Las criptomonedas representadas por Bitcoin son naturalmente adecuadas como monedas de pago para la IA.
Escrito por Severin, MT Capital
TL;DR
- Messari expresó un gran optimismo sobre las pistas de Solana, DePIN, AI + Crypto y Perps en el informe.
- A juzgar por la distribución de posiciones de los analistas, las ideas más prometedoras dentro de Messari siguen siendo Solana y el concepto AI + DePIN.
Temas clave de inversión
Solana:
El rápido lanzamiento de nuevos productos en Solana, el aumento de la liquidez en la cadena y la creciente disponibilidad de herramientas para desarrolladores siempre son emocionantes.
Desde una perspectiva técnica, las actualizaciones como los mercados de tarifas locales, QUIC y QOS ponderado por participación han reducido significativamente la ocurrencia de interrupciones de Solana, lo que hace que la operación de Solana sea más sólida. La aparición de tecnologías como cNFT ha reducido significativamente el costo de la transmisión y gestión de NFT en Solana, lo que permite que protocolos como Helium y Render utilicen cNFT para reducir significativamente los costos y promover la prosperidad del ecosistema Solana DePIN.
Las expectativas del mercado para Solana en 2024 se centran en los siguientes aspectos:
Logre mejoras de rendimiento y rendimiento de más de 10 veces con los clientes Firedancer y Sig. Firedancer permite a Solana procesar 1 millón de transacciones por segundo. Las mejoras en la experiencia del usuario pueden atraer a más desarrolladores a participar en el uso y desarrollo basados en Solana, enriqueciendo el próspero ecosistema de Solana.
El desarrollo de clientes ligeros a través de Tinydancer permite a los verificadores completar el trabajo de verificación a un costo menor y lograr un mayor grado de descentralización.
Implemente estándares token-22 para ampliar la funcionalidad del token de Solana. Por ejemplo, token-22 admitirá tokens que devenguen intereses, lo que permitirá que se active una lógica de contrato compleja cuando se realicen transferencias de tokens, etc.
Los mercados de tarifas locales de Solana y la tecnología de compresión estatal hacen que las siguientes aplicaciones “sólo sean posibles en Solana”.
DePIN: Helium, Hivemapper, Render y otros proyectos se han migrado a Solana. Render abandonó su propia cadena de bloques y recurrió a Solana en busca de cNFT comprimibles, velocidades de transacción más rápidas y libros de pedidos en cadena componibles.
Pagos: Solana se ha asociado con Visa, lo que permite a los usuarios utilizar Solana USDC para operar en Shopify a través del complemento Solana Pay a un costo menor y una velocidad más rápida.
Aplicaciones para el consumidor: cNFT de costo extremadamente bajo puede impulsar la adopción por parte de los consumidores emergentes con NFT como núcleo. Tomemos a DRiP como ejemplo: DRiP trabaja con artistas para distribuir NFT a los suscriptores de forma gratuita. Desde finales de marzo, ha acuñado más de 78 millones de cNFT en 1,6 millones de billeteras, a un costo de sólo alrededor de 0,00036 dólares por NFT.
DeFi: las tarifas de transacción extremadamente bajas y la confirmación del estado final más rápida permiten que el protocolo DeFi en Solana cree un modelo de libro de pedidos de cadena completa, brindando a los usuarios una experiencia de usuario más fluida que otras redes blockchain no pueden soportar.
DePIN, DeSoc, DeSci
En el ámbito no financiero, Messari está más preocupado por el futuro desarrollo de DePIN, DeSoc y DeSci. Las tres vías anteriores tienen enormes tamaños de mercado potenciales y pueden realizar cambios más prácticos a las deficiencias de los procesos comerciales del mundo real.
Messari presta especial atención a las siguientes cuatro subpistas DePIN subdivididas:
Almacenamiento descentralizado: el mercado actual de almacenamiento en la nube tiene un tamaño de mercado de 80 mil millones de dólares y continúa creciendo a una tasa de crecimiento anual del 25%. Aunque el costo de los servicios de almacenamiento descentralizado es un 70% menor que el de los proveedores de servicios en la nube como Amazon S3, la cuota de mercado actual del almacenamiento descentralizado sigue siendo inferior al 1% y el almacenamiento descentralizado todavía tiene enormes oportunidades de mercado.
Bases de datos descentralizadas: las bases de datos descentralizadas han sufrido anteriormente problemas de rendimiento y latencia, y se espera que estos problemas se resuelvan en 2024. La aparición de DeSoc, juegos, NFT dinámico, ML, AL y otras aplicaciones aumentará considerablemente la demanda de bases de datos descentralizadas.
Red inalámbrica descentralizada: los proyectos DePIN representados por Helium Mobile han encontrado gradualmente su propio PMF, lo que ha provocado que la adopción por parte de los usuarios siga creciendo. Tomemos como ejemplo Helium Mobile. En los primeros días, atrajo a los usuarios proporcionando servicios y tokens de bajo precio. El crecimiento de usuarios impulsará aún más el crecimiento de los precios de los tokens, atrayendo así a más usuarios y pagando, girando el volante del crecimiento.
Máquina de IA descentralizada: el desarrollo de la inteligencia artificial actualmente enfrenta limitaciones debido a cuellos de botella informáticos y falta de colaboración. El proyecto DePIN, que se centra en el campo de la IA, puede resolver bien estos dos problemas. Gensyn puede proporcionar suficiente soporte de potencia informática descentralizada para el entrenamiento de modelos de IA, y Bittensor puede permitir que las personas participen en el entrenamiento de modelos de IA de código abierto. DePIN y AI tienen un escenario de combinación natural.
Además de DePIN, Messari también presta atención adicional a las pistas DeSoc y DeSci. De manera similar, los creadores han aportado 230 mil millones de dólares en ingresos en el campo de las redes sociales, pero sólo un pequeño número de creadores puede obtener la participación correspondiente en los ingresos. Friend.tech ha compartido 50 millones de dólares en ingresos con sus creadores después de sólo unos meses de estar en línea. Messari cree que se espera que DeSoc replique la ola del verano DeFi de 2020.
En términos de DeSci, blockchain puede optimizar eficazmente procesos clave como la revisión por pares y la financiación de la investigación científica, y puede promover la investigación y el desarrollo en campos científicos clave a través de DAO y la venta de tokens.
Aunque DeSoc y DeSci aún no han alcanzado las capacidades fuera de circuito de DePIN, Messari todavía es optimista acerca de ellas y espera que los campos DeSoc y DeSci también produzcan aplicaciones que generen una adopción masiva.
IA y criptografía:
Messari cree que el avance de la IA aumentará la demanda de soluciones de criptomonedas, y las criptomonedas representadas por Bitcoin también son naturalmente adecuadas como monedas de pago para la IA.
AI y Crypto tienen los siguientes escenarios de combinación:
- Los agentes de IA pueden aprovechar la infraestructura criptográfica para pagos y acceso autónomo a recursos digitales.
- Innovaciones como zkML permiten que los contratos inteligentes programen de forma segura modelos de IA para admitir una lógica de aplicaciones más compleja.
- Token proporciona una forma de recompensar a las personas por ajustar modelos y recopilar datos valiosos del mundo real y, naturalmente, es adecuado para la integración con DePIN.
delincuentes
Messari declaró claramente en su informe que si desea prestar atención a una subpista de DeFi este año, debería ser Perp DEX.
A medida que dYdX migra a la cadena de aplicaciones Cosmos personalizada, el libro de órdenes de límite central de dYdX puede brindar una mejor experiencia comercial similar a CEX. Y considerando la presión regulatoria que enfrenta CEX, la distancia entre dYdX y CEX puede reducirse aún más.
Además del Perp DEX (Drift y Júpiter) del ecosistema Solana, Synthetix también merece atención adicional. Con el lanzamiento de la versión Synthetix Andromeda, Synthetix introducirá funcionalidad de márgenes cruzados, soporte para múltiples tipos de garantías nuevas y una serie de mejoras en el comercio, la compensación y otros aspectos. Synthetix también elimina la inflación simbólica de años de duración y potencialmente avanza hacia la deflación simbólica. En términos de precio de moneda, Synthetix también es el cuarto DEX con mejor desempeño en lo que va del año.
ETH
ETH se encuentra actualmente en un dilema. No es tan atractivo para las instituciones como la narrativa del oro digital BTC, y otros productos competidores L0, L1 y L2 también están erosionando gradualmente el volumen de transacciones en Ethereum. Aunque la relación rendimiento-precio de la inversión de ETH es actualmente baja, la actualización de ETH en Cancún todavía merece atención. La actualización de Ethereum en Cancún puede reducir el costo de transacción de Rollup entre un 90% y un 99%, lo que hace que Rollup sea tan barato como otros Alt L1. La fecha de entrega del Upgrade de Cancún es una de las más destacadas.
Puestos de analista
Lo más interesante son las posiciones de analista reveladas por Messari. La siguiente imagen muestra la distribución de las monedas con mayores ganancias en las posiciones de los analistas de Messari en 2023. Se puede observar que los principales beneficios de los analistas provienen del ecosistema Solana y del concepto AI + DePIN. Esto también refleja que los analistas han captado muy bien la narrativa principal de esta ronda de aumento de precios.
La siguiente imagen muestra la distribución actual de las posiciones simbólicas mantenidas por los analistas de Messari (las monedas que aparecen solo una vez han sido eliminadas). Las principales monedas de cartera de los analistas son similares a las monedas de cartera con mayor aumento en 2023 y todavía se concentran en los conceptos de Solana y AI + DePIN. Curiosamente, para otras pistas sobre las que los analistas son muy optimistas, como DeSoc, DeSci, Perps, etc., los analistas no poseen ningún token relacionado.
La siguiente imagen muestra las pistas que les gustan a los analistas de Messari (las pistas que aparecen solo una vez han sido eliminadas). Al igual que en la situación anterior, los conceptos de Solana y DePIN siguen dominando. Sin embargo, los derivados descentralizados han superado a la IA y se han convertido en una de las pistas favoritas de los analistas, y el concepto ZK también ha alcanzado un nivel importante a la par de la IA.
Referencia
