En el mercado de criptomonedas, “comprar en el fondo” es una estrategia sumamente tentadora pero también extremadamente arriesgada. Si tú también estás interesado en buscar los puntos de inflexión del mercado, este indicador en cadena, probado en múltiples ciclos alcistas y bajistas, podría convertirse en tu “Estrella Polar” para identificar con precisión los fondos en medio de un mercado bajista.
Este indicador se llama “Oferta de Bitcoin con Ganancias y Pérdidas” y se utiliza principalmente para medir el estado general de ganancias y pérdidas de los poseedores de monedas en el mercado — cuántos bitcoins todavía están en ganancias en papel y cuántos ya están en pérdidas y atrapados.
Los datos históricos han demostrado una y otra vez que cuando la “cantidad de bitcoins en ganancias” y la “cantidad de bitcoins en pérdidas” se equilibran o incluso se cruzan en el gráfico, suele marcarse el fondo del mercado bajista, indicando que el mercado ha entrado en la fase final de una “venta por capitulación”, y se abre la ventana dorada para una estrategia de largo plazo.
Para los inversores alcistas que esperan el regreso de un mercado alcista, las buenas noticias podrían estar a la vuelta de la esquina. Porque los datos muestran que la cantidad de monedas en ganancias y en pérdidas está mostrando una tendencia a cruzarse próximamente.
Según las estadísticas de Glassnode, actualmente hay aproximadamente 11 millones de bitcoins en ganancias en el mercado, lo que significa que el costo de adquisición de estas monedas es inferior al precio actual del mercado; al mismo tiempo, hay alrededor de 8.9 millones de bitcoins en pérdidas. La diferencia entre ambas se está reduciendo, y si esta tendencia de convergencia continúa, es muy probable que se repita el escenario de fondo en 2022 y en 2018-19.
En los gráficos de análisis de Glassnode, la curva azul representa la “Oferta en Ganancias”, mientras que la curva roja representa la “Oferta en Pérdidas”.
Cuando el precio spot de Bitcoin fluctúa, atravesando los costos totales de los inversores, las monedas fluyen entre estos dos grupos. Observando el crecimiento o decrecimiento de estas dos líneas, podemos obtener una visión profunda de la estructura de las tenencias del mercado y de la presión que enfrentan los inversores.
Al revisar ciclos pasados, los puntos de cruce de estas dos curvas han marcado con precisión el fondo del mercado bajista en varias ocasiones:
- Noviembre de 2022: En medio del pánico por la quiebra de la bolsa FTX, Bitcoin cayó cerca de los 15,000 dólares, y el indicador mostró un cruce, seguido de un rebote y formación de fondo en el mercado.
- Marzo de 2020: La pandemia de COVID-19 provocó una crisis de liquidez global, y Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 3,000 dólares, con el mismo indicador enviando una señal fuerte.
- Enero de 2019: En medio de un largo invierno bajista, Bitcoin cayó cerca de los 3,300 dólares, y el indicador confirmó nuevamente el fondo.
- 2015: En los primeros ciclos del mercado, cuando Bitcoin estuvo por encima de los 200 dólares, también se observó una estructura similar.
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