Bitcoin Al Contado ETF Registra $238M Entrada Neta a Medida que FBTC Lidera

Los ETF de Bitcoin al contado hacen una recuperación decisiva el 21 de noviembre, seis días después de una racha de salidas masivas estimadas en más de 2.1 mil millones. Según los datos de Fresh SoSoValue, hubo un giro brusco hacia 238 millones en entradas netas en todos los emisores. Este cambio se produce inmediatamente después de una enorme salida de 903 millones, el segundo peor dump de ETFs en la historia.

FBTC de Fidelity Lidera

El ETF FBTC ofrecido por Fidelity es el líder en el mercado con una fuerte entrada de 108.02 millones de dólares. Esta entrada representa casi la mitad de la entrada real del día. Los compradores institucionales aún regresan a las ofertas de bajo precio en los mercados de alta volatilidad, lo que refuerza el liderazgo de FBTC.

Cerca de esto se encuentra el Grayscale Bitcoin Mini Trust, que tiene una increíble entrada de 84.93 millones. La tarifa del 0.15% es baja para atraer a los traders sensibles a los costos que están huyendo hacia el GBTC legado para vender. La entrada acumulada del fondo es actualmente de 2.15 mil millones y sus activos bajo gestión son aproximadamente 3.2 mil millones.

GBTC continúa con el flujo constante de salida

Otro mal día que le ocurre al original Grayscale GBTC es que registra una salida de aproximadamente 45 millones. A pesar de los sustanciales reembolsos, GBTC tiene más de 20 mil millones en activos y es uno de los ETFs de Bitcoin más grandes del mundo. El 21 de noviembre se registran importantes entradas positivas en la mayoría de los ETFs principales. En blackrock, IBIT contribuirá con aproximadamente $15 millones. ARKB Shares ARK 21 genera aproximadamente 10M. Cerca de $8 millones son añadidos por Bitwise BITB. VanEck HODL, Galaxy BTCO, WisdomTree BTCW, Franklin EZBC y Valkyrie BRRR también añaden millones a la entrada total con una contribución de entre 1,000,000 y 5,000,000. Los números forman una tendencia de compra armonizada que interrumpe el patrón de venta de la semana.

Los activos del ETF de Bitcoin se estabilizan en $110 mil millones

Los activos totales de ETF de Bitcoin se mantienen alrededor de 110.1 mil millones después de perder más de 15 mil millones en la corrección inicial de noviembre. La cantidad total de BTC mantenida por los ETF asciende a más de 1.05 millones, lo que se acerca a la mitad del suministro total de Bitcoin. El volumen de negociación asciende a $4.5 mil millones en el día, lo que es más de un 25% más alto que en la sesión anterior.

El gráfico de flujo del ETF de SoSoValue del 20 de noviembre de 2013 muestra una enorme vela roja y una poderosa barra verde el 20 y 21 de noviembre respectivamente. Esta tendencia indica más frecuentemente capitulación y luego acumulación. Luego, la entrada del 21 de noviembre absorbe casi la mitad de la salida del día anterior, lo que es un indicador temprano del fondo en los mercados de ETF.

El mismo día, Bitcoin ronda los 84,521 menos que los máximos semanales de aproximadamente 90K. El gráfico a largo plazo demuestra que la dirección del precio y los flujos de ETF están correlacionados en un 80 por ciento o más. Históricamente, la compra institucional sigue la recuperación del precio a corto plazo, particularmente en los períodos de sobreventa. La recuperación de los flujos de entrada es generalmente una indicación de la confianza renovada por parte de los inversores a largo plazo.

Análisis más amplio

Los nuevos flujos no pueden detener noviembre como el peor mes del año para los ETFs de Bitcoin desde su lanzamiento en enero de 2024. La mayoría de los fondos aún tienen una gran volatilidad de precios con la desactivación de posiciones de riesgo apalancadas por parte de las instituciones. Los ETFs de Bitcoin accionables continúan teniendo flujos netos de más de $57 mil millones YTD con una volatilidad severa a pesar de tener un dominio general en el mercado como la categoría más grande de ETFs de cripto en todo el mundo. El AUM de los ETFs de Bitcoin todavía se mantiene cinco veces en comparación con los ETFs de Ethereum, y casi diez veces en comparación con productos futuros de ETFs de altcoin como Solana y XRP.

Los ETFs Spot de Bitcoins cierran una racha de seis días de brutales salidas con una fuerte entrada de $238 millones el 21 de noviembre. A medida que los activos generales de ETFs se estabilizan por encima de 110 mil millones y las instituciones regresan a los productos de bajo costo, los mercados de ETFs de Bitcoin pueden estar a punto de enfrentar otro cambio de momentum después de semanas de ventas desenfrenadas.