El 24 de diciembre, en un contexto de cercanía de las vacaciones de Navidad y disminución de la liquidez del mercado, los ETF de Bitcoin y Ethereum spot volvieron a experimentar salidas de fondos. A medida que los operadores reducen su apetito por el riesgo y las posiciones se vuelven más conservadoras, la tendencia de fondos en los ETF relacionados con activos criptográficos enfrenta una presión temporal.

Según los datos de SoSoValue, en ese día, el ETF spot de Bitcoin registró una salida neta de aproximadamente 175 millones de dólares. Entre ellos, IBIT, propiedad de BlackRock, fue el producto con mayor salida de fondos en un solo día, con una salida neta de aproximadamente 91,37 millones de dólares; seguido por GBTC de Grayscale, con una salida neta de aproximadamente 24,62 millones de dólares. En general, los principales ETF de Bitcoin enfrentaron diferentes grados de presión de venta antes de las festividades, reflejando que los fondos institucionales optaron por reducir su exposición antes de las vacaciones.

El ETF spot de Ethereum tampoco estuvo exento. Ese día, el total de salidas netas del ETF de Ethereum fue de aproximadamente 52,7 millones de dólares. ETHE de Grayscale fue el producto que lideró las caídas, con una salida neta de aproximadamente 33,78 millones de dólares, y su salida neta acumulada histórica se ha ampliado a 5.083 millones de dólares, lo que continúa destacando la presión de fondos a largo plazo que enfrenta este producto.

Es importante señalar que el mercado no carece completamente de señales positivas. El ETF de fideicomiso mini de Ethereum de Grayscale (ETH) registró ese día una entrada de fondos de aproximadamente 3,33 millones de dólares, alcanzando un total acumulado de 1.506 millones de dólares, lo que indica que algunos inversores todavía están apostando por Ethereum a través de productos con costos más bajos o estructuras más flexibles.

En general, la salida de fondos de los ETF de Bitcoin y la salida neta de los ETF de Ethereum no necesariamente significan que el sentimiento del mercado se vuelva completamente bajista. La experiencia histórica muestra que, en vísperas de festividades importantes como Navidad, el volumen de operaciones suele disminuir notablemente, los creadores de mercado amplían los diferenciales y las operaciones de menor tamaño también pueden amplificar el impacto en los flujos de fondos de los ETF. Además, algunos movimientos de fondos pueden deberse a reequilibrios de fin de año, planificación fiscal o cambios entre productos.

Sin embargo, como indicador importante de la demanda institucional, si los ETF spot de Bitcoin y Ethereum mantienen salidas netas durante varios días consecutivos, esto podría reforzar la percepción de que “los activos criptográficos en fases de contracción de liquidez se comportan más como activos de riesgo”, ejerciendo cierta presión sobre la tendencia de los precios a corto plazo.

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