Protocolo de derivados centrado en apuestas entre cadenas

Este artículo lo llevará a través de los proyectos de derivados que se centran en el Stake y verá cómo construyen la visión económica del Stake en el futuro de múltiples cadenas.

Escrito por Kyle Liu, gerente de inversiones de Bing Ventures

Con el éxito de Ethereum Merge, Ethereum ha pasado oficialmente de POW a POS. En la red POS, el stake es un tema que no se puede evitar. Los usuarios pueden obtener beneficios de Stake apostando tokens en la red para brindar seguridad a la red, pero los activos en Stake no se pueden usar dentro de un período de bloqueo determinado. Los derivados de participación pueden liberar la liquidez de los activos de participación y mejorar la utilización de los activos. Este artículo lo llevará a través de los proyectos de derivados que se centran en el Stake y verá cómo construyen la visión económica del Stake en el futuro de múltiples cadenas.

La base de la liquidez entre cadenas.

La liquidez entre cadenas es un tema de gran preocupación en el mercado actual de criptomonedas, ya que implica el conflicto entre los ingresos de DeFi y los ingresos por Stake según el consenso de PoS, los costos entre cadenas y el equilibrio entre seguridad y liquidez según el consenso de PoS. Para solucionar estos problemas surgieron los derivados de Stake.

Los derivados de stake esencialmente emiten los certificados correspondientes a los tokens nativos que participan en el sizing. Tener los certificados puede obtener ingresos por el stake. Una vez finalizado el ciclo de apuesta, el certificado se puede canjear rígidamente por el token nativo. Tal diseño puede resolver el problema del conflicto entre los ingresos de DeFi y los ingresos de Stake según el consenso de PoS. Al convertir los ingresos de Stake en derivados negociables, los usuarios pueden comerciar con DeFi, logrando así la liquidez y los ingresos de los tokens de Stake al mismo tiempo.

Al mismo tiempo, apostar derivados también puede resolver el problema de los costos entre cadenas. Las transacciones tradicionales entre cadenas requieren ciertas tarifas de manejo y costos de tiempo, lo que reducirá la experiencia del usuario. Al convertir tokens en activos entre cadenas y vincularlos a un único derivado entre cadenas, los usuarios pueden intercambiar estos derivados directamente entre diferentes cadenas de bloques sin tener que pagar altas tarifas entre cadenas ni tiempo de espera.

Además, apostar derivados también puede resolver el conflicto entre seguridad y liquidez según el consenso de PoS. Según el consenso de PoS, para garantizar la seguridad de la red, se debe alentar a los usuarios a bloquear sus tokens en Stake tanto como sea posible, pero esto también reducirá la liquidez del token, lo que dificultará que los usuarios lo utilicen para otros fines. Al convertir tokens en derivados entre cadenas, los usuarios pueden apostar los tokens y obtener los rendimientos correspondientes, al mismo tiempo que los convierten en derivados que pueden usarse para transacciones DeFi cuando sea necesario, logrando así equilibrio de seguridad y liquidez.

Captura de valor de derivados

Cuando se trata de apostar derivados, creemos que esta área se convertirá en una infraestructura indispensable y capturará valor de la cadena subyacente y las aplicaciones de capa superior. A medida que se desarrolle la red PoS, el valor del protocolo Stake será cada vez mayor. El Lido más grande de Ethereum 2.0 es una historia de éxito. Con el éxito de Merge de Ethereum, el valor de mercado de Lido ha alcanzado un nuevo máximo.

Del lado del usuario, los derivados de Stake ofrecen a los usuarios una nueva jugabilidad de DeFi. Por ejemplo, oportunidades de arbitraje en derivados. Si se descuentan los derivados, los tenedores a largo plazo pueden obtener mayores ganancias comprando derivados, lo que es más ventajoso que comprar directamente precios al contado. Los usuarios solo necesitan comprar derivados y luego canjear los activos originales en una proporción de 1: 1. Este rango de descuento es en realidad un espacio de arbitraje con bajo riesgo y alto rendimiento. Por tanto, si los usuarios comprenden el mecanismo de los derivados, tienen la oportunidad de obtener mayores rendimientos en el ecosistema.

En términos de desarrollo de DeFi en todo el ecosistema de la cadena pública, los derivados de Stake han aportado ventajas de rendimiento de DeFi al ecosistema. Si el ecosistema Layer1 utiliza derivados para implementar DeFi en el futuro, entonces, sin considerar los subsidios del proyecto, la tasa de retorno de Stake básica combinada con la tasa de retorno de DeFi de los derivados de Stake será mayor que la tasa de retorno de DeFi ordinaria. Por ejemplo, sería fantástico si la actual tasa de retorno estable a largo plazo del principal proyecto DeFi de Ethereum superara el 5%. Sin embargo, si combina DeFi con derivados de Stake, con un 5% de interés más un 15% de ingresos por Stake, este producto DeFi tendrá un ingreso anualizado estable a largo plazo del 20%, atrayendo así a más usuarios al ecosistema. Los protocolos actuales de participación entre cadenas principales incluyen:

• Bifrost es una infraestructura Web 3.0 que proporciona liquidez entre cadenas para apuestas. Proporciona servicios descentralizados de Liquid Stake entre cadenas para múltiples cadenas a través del protocolo de comunicación entre cadenas (XCMP). La misión de Bifrost es agregar más del 80% de la liquidez de participación de la cadena de consenso de PoS a través de derivados entre cadenas y proporcionar intereses estandarizados entre cadenas para las cadenas de retransmisión, paracaídas y cadenas públicas heterogéneas de Polkadot que unen con Polkadot. Los derivados pueden reducir el umbral de participación del usuario, aumentar la proporción de participación de múltiples cadenas, mejorar la base de ingresos de las aplicaciones ecológicas y crear un ecosistema StakeFi que empodere a los usuarios, las múltiples cadenas y las aplicaciones ecológicas y cree un ciclo positivo.
• StaFi es una solución de participación entre cadenas cuyas innovaciones incluyen un mecanismo de prueba de participación (NPoS) basado en nominaciones, bloqueo de tokens y liquidez mejorada. NPoS es un mecanismo derivado de DPoS, que puede resolver el problema de tendencia de DPoS y mejorar la equidad y la seguridad. El mecanismo de bloqueo de tokens permite a los usuarios de StaFi bloquear tokens en el protocolo y obtener beneficios de participación. Al mismo tiempo, StaFi también proporciona soluciones de liquidez para convertir tokens bloqueados en rTokens equivalentes, que pueden intercambiarse y utilizarse en cualquier momento. StaFi mejora la liquidez y la flexibilidad mediante la implementación de tokenización de activos, cadenas cruzadas y cadenas múltiples, admite cadenas públicas convencionales y ecosistemas DeFi y brinda a los usuarios una forma segura y confiable de obtener ingresos.
• Kine Protocol es una plataforma de negociación de derivados entre cadenas diseñada para proporcionar soluciones comerciales descentralizadas eficientes y de bajo costo. Kine Protocol admite funciones como participación, acuñación, destrucción, recompensas y extracción de liquidez, y admite transacciones entre cadenas con múltiples cadenas públicas. La característica principal del Protocolo Kine es utilizar tecnologías como Kine Oracle para implementar oráculos de precios rápidos y eficientes, y puede realizar transacciones de derivados entre cualquier activo, como préstamos, activos sintéticos y opciones. Además, el Protocolo Kine adopta el mecanismo de negociación AMM+Limit Order, lo que permite a los operadores elegir métodos de negociación de forma más flexible. Kine Protocol también proporciona una variedad de mecanismos de recompensa, como recompensas LP, recompensas de minería de liquidez y recompensas KineDAO, para atraer a más usuarios a participar en la plataforma.

El futuro de la pista de apuestas entre cadenas

Desde la perspectiva de la componibilidad y la interoperabilidad, algunas cadenas públicas convencionales actuales tienen un gran margen de expansión y potencial en el campo DeFi. En comparación con Ethereum, estas cadenas públicas tienen diseños más diversos, lo que les permite ofrecer opciones más flexibles en términos de componibilidad e interoperabilidad de los activos entre cadenas. Con el aumento de los derivados de Stake, los proyectos DeFi en estas cadenas públicas se volverán más activos y seguirán mejorando su competitividad al aumentar la liquidez y los participantes. Para ello, estos proyectos también requieren de más liquidez para apoyar su desarrollo.

Además, en términos de componibilidad e interoperabilidad de los activos entre cadenas, las formas de productos de las finanzas centralizadas son muy diversas, lo que se debe al reconocimiento de estándares de valor unificados. Cuando las cadenas múltiples resuelvan las limitaciones técnicas, el consenso de valor de las principales cadenas de bloques se volverá de naturaleza más descentralizada. Bajo esta premisa, la jugabilidad y la aplicación de los activos entre cadenas no solo estarán determinadas por la parte del proyecto y la cadena pública, sino que los usuarios tendrán un mayor grado de libertad, una mayor operatividad y una mayor soberanía en el uso de los activos entre cadenas en varios contratos inteligentes y mecanismos de consenso.

Por lo tanto, el futuro de la pista de apuestas entre cadenas es muy claro: será un futuro de múltiples cadenas que pertenecerá a los usuarios y a la comunidad y realizará una verdadera “Web3”. Este futuro traerá más opciones independientes y un mayor espacio operativo a los usuarios, y también promoverá el desarrollo de todo el ecosistema DeFi y hará mayores contribuciones a la prosperidad del ecosistema. En este futuro, los derivados de Stake existirán como middleware indispensable, capturando valor de la cadena subyacente y otras aplicaciones en la capa superior, y atrayendo a más usuarios a participar mejorando continuamente la rentabilidad de los usuarios.

Resumir

Los derivados prometidos entre cadenas son un nuevo tipo de solución de red PoS diseñada para mejorar la eficiencia del capital y la liquidez y brindar a los usuarios oportunidades más amplias de aplicaciones DeFi. Sin embargo, esta herramienta innovadora también tiene algunos riesgos potenciales, lo que requiere que la parte del proyecto tome medidas para fortalecer la liquidez del mercado, mejorar la seguridad, garantizar la equidad del algoritmo y optimizar la experiencia del producto.

La iliquidez del mercado puede dar lugar a precios volátiles y altos costos de transacción. Con este fin, la parte del proyecto puede fortalecer la promoción en el mercado y atraer más usuarios y capital, mejorando así la reputación y el valor de marca del proyecto. Además, las partes del proyecto también deberían tomar medidas para garantizar la seguridad de los activos de los usuarios, como firmas múltiples, separación de billeteras frías y calientes y auditorías de seguridad periódicas.

Al mismo tiempo, la injusticia de los algoritmos de derivados de apuestas entre cadenas y la mala experiencia del producto también pueden afectar la participación y la lealtad de los usuarios. Con este fin, las partes del proyecto deben adoptar un diseño de algoritmos justo y procesos operativos optimizados, proporcionar una ejecución de transacciones eficiente y tarifas de transacción de bajo costo, y diseñar interfaces fáciles de usar. A medida que las cadenas de bloques DeFi y PoS continúen desarrollándose, los derivados de promesas entre cadenas se convertirán en una herramienta más utilizada. Con el fin de garantizar la seguridad del usuario y mejorar la experiencia del producto, se espera que esta nueva solución se convierta en una herramienta de ahorro pasivo ampliamente utilizada en DeFi.