Desde el ciclo histórico, el próximo ciclo alcista de Bitcoin

Bitcoin como la criptomoneda de mayor capitalización de mercado ha experimentado varias rondas evidentes de ciclos alcistas y bajistas desde su creación en 2009. Entre ellos, los ciclos de mercado alcista de criptomonedas ya se han convertido en un referente importante para que los participantes del mercado investiguen estrategias de inversión. Actualmente, Bitcoin se encuentra en torno a los $88.68K, aún con espacio para subir desde su máximo histórico de $126.08K, y entender la lógica detrás de estos ciclos quizás pueda ayudarte a aprovechar la próxima oportunidad.

Estado actual del mercado: desde $88K, las nuevas características del mercado alcista

Según los datos más recientes, el rendimiento de Bitcoin a finales de 2024 ya es bastante destacado. Desde aproximadamente $40K a principios de año hasta los $88.68K actuales, con un aumento del 132%. Lo que diferencia esta subida de las anteriores es que —la entrada de fondos institucionales se ha convertido en el principal motor.

Solo en 2024, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído más de $450 millones en entradas netas de fondos. El ETF IBIT de BlackRock posee más de 467,000 BTC, y el tamaño total de activos en el ecosistema de ETFs de Bitcoin ha superado los 1 billón de dólares. Esto significa que Bitcoin ya no es solo un activo especulativo perseguido por minoristas, sino que está empezando a convertirse en un instrumento de asignación de activos estándar para las instituciones financieras tradicionales.

Desde el punto de vista técnico, el índice de fuerza relativa(RSI) de Bitcoin superó los 70 en noviembre, lo que indica un fuerte sentimiento de compra. Pero al mismo tiempo, el máximo histórico de $126.08K también advierte a los participantes: aunque el precio actual no es el pico, ya no está muy lejos de la cima.

Revisión histórica: entender los motores del mercado alcista de Bitcoin

2013: de $145 a $1,200 en la primera euforia

2013 fue sin duda el “año de debut” de Bitcoin. Ese año, Bitcoin subió de $145 en mayo a $1,200 en diciembre, con un aumento del 730%. Lo que impulsó esta tendencia alcista no fueron las instituciones, sino que —la mejora de la infraestructura y el aumento de la atención mediática.

Justo ese año ocurrió la crisis bancaria en Chipre, lo que llevó a algunos inversores a comenzar a reflexionar seriamente sobre el concepto de “activos no controlados por el sistema bancario”. Sin embargo, a principios de 2014, el incidente de seguridad en la plataforma Mt. Gox rompió esa euforia, y Bitcoin cayó por debajo de los $300.

Lección clave: las primeras tendencias alcistas carecían de resistencia al riesgo, ya que la infraestructura aún no estaba completamente desarrollada.

2017: la ola de ICO y la fiebre minorista

De $1,000 a $20,000, en 2017 Bitcoin logró un crecimiento del 1,900%. En esta ocasión, los participantes cambiaron —los minoristas comenzaron a entrar en masa.

El auge de las ICO (Oferta Inicial de Monedas) atrajo a una gran cantidad de nuevos inversores al mercado de criptomonedas. Los exchanges también florecieron en ese momento, facilitando que cualquiera pudiera comprar Bitcoin fácilmente. La publicidad masiva en los medios aumentó aún más el miedo a perderse la oportunidad (“FOMO”).

A finales de 2017, el volumen de operaciones diarias subió de $2 millones a $15,000 millones. Pero esto fue seguido por una mayor vigilancia regulatoria: China prohibió las ICO y los exchanges nacionales. En 2018, Bitcoin cayó más del 80%, cortando su valor desde los $20,000 a la mitad y más.

Lección clave: las tendencias alcistas impulsadas por minoristas suelen ser muy frágiles, y la presión regulatoria es el mayor riesgo.

2020-2021: la era institucional

De $8,000 a $64,000, esta ronda alcista vio la entrada formal de fondos institucionales. MicroStrategy, Tesla, Square y otras grandes empresas comenzaron a incluir Bitcoin en sus estrategias de inversión. La aprobación de futuros de Bitcoin y ETFs fuera de EE. UU. proporcionó canales regulatorios para que grandes fondos participaran.

Durante la pandemia, las políticas de estímulo fiscal masivo generaron preocupaciones sobre la inflación, y Bitcoin fue reevaluado como “oro digital” y cobertura contra la inflación. En total, en 2020-2021, las instituciones invirtieron más de $10,000 millones en Bitcoin.

Aunque esta tendencia se corrigió un 53% en medio de 2021 (de $64K a $30K), la tendencia general no se rompió. La participación institucional hizo que la volatilidad fuera mayor, pero sin colapsar completamente el mercado.

Lección clave: el dinero institucional cambió la naturaleza del mercado, transformando a Bitcoin de un “juego de azar” a una “clase de activo”.

El verdadero motor detrás del ciclo alcista: los eventos de reducción a la mitad

Probablemente hayas notado un patrón: las principales subidas de Bitcoin suelen concentrarse en torno a los eventos de reducción a la mitad.

• Después de la reducción a la mitad de 2012: subió un 5,200%
• Después de la de 2016: subió un 315%
• Después de la de 2020: subió un 230%

¿Pero por qué sucede esto? La respuesta es simple: —la reducción a la mitad disminuye la oferta nueva de Bitcoin, y si la demanda se mantiene o crece, el precio naturalmente subirá.

La reducción a la mitad de abril de 2024 sigue esta misma lógica. La oferta adicional por bloque bajó de 6.25 BTC a 3.125 BTC, creando un claro déficit en la oferta. Al mismo tiempo, la gran demanda de fondos a través de ETFs al contado llenó ese vacío, formando un “desajuste entre oferta y demanda” perfecto — y el precio subió naturalmente.

Nuevas estrategias en la era de los ETFs al contado

En enero de 2024, la SEC aprobó el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., un evento que marca un punto de inflexión. ¿Por qué es tan importante?

Porque permite que las instituciones tradicionales participen en Bitcoin de manera familiar — a través de fondos ETF en lugar de comprar directamente los activos digitales. Esto elimina muchas barreras psicológicas y de operación para los inversores institucionales.

Desde la aprobación hasta noviembre, la entrada de fondos en los ETFs al contado ha batido récords. En comparación, los ETFs de oro tardaron años en acumular un tamaño similar, mientras que los ETFs de Bitcoin solo unos meses. Esto refleja una rápida aceptación del mercado hacia Bitcoin como clase de activo.

Señales para la próxima tendencia alcista: ¿qué observar?

Si quieres aprovechar la próxima crypto bull run cycles, estos indicadores son clave:

Desde la cadena:

• Reserva de Bitcoin en exchanges. Cuando grandes cantidades salen de los exchanges, suele indicar que los inversores están “acumulando”, lo cual es una señal previa a un mercado alcista.
• Entrada de stablecoins. La cantidad de stablecoins entrando en los exchanges refleja la capacidad de compra, señal de que el dinero está listo para entrar.
• Número de carteras activas. Refleja directamente la participación del mercado.

Desde el análisis técnico:

• La ruptura del RSI por encima de 70 es una señal de fortaleza, aunque también hay que tener cuidado con el sobrecalentamiento.
• Cruces dorados en las medias móviles de 50 y 200 días suelen marcar cambios de tendencia.

Desde el macro:

• Política de tasas de la Reserva Federal. La bajada de tasas suele favorecer a Bitcoin.
• Riesgos geopolíticos. En entornos de incertidumbre, los inversores prefieren activos refugio.
• Apoyo político. Actualmente, algunos legisladores en EE. UU. impulsan la “Bitcoin Act”, proponiendo que el Departamento del Tesoro compre 1 millón de BTC en 5 años.

No ignoring the risks

Cada ciclo alcista pasado estuvo acompañado de riesgos. Los riesgos a tener en cuenta ahora incluyen:

Riesgo de sobrecalentamiento: cuando Bitcoin pasa de $40K a cerca de $100K en poco tiempo, la presión para tomar ganancias rápidamente aumenta. Una gran venta puede desencadenar una reacción en cadena.

Riesgo regulatorio: las autoridades en todo el mundo están creando reglas más estrictas. Una prohibición o restricción severa en un país importante puede afectar el ánimo del mercado.

Riesgo macroeconómico: si los datos económicos muestran sorpresas (como una reaparición de la inflación o aumento del desempleo), los activos de riesgo pueden experimentar ventas masivas.

Presión ambiental: la preocupación por el consumo energético de la minería de Bitcoin sigue en aumento, y los inversores ESG podrían presionar para reducir su uso.

Cómo prepararse para la próxima tendencia alcista

Construir una base de conocimientos

Comprender en profundidad cómo funciona Bitcoin, sus ciclos históricos y los factores que impulsan el mercado. No seguir ciegamente, sino tomar decisiones fundamentadas.

Definir una estrategia de inversión clara

• Determina tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal
• No inviertas todo de una vez, considera estrategias de inversión periódica(DCA) para promediar costos
• Establece niveles de stop-loss para protegerte de caídas

Elegir plataformas reguladas

Opta por exchanges con medidas de seguridad completas y permisos regulatorios. Los estándares incluyen almacenamiento en cold wallets, autenticación 2FA y auditorías de seguridad periódicas.

Autogestión

Para mantener Bitcoin a largo plazo, usa hardware wallets para autogestionar tus fondos. La gestión en plataformas siempre tiene riesgos, y la autogestión es la última línea de defensa.

Diversificación

Aunque Bitcoin es importante, no debe ser todo tu portafolio. Considera combinar con otros criptoactivos o activos tradicionales para reducir riesgos globales.

Educación continua

Mantente atento a las novedades del sector, cambios regulatorios y datos en cadena. La “biblia” del mercado evoluciona constantemente, seguir el ritmo es clave.

Mirando hacia el futuro: nuevas variables

Adopción a nivel gubernamental

El Salvador ya ha adoptado Bitcoin como moneda de curso legal, y Bután posee más de 13,000 BTC. Si más países siguen su ejemplo, los fundamentos de demanda de Bitcoin se fortalecerán enormemente.

Actualizaciones tecnológicas

El plan de Bitcoin incluye mejoras como OP_CAT, que podrían permitir que Bitcoin soporte soluciones Layer-2 y procese miles de transacciones por segundo. Esto convertiría a Bitcoin en una plataforma capaz de soportar aplicaciones financieras complejas, poniendo en riesgo la posición de Ethereum en DeFi.

Más productos financieros derivados

A medida que más instituciones acepten Bitcoin, aumentará la variedad de derivados relacionados. Opciones, productos estructurados y otros instrumentos harán el mercado más complejo y también más susceptible a manipulaciones.

La última reflexión

El ciclo alcista de Bitcoin refleja no solo la subida y bajada de precios, sino también la evolución en la percepción del sistema financiero respecto a los activos digitales. Desde la euforia especulativa de 2013, pasando por la fiebre minorista en 2017, hasta la aceptación institucional en 2020-2021, y ahora en la era de los ETFs en 2024 — cada etapa tiene diferentes actores, impulsores y riesgos.

El Bitcoin en torno a los $88.68K, cerca de su máximo histórico de $126.08K, aún tiene potencial de subida. Pero esto no significa que debas comprar a ciegas en la cima. La verdadera próxima tendencia alcista puede requerir nuevos catalizadores — quizás la reducción a la mitad, quizás avances regulatorios, quizás mejoras tecnológicas.

Lo más importante: estar preparado, gestionar riesgos y mantener la calma. Solo así podrás aprovechar las oportunidades cuando lleguen, y resistir los riesgos cuando se presenten.