¡Pantera Capital lidera una ronda de 17 millones! Ex élites de Citadel crean el asesino de pagos con stablecoins, Fin

Fin, anteriormente conocida como TipLink, ha recaudado 17 millones de dólares en una ronda liderada por Pantera Capital, con la participación de Sequoia y Samsung Next. Fin fue fundada por Ian Krotinsky y Ashik Dilawri, ex empleados de Citadel. Esta aplicación impulsada por stablecoins permite transferir grandes sumas de dinero al extranjero de forma instantánea.

El proyecto de hackers de ex traders de Citadel se convierte en startup

Mientras Ian Krotinsky y Ashik Dilawri trabajaban en Citadel, dedicaban sus noches y fines de semana a proyectos de hacking. Krotinsky comenta que crearon una versión de Reddit en la que los usuarios que llegaban a la portada recibían una recompensa de 50 dólares. Fue entonces cuando ambos se dieron cuenta de lo difícil que era enviar dinero a personas de todo el mundo. Esto les llevó a fundar juntos Fin, una aplicación impulsada por stablecoins que permite enviar dinero al extranjero de forma instantánea.

Citadel es uno de los mayores hedge funds y creadores de mercado del mundo, conocido por sus estrictos estándares de contratación y su entorno laboral de alta presión. Los traders e ingenieros que trabajan en Citadel suelen representar el talento más puntero del sector fintech. La experiencia de Krotinsky y Dilawri en trading de alta frecuencia, gestión de riesgos y arquitectura de sistemas acumulada en Citadel les proporcionó una sólida base técnica para desarrollar infraestructuras de pago.

Desde un proyecto de recompensas en Reddit hasta descubrir los problemas de los pagos transfronterizos, esta historia demuestra cómo la innovación suele surgir de necesidades reales. Al intentar pagar 50 dólares a usuarios de todo el mundo, descubrieron que los costes y los plazos de los sistemas de pago tradicionales eran inaceptables: una transferencia bancaria puede tardar varios días y tener comisiones de entre 30 y 50 dólares, mientras que servicios como PayPal no están disponibles en muchos países o imponen límites estrictos. Esta experiencia les llevó a preguntarse: ¿por qué los pagos internacionales siguen siendo tan ineficientes en una era en la que el blockchain permite transferencias de valor instantáneas?

Pantera Capital lidera una ronda de inversores de lujo con Sequoia como co-inversor

Pantera Capital lideró esta ronda de financiación de 17 millones de dólares, con la participación de Sequoia y Samsung Next. El CEO Krotinsky no ha revelado la valoración de la empresa, pero dado el nivel de los inversores y el tamaño de la ronda, el mercado estima que la valoración en esta fase seed podría situarse entre 80 y 150 millones de dólares.

Pantera Capital es una de las firmas de inversión más reconocidas en el sector cripto, con inversiones tempranas en gigantes como Ripple, Coinbase, Circle o Kraken. Su estrategia se centra en la infraestructura blockchain y en proyectos con aplicaciones prácticas, lo que encaja perfectamente con la propuesta de Fin en pagos transfronterizos. El respaldo de Pantera aporta a Fin no solo capital, sino también una red de contactos y relaciones regulatorias en el sector.

Sequoia Capital es uno de los fondos de capital riesgo más prestigiosos del mundo, con un portfolio que incluye Apple, Google, PayPal o Stripe. Su experiencia en el sector de los pagos es profunda, y su inversión implica que el modelo de negocio y el equipo de Fin han superado la due diligence más rigurosa de Silicon Valley. Samsung Next, como brazo de inversión estratégica de Samsung, sugiere que en el futuro Fin podría integrarse con el ecosistema de hardware de Samsung, ofreciendo funciones nativas de pagos con stablecoins a cientos de millones de usuarios en todo el mundo.

Puntos destacados de la ronda de Fin

Importe de la ronda: 17 millones de dólares

Líder de la ronda: Pantera Capital (venture capital cripto de primer nivel)

Co-inversores: Sequoia Capital (venture capital global de primer nivel), Samsung Next (inversión estratégica de Samsung)

Perfil de los fundadores: traders e ingenieros de Citadel

Valoración: no revelada (el mercado estima entre 80 y 150 millones de dólares)

Esta combinación de inversores es extremadamente rara, ya que cubre simultáneamente capital cripto nativo (Pantera), capital riesgo tradicional de primer nivel (Sequoia) e inversores estratégicos corporativos (Samsung). Esta estructura diversificada proporciona a Fin apoyo integral: Pantera aporta relaciones en la industria cripto, Sequoia apoyo en producto y estrategia de mercado, y Samsung potenciales accesos a usuarios.

Diseño de la app de Fin: arquitectura de tres opciones, simple y elegante

Esta startup ha compartido detalles de su aplicación en una entrevista con la revista Fortune. “Fin está diseñada como la app de pagos del futuro”, afirma Krotinsky. “Estamos construyendo una aplicación que aproveche todas las ventajas de las stablecoins, sin complicaciones, y que funcione en cualquier lugar del mundo”.

La aplicación está centrada en la experiencia de usuario, con un diseño sencillo pero elegante. Los clientes tienen tres opciones principales: pueden transferir fondos a otro usuario de Fin, a la cuenta bancaria de alguien o a la wallet cripto de alguien. La genialidad de este diseño de tres opciones es que cubre todos los posibles casos de uso, manteniendo la interfaz sencilla.

Las transferencias entre usuarios de Fin son las más rápidas y baratas, ya que el dinero circula dentro del propio ecosistema Fin sin puentes entre sistemas. Enviar dinero a una cuenta bancaria permite la compatibilidad con usuarios que no usan cripto y quieren recibir moneda fiat. Enviar dinero a una wallet cripto cubre las necesidades de usuarios nativos de cripto, permitiéndoles recibir fondos directamente en wallets bajo su control.

Krotinsky afirma que, gracias al uso de stablecoins, las comisiones de transferencia de Fin serán mucho más bajas que las de las transferencias bancarias. Las transferencias internacionales tradicionales suelen costar entre 30 y 50 dólares y tardar de 3 a 5 días laborables. En cambio, las transferencias con stablecoins basadas en blockchain pueden completarse en minutos y con comisiones por debajo de 1 dólar. Esta ventaja de coste y velocidad es especialmente relevante en transferencias de grandes sumas.

Enfocados en el mercado de transferencias de grandes sumas: de cientos de miles a millones de dólares

La aplicación está diseñada principalmente para enviar grandes cantidades de dinero—cientos de miles e incluso millones de dólares—de un país a otro, e incluso a nivel nacional. Por ejemplo, si un distribuidor de relojes en Suiza quiere vender productos a un cliente en EE. UU., tradicionalmente el comprador transfiere el dinero a un gran banco comercial, lo que puede tardar días y generar comisiones elevadas. Fin pretende ofrecer una alternativa a este sistema a través de su aplicación.

En EE. UU., aplicaciones de pago como Venmo y Zelle tienen límites que impiden procesar pagos inmediatos de, por ejemplo, 100.000 dólares. Fin también aborda este problema. Su posicionamiento es muy preciso, ya que elude el mercado de pagos de bajo importe, dominado por Venmo y PayPal, y se centra en el mercado B2B de grandes sumas y transferencias de alto valor neto, aún monopolizado por la banca tradicional.

La aplicación aún no se ha lanzado oficialmente, pero planea realizar pruebas piloto el próximo mes con empresas del sector import-export. Elegir empresas de importación y exportación como primeros clientes piloto es muy acertado, ya que gestionan pagos internacionales a diario y son extremadamente sensibles a los costes y la velocidad. Si Fin logra demostrar en el piloto que puede reducir el tiempo de las transferencias de 3 días a 3 minutos y las comisiones de 50 a 1 dólar, estas empresas se convertirán en casos de éxito y en los mejores embajadores de la solución.

La empresa afirma que generará ingresos a partir de las comisiones, aunque para los usuarios serán más baratas que las de otras alternativas. También obtendrá beneficios de los intereses generados por stablecoins depositadas en las wallets Fin. Este modelo de ingresos dual proporciona flujo de caja estable: las comisiones crecen linealmente con el volumen de transacciones, mientras que los intereses de stablecoins aumentan con los saldos de los usuarios. Con los tipos de interés a corto plazo en EE. UU. entre el 4% y el 5%, incluso si Fin sólo retiene una pequeña parte como margen, puede generar ingresos significativos.

Entorno regulatorio favorable y desafío a la banca tradicional

Fin se lanza en el año en que las stablecoins se han convertido en mainstream. El presidente Trump firmó en julio la “Ley Genius”, que establece un marco regulatorio para esta tecnología. Desde entonces, grandes remesadoras y entidades financieras como Western Union y Mastercard han invertido fuertemente en productos de stablecoins. Esta mayor claridad regulatoria elimina el mayor obstáculo legal para startups como Fin.

Krotinsky considera que sus verdaderos competidores son los grandes bancos comerciales como JPMorgan o Barclays, que dominan las transferencias internacionales. Afirma que estas grandes instituciones llevan décadas diseñando mal los productos de pago y que les resultará muy difícil migrar sus sistemas existentes a rails de stablecoins. Esta confianza proviene de conocer la deuda técnica de la banca tradicional: los sistemas core de los bancos suelen estar construidos sobre infraestructuras heredadas de hace décadas, y cualquier cambio importante requiere inversiones enormes y largos procesos de migración.

“Creo que tenemos la oportunidad de convertirnos en la próxima gran aplicación de pagos global”, dice Krotinsky. “La gente se sorprenderá de la velocidad con la que llegamos ahí”. Aunque esta ambición es audaz, no carece de precedentes. Stripe pasó de ser una startup a convertirse en un gigante de pagos valorado en 95.000 millones de dólares en menos de una década, demostrando que es posible desafiar a los actores tradicionales del sector. Si Fin logra aprovechar la ventana de oportunidad de los pagos con stablecoins, podría replicar una trayectoria de crecimiento similar.