Hong Kong avanza en exenciones fiscales para criptomonedas para oficinas familiares, y prepara las primeras licencias para stablecoins

El Secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan, anunció en su discurso del presupuesto 2026-27 el 26 de febrero que el gobierno presentará un proyecto de ley de enmienda en la primera mitad de 2026 para ofrecer concesiones fiscales a las oficinas familiares calificadas que inviertan en criptomonedas, con cambios que serán retroactivamente efectivos para el año fiscal 2025-26.

Al mismo tiempo, los reguladores planean emitir el primer lote de licencias a emisores de stablecoins el próximo mes bajo un marco establecido el año pasado, avanzando en la estrategia de la ciudad para posicionarse como un centro global de activos digitales.

Reforma fiscal en criptomonedas dirigida a inversiones de oficinas familiares

Las reformas fiscales propuestas en Hong Kong buscan ofrecer reglas más claras y un trato más favorable para las inversiones en criptomonedas realizadas por las casi 3,300 oficinas familiares individuales que operan actualmente en la ciudad. Se espera que el proyecto de ley de enmienda, que se presente en la primera mitad de 2026, extienda los beneficios fiscales a las oficinas familiares calificadas que incluyan activos digitales en sus carteras de inversión.

Chan caracterizó el desarrollo de la fiscalidad en criptomonedas como un paso crítico para lograr la visión de la ciudad de convertirse en un centro líder de activos digitales. Los funcionarios creen que reglas fiscales más claras y un mejor trato para las inversiones en criptomonedas atraerán a más familias adineradas a establecer y expandir sus operaciones en Hong Kong.

Bajo el marco propuesto, las criptomonedas se posicionarían dentro del marco de inversión alternativo de la ciudad como activos similares a los metales preciosos y las commodities, dirigido a familias adineradas que mantienen una distribución global de activos. Este enfoque de clasificación diferencia la estrategia de Hong Kong de la de otras jurisdicciones.

Posicionamiento global y panorama competitivo

La propuesta fiscal de Hong Kong entra en un panorama global competitivo donde los países adoptan enfoques diversos respecto a la fiscalidad de las criptomonedas. Singapur trata las criptomonedas como propiedad gravable sin ofrecer exenciones fiscales especiales para oficinas familiares. Suiza ofrece reglas favorables pero dependientes del cantón, mientras que Dubái proporciona tratamiento de cero impuestos para las entidades elegibles.

La propuesta se alinea con la especulación general del sector de que otros centros financieros importantes podrían introducir políticas fiscales favorables para las criptomonedas. Circulan rumores de que Estados Unidos podría considerar reglas de cero impuestos para criptomonedas, aunque aún no se ha presentado una propuesta formal.

Al clasificar las criptomonedas como activos dentro de su marco de inversión alternativo, Hong Kong se posiciona como una jurisdicción que reconoce los activos digitales como vehículos de inversión legítimos junto a las commodities tradicionales, lo que podría atraer a oficinas familiares sofisticadas que buscan carteras globales diversificadas.

Avances en el marco de licencias para stablecoins

Junto con las reformas fiscales, Hong Kong se prepara para activar su marco regulatorio para stablecoins con la emisión del primer lote de licencias el próximo mes. El régimen de licencias para emisores de stablecoins referenciadas en moneda fiduciaria entró en vigor en agosto de 2025, y los reguladores han estado procesando solicitudes bajo un enfoque cauteloso y por fases.

La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) supervisará los tokens respaldados por moneda fiduciaria que operen o se comercialicen en la ciudad bajo un marco que requiere que los emisores cumplan con estrictos requisitos sobre reservas de activos, derechos de redención y gobernanza. Las licencias iniciales priorizarán a los emisores que demuestren aplicaciones reales, modelos de negocio viables y estándares de cumplimiento sólidos.

Las autoridades pretenden apoyar a los proveedores de stablecoins licenciados en la prueba y despliegue de diversos casos de uso compatibles, especialmente en pagos y liquidaciones, donde las stablecoins pueden abordar ineficiencias en los sistemas tradicionales. El enfoque por fases busca construir una base segura antes de una expansión más amplia.

Iniciativas legislativas complementarias

Chan también anunció planes para introducir una nueva legislación a finales de 2026 que abarque a los comerciantes y custodios de criptoactivos. La futura ley establecerá un sistema de licencias integral para las entidades involucradas en el comercio y la custodia de activos digitales.

El marco está diseñado para mejorar la protección de los inversores, garantizar la adecuada salvaguarda de los activos, incluyendo las claves privadas, y alinearse con los estándares existentes para intermediarios financieros tradicionales. Esto se basa en los esfuerzos continuos de Hong Kong por crear un entorno regulatorio equilibrado para los activos virtuales, con reguladores como la HKMA y la Comisión de Valores y Futuros que siguen procesando solicitudes y perfeccionando la supervisión.

Estos anuncios señalan la estrategia proactiva de Hong Kong para atraer emisores y proveedores de servicios de alta calidad, priorizando la estabilidad financiera y el cumplimiento. A medida que la ciudad se posiciona competitivamente en la economía digital global, se espera que estas medidas fomenten la experimentación responsable y refuercen la confianza entre los participantes del espacio de activos virtuales.

Preguntas frecuentes: Entendiendo el impulso regulatorio de Hong Kong en criptomonedas

Q: ¿Quiénes se beneficiarán de las futuras exenciones fiscales en criptomonedas en Hong Kong?

A: Las concesiones fiscales están diseñadas para oficinas familiares calificadas que operan en Hong Kong y que incluyen inversiones en criptomonedas en sus carteras. Actualmente, la ciudad alberga aproximadamente 3,300 oficinas familiares individuales que podrían beneficiarse de reglas fiscales más claras y un trato más favorable para las inversiones en activos digitales.

Q: ¿Cuándo se emitirán las primeras licencias para stablecoins en Hong Kong?

A: Los reguladores planean emitir el primer lote de licencias a emisores de stablecoins en marzo de 2026, bajo el régimen de licencias para emisores de stablecoins referenciadas en moneda fiduciaria que entró en vigor en agosto de 2025. Las primeras concesiones priorizarán a emisores con aplicaciones reales y estándares de cumplimiento sólidos.

Q: ¿Cómo se compara el enfoque de Hong Kong con el de otros centros financieros?

A: Hong Kong se distingue por clasificar las criptomonedas dentro de su marco de inversión alternativo como activos similares a los metales preciosos y las commodities. Esto contrasta con el enfoque de Singapur (propiedad gravable sin exenciones especiales), las reglas dependientes del cantón en Suiza y el régimen de cero impuestos en Dubái, posicionando a Hong Kong como una jurisdicción que reconoce los activos digitales como vehículos de inversión legítimos para oficinas familiares con carteras globales diversificadas.