Según los datos de Jinshi del 12 de marzo, el informe de investigación de Citic Securities considera que, desde el punto de vista de los indicadores cuantitativos, la estrategia de dividendos actual ya ha mostrado características de fondo bastante significativas: en primer lugar, en cuanto a la distribución del riesgo y el rendimiento, los dividendos han mostrado en los últimos 3 meses un raro fenómeno de 'rendimiento negativo - alta volatilidad', que se desvía significativamente de su distribución a largo plazo, lo que implica un potencial de recuperación; en segundo lugar, en términos de exceso relativo en el mercado, el exceso de 40 días de los dividendos está cerca del -10% de la media anual, y según la regla histórica, es probable que haya un retorno excesivo; en tercer lugar, los ETF de dividendos se encuentran en una fase de disminución de compras netas, que generalmente corresponde a la fase de fondo de la estrategia; en cuarto lugar, en cuanto a los indicadores de volumen, el volumen del estilo de dividendos ya ha caído por debajo del nivel de la línea de advertencia, con una alta probabilidad y relación de ganancia. Además, la proporción del volumen de transacciones del índice de dividendos de China ha caído a menos del 5% de su mínimo histórico, situándose en la 'zona de enfriamiento' del volumen de los últimos cinco años, lo que representa un margen de seguridad para la configuración. A largo plazo, en el contexto de un fortalecimiento de las medidas de dividendos, un entorno de baja tasa de rendimiento sin riesgo y una política de orientación a largo plazo del capital hacia el mercado, la estrategia de dividendos tiene características de fondo y potencial de recuperación.
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CITIC Securities: La estrategia actual de dividendos ya muestra características de fondo bastante significativas
Según los datos de Jinshi del 12 de marzo, el informe de investigación de Citic Securities considera que, desde el punto de vista de los indicadores cuantitativos, la estrategia de dividendos actual ya ha mostrado características de fondo bastante significativas: en primer lugar, en cuanto a la distribución del riesgo y el rendimiento, los dividendos han mostrado en los últimos 3 meses un raro fenómeno de 'rendimiento negativo - alta volatilidad', que se desvía significativamente de su distribución a largo plazo, lo que implica un potencial de recuperación; en segundo lugar, en términos de exceso relativo en el mercado, el exceso de 40 días de los dividendos está cerca del -10% de la media anual, y según la regla histórica, es probable que haya un retorno excesivo; en tercer lugar, los ETF de dividendos se encuentran en una fase de disminución de compras netas, que generalmente corresponde a la fase de fondo de la estrategia; en cuarto lugar, en cuanto a los indicadores de volumen, el volumen del estilo de dividendos ya ha caído por debajo del nivel de la línea de advertencia, con una alta probabilidad y relación de ganancia. Además, la proporción del volumen de transacciones del índice de dividendos de China ha caído a menos del 5% de su mínimo histórico, situándose en la 'zona de enfriamiento' del volumen de los últimos cinco años, lo que representa un margen de seguridad para la configuración. A largo plazo, en el contexto de un fortalecimiento de las medidas de dividendos, un entorno de baja tasa de rendimiento sin riesgo y una política de orientación a largo plazo del capital hacia el mercado, la estrategia de dividendos tiene características de fondo y potencial de recuperación.