operar

En plataformas MT4/MT5

1. Abre la ventana de Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo → selecciona Specification (propiedades)
3. Busca las filas “Swap Long” y “Swap Short”
4. Los valores se muestran en Points (hay que convertir)

En otras plataformas modernas

Las plataformas actuales suelen mostrar esta información claramente en la sección “Introducción” o “Detalles del activo” como porcentaje por noche, facilitando el cálculo.

Cómo calcular el coste del Swap con precisión

Método 1: Cálculo en función de puntos

Fórmula: Swap (dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo:

• Operas en Buy 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Puntos
• Para EUR/USD, 1 Punto = $1 el valor de un punto en USD(
• Resultado: -8.5 × )$1( = -$8.50 por noche
• Para un Swap de 3 días: -$8.50 × 3 = -$25.50

) Método 2: Cálculo en porcentaje por noche

Fórmula: Swap ###dinero( = )Valor total de la posición( × )Tasa de Swap %(

Ejemplo:

• Compra 1 lote EUR/USD a 1.0900
• Tasa de Swap = -0.008% por noche
• Valor de la posición: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × )-0.008/100( = -$8.72 por noche
• Para 3 noches: -$8.72 × 3 = -$26.16

) Punto clave: El Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el Margen

Esto es lo que puede ser peligroso: si usas apalancamiento 1:100 en 1 lote de EUR/USD, solo necesitas unos 1,090 USD de margen, pero el Swap se calcula sobre el valor completo de 109,000 USD.

Si pagas $8.72 cada noche, eso es ###8.72/1090( × 100 = 0.8% del Margen por noche – lo que puede consumir tus ganancias o reducir rápidamente tu portafolio.

Riesgos asociados al Swap

) 1. Ganar o perder por el Swap y la variación del precio Puedes obtener una ganancia de 30 USD por la diferencia de precio, pero pagar 26 USD en Swap en 3 días, dejando una ganancia neta de solo 4 USD ###sin contar spread al abrir(

) 2. Riesgo por apalancamiento Un Swap alto en relación con el Margen puede llevar a Margin Calls si el mercado se mueve en contra, especialmente con apalancamientos elevados.

3. Salir del mercado de forma forzada

En mercados laterales ###el precio decide(, el Swap negativo irá reduciendo tu portafolio poco a poco. Muchos traders no soportan esa presión y cierran sus órdenes, aunque inicialmente pensaban en esperar a que el precio rompiera la resistencia.

Oportunidades para aprovechar el Swap

) Carry Trade: ganar con Swap positivo como ingreso Es una estrategia clásica: tomar prestado en monedas con baja tasa de interés ###como JPY( para comprar monedas con alta tasa )como AUD, MXN o TRY(

Ejemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD tiene alta tasa → ganas en esa moneda
• JPY tiene baja tasa → pagas menos intereses
• Resultado: recibes Swap positivo cada día que mantienes la orden

Riesgo: La tasa de cambio puede moverse – si AUD/JPY cae, las pérdidas por cambio pueden superar varias veces la ganancia del Swap.

) Cuenta Swap-Free ###Cuenta Islámica( Muchos brókers ofrecen este tipo de cuentas para cumplir con la ley islámica )que prohíbe cobrar intereses(

• Ventaja: Sin Swap, puedes mantener la orden indefinidamente
• Desventaja: Spread más amplio o comisión fija por gestión

Ideal para Swing Traders o Position Traders que quieran mantener órdenes durante semanas o meses.

Resumen

El Swap no es solo una comisión aleatoria: es un coste real con base financiera. Su impacto depende de tu estilo de trading:

• Scalping/Day Trader: apenas afecta, porque cierran en minutos u horas
• Swing/Position Trader: necesita planificar bien – escoger solo lados con Swap positivo o usar cuentas Swap-Free
• Carry Trader: usa el Swap como estrategia principal de ingreso, pero atento a los riesgos cambiarios

Elegir un bróker que muestre claramente y de forma transparente los valores de Swap te permitirá calcular bien los costes y planificar tus operaciones sin sorpresas ocultas.