Un vistazo al mecanismo Fluid: ¿Cómo resolver la crisis de Liquidez en eventos de liquidación a gran escala?

Autor: DMH

Compilación: TechFlow de Gate.io

(La imagen original es de DMH, compilada por TechFlow de Deep Tide)

Resumen

Fluid se desempeñó notablemente en el evento de liquidación más grande de la historia, completando con éxito la liquidación y ahorrando a los usuarios millones de dólares.

Fluid es el único mercado de préstamos que puede hacer frente activamente a las crisis de liquidez.

El diseño de Fluid DEX mejora aún más la seguridad y la experiencia del usuario en el mercado de préstamos de Fluid.

fondo

La semana pasada, el mercado experimentó el evento de liquidación más grande en la historia, y Fluid una vez más demostró su sólida estabilidad. En este evento, Fluid completó con éxito las operaciones de liquidación con el umbral de liquidación más alto en el mercado (umbral de liquidación, hasta 97%) y la penalización de liquidación más baja (penalización de liquidación, hasta 0.1%).

¿Cuál es la principal amenaza que enfrenta el mercado de préstamos durante un evento de liquidación?

Deuda incobrable causada por la falta de liquidación oportuna.

La tasa de utilización de activos a liquidar alcanzó el 100%, lo que resultó en la imposibilidad de completar la liquidación.

En el colapso del mercado de agosto del año pasado, ETH cayó un 16% en solo 4 minutos. He analizado en detalle cómo Fluid recuperó millones de dólares en pérdidas para los usuarios a través de un mecanismo de liquidación eficiente.

(Detalles del tweet)

Sin embargo, como otros mercados de préstamos que vuelven a hipotecar activos, Fluid carecía de un mecanismo de seguridad sólido para hacer frente a crisis de liquidez. Para entender mejor esto, es necesario comprender el proceso básico de liquidación: el liquidador debe incautar los activos y pagar la deuda para completar la liquidación. Si los activos a liquidar ya han sido completamente prestados, la liquidación no puede llevarse a cabo y, como resultado, se generan deudas incobrables en el protocolo.

Cómo la introducción de Fluid DEX cambia la situación

En caso de un repentino colapso del mercado, se venderá ETH en el mercado para obtener USDC. En esta situación, los proveedores de liquidez (LP) del protocolo de intercambio descentralizado (DEX) recibirán ETH y proporcionarán USDC a los operadores. Este proceso efectivamente aumenta la liquidez de ETH en el protocolo y mejora aún más la liquidez de ETH en todo el sistema Fluid, evitando así una crisis de liquidez.

Por el contrario, cuando el mercado está en tendencia alcista, la dirección de la liquidación se inclina más hacia los pares de negociación de garantía USDC y deuda ETH. En este entorno de mercado, más USDC fluirá hacia el sistema Fluid, mientras que ETH saldrá. Esta dinámica aumenta la liquidez de USDC, lo que hace que el proceso de liquidación sea más eficiente y fluido.

Fluid es actualmente el único mercado de préstamos que puede prevenir activamente crisis de liquidez. En comparación, otros mercados de préstamos solo pueden abordar problemas de liquidez a través de medidas pasivas (por ejemplo, aumentando la tasa de interés anual de préstamo APR cuando la utilización de activos aumenta). Sin embargo, este enfoque pasivo a menudo no es efectivo cuando el mercado se derrumba repentinamente.

El mercado de préstamos de Fluid inicialmente fue respaldado por Fluid DEX, y ahora Fluid DEX a su vez ha brindado grandes ventajas al mercado de préstamos de Fluid al garantizar siempre una suficiente liquidez durante la liquidación. Esta sinergia ha mejorado notablemente la eficiencia del mercado de capital, aumentando su eficiencia en más de 10 veces.