El nuevo impuesto sobre criptomonedas de Japón podría despertar al “gigante dormido” de los inversores minoristas

Se prevé que un nuevo impuesto sobre activos digitales en Japón, más moderado, haga que las criptomonedas resulten más atractivas para los inversores minoristas.

Según se informa, los legisladores en la Dieta Nacional, el parlamento japonés, apoyan una propuesta del organismo regulador financiero del país, la Agencia de Servicios Financieros (FSA), que reduciría los impuestos sobre las criptomonedas. El tipo impositivo disminuiría del máximo actual del 55% al 20%, alineando así el régimen fiscal más estrechamente con los activos y valores tradicionales.

La relajación del código fiscal refleja una tendencia creciente del gobierno a moderar su postura hacia las criptomonedas en Japón. De una zona relativamente gris a regulaciones estrictas, hasta convertirse en parte de un plan nacional de crecimiento, el gobierno ha ido reconociendo gradualmente a las criptomonedas como parte de la industria financiera.

Este reconocimiento creciente, que pronto se materializará en impuestos más bajos para los operadores de criptomonedas, atraerá a nuevos usuarios minoristas, según afirman observadores de la industria.

Más inversores minoristas llegarán con menores impuestos sobre criptomonedas en Japón

Durante años, las criptomonedas operaron en un espacio algo gris en Japón. Tras el colapso de la bolsa de criptomonedas Mt. Gox en 2014, la Dieta decidió que los activos digitales como Bitcoin (BTC) no debían considerarse moneda ni bonos. Por lo tanto, no podían regularse bajo la Ley Bancaria ni la Ley de Instrumentos y Bolsa Financieros.

Esto prohibía en la práctica que bancos y empresas que operan con valores ofrecieran servicios relacionados con criptomonedas.

En mayo de 2016, la FSA estableció un régimen regulatorio para proveedores de servicios de criptoactivos bajo la Ley de Servicios de Pago (PSA). Enmiendas posteriores a la PSA en 2017 legalizaron las criptomonedas y crearon estándares para las bolsas. Estas incluían requisitos de prevención de blanqueo de capitales, conocimiento del cliente y registro.

Las enmiendas también etiquetaron las criptomonedas como “ingresos varios”. Los tipos de IRPF progresivo en Japón oscilan entre el 5% y el 45%. Combinados con un impuesto único de residencia del 10%, la penalización fiscal máxima para las criptomonedas asciende al 55%.

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El tipo fijo propuesto del 20% para las ganancias de capital acercaría la fiscalidad de los activos digitales a la de los instrumentos financieros tradicionales. De este modo, los observadores del mercado creen que más inversores minoristas se lanzarán a las criptomonedas.

*Esta tabla se recopiló y publicó en septiembre de 2023.*Sota Watanabe, CEO de la firma de desarrollo blockchain Startale, afirmó que es “un gran día [for] Japón […] . Si se aprueba este año, probablemente lleguen los ETF de criptomonedas y la deducción fiscal del 55% al 20%. Estoy 100% seguro de que más japoneses se sumarán a la cadena.”

Haseeb Qureshi, socio director del fondo de capital riesgo cripto Dragonfly, dijo que el alto tipo impositivo en Japón ha resultado en “un volumen de comercio minorista relativamente bajo hoy en día y pocas empresas cripto de escala mundial.” Pero con un PIB cercano al de Alemania e India, esto convierte a Japón en un “gigante dormido en cripto.”

El principal culpable, según Qureshi, son los impuestos. “Este arbitraje fiscal es una gran parte de por qué MetaPlanet cotiza con una prima sobre el [valor neto de los activos]: comprar una carcasa corporativa de BTC tiene ventajas fiscales frente a operar BTC directamente.”

El ecosistema cripto de Japón crece a medida que las regulaciones se estabilizan

Incluso después de las enmiendas de 2017, las regulaciones sobre criptomonedas se endurecieron tras nuevos sobresaltos en el ecosistema cripto.

En 2018, la bolsa de criptomonedas Coincheck fue hackeada por unos $350 millones. Más tarde ese año, las bolsas de criptomonedas fundaron la Asociación de Intercambio de Moneda Virtual de Japón (JVCEA), un organismo autorregulador de la industria que recibió registro de la FSA. La FSA también formó un grupo de estudio para mejorar la seguridad de las bolsas cripto.

En 2019, los reguladores aclararon las definiciones para la industria cripto y exigieron a las plataformas declarar su intención de ofrecer servicios en Japón y cumplir con las leyes de reporte necesarias.

Esta aclaración y exigencias también incluyeron medidas que han impulsado el crecimiento. En 2022, una nueva legislación permitió a instituciones certificadas ofrecer stablecoins respaldadas por dinero fíat. La FSA también empezó a clasificar algunas criptomonedas como “productos financieros”.

Estas actualizaciones han provocado un auge de nuevos productos y ofertas, y han despertado el interés de los inversores en los activos digitales. Combinado con una disminución de los salarios reales en relación con la inflación, los inversores japoneses buscan inversiones con mejores —aunque más arriesgados— rendimientos.

Las tenencias totales de criptomonedas muestran picos y valles que reflejan las condiciones del mercado, pero siguen una tendencia alcista. El crecimiento en cuentas relacionadas con criptomonedas ha sido constante.

Los observadores afirman que aún hay mucho margen para el crecimiento. Noriyuki Hirosue, CEO de la bolsa Bitbank, dijo que la reforma de las normas fiscales “podría expandir enormemente el mercado.”

Watanabe declaró que, si se aprueba, la reforma fiscal “será una victoria para la industria. El gobierno ha estado dialogando con los líderes del sector en Japón y este es un gran resultado de la colaboración.”

Satoshi Hasuo, director representante y ejecutivo de la bolsa Coincheck, dijo que todavía hay alrededor de tres veces más personas con cuentas de trading que con cuentas de criptomonedas. El siguiente paso será “pensar cómo lograremos convencer a estas personas.”

De hecho, las plataformas están empezando a competir por lo que ven como una nueva ola emergente de traders minoristas que entran en los mercados japoneses. Qureshi comentó: “Las empresas impulsan gran parte de la energía aquí, lo cual es bastante único. […] ves a SBI (participación importante en Ripple), Sony, Sega, Nomura, todos moviéndose rápido y haciendo grandes movimientos.”

SBI VC Trade estaría considerando ofrecer un mayor apalancamiento en sus servicios de trading cripto. SBI Holdings también ha establecido recientemente una empresa conjunta con Circle para ofrecer servicios de préstamo de USDC (USDC).

Y aunque los tokens no fungibles (NFTs) puedan estar prácticamente muertos en la mayoría de lugares, las empresas japonesas los están utilizando para atraer turistas y monetizar IPs populares como Hello Kitty. A principios de 2025, HTT Digital se asoció con 22 empresas diferentes, incluida la creadora de Hello Kitty, Sanrio, y gigantes como Nissan y Yamaha, para lanzar una colección de NFT.

La industria cripto en Japón se está preparando para crecer, a medida que la oferta se expande y el gobierno integra gradualmente los activos digitales en el sistema financiero.

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