El fondo ARK de Cathie Wood vuelve a comprar Nvidia tras tres meses, mientras aumenta significativamente su posición en acciones de criptomonedas

Cathie Wood lidera ARK Investment Management y el 16 de noviembre adquirió 93.374 acciones de Nvidia a través del fondo insignia ARK Innovation ETF, marcando la primera reentrada en el gigante de chips desde el 4 de agosto. El mismo día, ARK en sus tres principales ETF reforzó significativamente su posición en acciones relacionadas con criptomonedas, invirtiendo aproximadamente 38,65 millones de dólares en Coinbase (10,1 millones), en BitMine, proveedor del ecosistema Ethereum (990 mil dólares), en Circle, emisora de stablecoins (900 mil dólares) y en Bullish (965 mil dólares).

Estas operaciones ocurren en un momento de profunda corrección en el mercado de criptomonedas—Bitcoin cayó un 7,41% en 24 horas hasta 85.641 dólares, y la capitalización total del mercado cripto en todo el mundo ha evaporado aproximadamente 1 billón de dólares respecto a su pico del mes pasado, evidenciando la determinación estratégica de ARK de posicionarse en activos digitales en medio de la tendencia contraria.

Análisis del momento y estrategia de ARK al volver a comprar Nvidia

Tras la publicación de resultados trimestrales por encima de lo esperado, ARK Investment Management, bajo la dirección de Cathie Wood, actuó rápidamente comprando 93.374 acciones de Nvidia a través del ARK Innovation ETF (ARKK), valoradas en unos 16,8 millones de dólares según el cierre. La oportunidad de compra es significativa: tras el anuncio, el precio de Nvidia subió más del 5%, pero finalmente cerró con una caída del 3,2% a 180,64 dólares, reflejando las preocupaciones del mercado por una posible burbuja en IA y la incertidumbre sobre las políticas de tasas de la Reserva Federal.

Cabe destacar que esta compra rompe una pausa de aproximadamente tres meses sin adquisiciones de Nvidia desde el 4 de agosto, señalando una reevaluación del valor a largo plazo de su liderazgo en computación AI.

Desde el punto de vista de la composición de cartera, al 30 de septiembre ARK ya poseía más de 1,1 millones de acciones de Nvidia, por lo que esta adquisición, aunque limitada en volumen, tiene un significado estratégico importante. La actualización de operaciones de ARK refleja decisiones proactivas del equipo gestor, sin incluir movimientos relacionados con flujos de fondos de inversores. En un escenario donde el precio del ARKK ha caído más del 20% desde su máximo en octubre (en contraste con una caída del 4,3% en el Nasdaq 100), esta operación puede entenderse como una continuidad de la estrategia de “comprar en caídas” en tecnología innovadora, coherente con la filosofía de inversión en innovación disruptiva de Cathie Wood.

Nvidia, como proveedor clave en infraestructura de IA, tiene vínculos estrechos con las cinco plataformas de innovación en las que ARK se enfoca—inteligencia artificial, blockchain, secuenciación genética, almacenamiento de energía y robótica. A pesar de una presión a corto plazo por ajustes en inventarios y competencia, su negocio en centros de datos reportó un crecimiento interanual del 27%, y la recuperación en gaming empieza a notarse. La compra selectiva de ARK puede estar motivada por la percepción de que la demanda de capacidad de cómputo en IA seguirá creciendo estructuralmente durante la expansión de infraestructura, y que la volatilidad del mercado brinda oportunidades de entrada para inversores a largo plazo.

Datos clave de la inversión de ARK en Nvidia

Cambio en la posición

Cantidad más reciente adquirida: 93,374 acciones

Fecha de compra: 16 de noviembre

Última compra anterior: 4 de agosto

Total en cartera: más de 1,1 millones de acciones (al 30 de septiembre)

Desempeño en mercado

Precio de cierre de Nvidia: 180,64 dólares

Volatilidad diaria: apertura con +5%, cierre con -3,2%

Rendimiento del ARKK: caída del 20% respecto al máximo de octubre

En el misma época, Nasdaq 100: -4,3%

Operaciones relacionadas

Compra de acciones de Robinhood el mismo día por 6,8 millones de dólares

A través de los ETF ARKK, ARKW, ARKF

Gran reestructuración en cartera de acciones relacionadas con criptomonedas

El 16 de noviembre, ARK Investment Management realizó la mayor compra diaria de la semana, inyectando aproximadamente 38,65 millones de dólares en acciones relacionadas con conceptos cripto a través de sus tres ETF principales (ARKK, ARKW, ARKF). La inversión en Coinbase, por 10,1 millones, destaca especialmente, siendo ya la segunda semana consecutiva en que ARK incrementa su posición en esta bolsa, a pesar de que sus acciones cayeron un 7,44% ese día hasta 238,16 dólares.

Igualmente relevante es la inversión de 990 mil dólares en BitMine, que ofrece servicios de staking y gestión de tesorería en Ethereum para clientes institucionales, con una caída del 10,83% en ese día. En el ámbito de stablecoins, ARK invirtió 900 mil dólares en Circle Internet Financial, con USDC en circulación por 320 mil millones y una cuota del 22% en el mercado de stablecoins. Aunque sus acciones cayeron un 4% a 66,93 dólares, la colaboración con BlackRock en productos de rendimiento y la expansión en pagos transfronterizos parecen ser el núcleo de la lógica de inversión de ARK. Bullish, por su parte, recibió 965 mil dólares, y aunque subió solo un 0,30% ese día, en el último mes ha caído un 37,88%.

Este enfoque contracorriente refleja la visión única de ARK sobre los ciclos del cripto. Históricamente, ARK ha reforzado posiciones en momentos de profundas correcciones, como durante el colapso Terra/Luna en 2022, cuando compró continuamente Coinbase. La actual capitalización total del mercado cripto, que ha perdido cerca de 1 billón de dólares desde su pico, y la caída del Bitcoin en más del 30% desde sus máximos históricos, ofrecen una ventana de oportunidad para inversores a largo plazo. Es importante notar que ARK centra sus compras en proveedores de infraestructura y servicios, evitando exposición directa a activos cripto, lo que mantiene la conformidad y liquidez en su cartera.

En términos de distribución, las inversiones en acciones relacionadas con criptomonedas en ARK son relativamente equilibradas, con las cuatro principales empresas recibiendo entre 9 y 10 millones de dólares, lo que indica una estrategia diversificada en lugar de apostar a un solo ganador. Esto complementa su enfoque en Nvidia y Robinhood en el ámbito financiero tradicional, formando un ecosistema completo de innovación desde infraestructura de cómputo hasta aplicaciones de trading, integrando finanzas tradicionales y descentralizadas.

Reacción del mercado y comportamiento de las acciones tecnológicas

Tras los resultados, el mercado mostró una reacción mixta ante el auge de la IA. Nvidia reportó unos ingresos de 18,12 mil millones de dólares en el trimestre, superando las expectativas de 16,19 mil millones, y proyectó 20 mil millones para el próximo trimestre (+/- 2%). Sin embargo, tras una subida inicial, el precio retrocedió, reflejando preocupaciones sobre la sostenibilidad del boom en IA y sobre la política de tasas de la Fed. La percepción de “buenas noticias que acaban en malas noticias” revela las dudas sobre la continuidad del crecimiento en IA, debido a posibles recortes en gasto corporativo y a la competencia de AMD e Intel en chips de IA.

El mercado asiático reaccionó rápidamente a la caída en tecnología estadounidense. El 17 de noviembre, el índice Kospi de Corea cayó un 3,2%, el índice weighted de Taiwán un 3,5%, con Samsung Electronics y TSMC bajando un 4,1% y 3,8%, respectivamente. Ambas son proveedores clave para Nvidia, por lo que la caída conjunta indica una alta correlación global en la percepción del sector tecnológico, especialmente en hardware de IA. Los analistas señalan que se está reevaluando el ciclo de retorno de la inversión en IA, y las acciones que fueron excesivamente optimizadas enfrentan una revisión de valor.

Las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron mucho más que el resto del mercado tecnológico. Además de Coinbase, BitMine y Circle, las empresas mineras Marathon Digital y Riot Platforms cayeron un 12,3% y un 9,8%, respectivamente, reflejando la debilidad general del mercado cripto. La capitalización global de activos digitales en las últimas 24 horas cayó un 6,26%, con Ethereum perdiendo 7,8% y Solana 9,2%, mientras que el índice de miedo y codicia bajó a 35, en zona de miedo. La correlación creciente entre mercados tradicionales y cripto se evidencia en estos movimientos, en un contexto de cambios en las expectativas sobre las políticas de la Fed.

La incertidumbre en la política de tasas de interés de la Fed aumenta la volatilidad. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un aumento en diciembre subió del 45% al 62% en un mes, ejerciendo presión sobre activos sensibles a tasas como acciones de crecimiento y cripto. La compra agresiva de ARK en este entorno puede basarse en la lógica de que las malas noticias (como el enfriamiento económico) aumentan la probabilidad de pausas o recortes en tasas, lo que favorece a los activos innovadores en una próxima fase de relajación monetaria.

Contexto de la corrección en el mercado de criptomonedas

El mercado global de cripto ha experimentado la corrección más profunda desde octubre, con la capitalización total cayendo de 2,9 billones de dólares el 8 de noviembre a aproximadamente 1,9 billones en la actualidad, evaporando cerca de 1 billón en dos semanas. Bitcoin, que alcanzó 98,000 dólares, retrocedió a 85.641 dólares, un 12,6% de caída. Esta corrección se produce en un contexto donde la aprobación de fondos cotizados en Bitcoin (ETF spot) parece más lejana, y factores como la incertidumbre regulatoria, liquidaciones por apalancamiento y la aversión al riesgo en mercados tradicionales, contribuyen a la volatilidad.

Los datos en cadena muestran que esta corrección ha ido acompañada de una fuerte limpieza de apalancamiento. Según Glassnode, en la última semana, las liquidaciones en contratos de apalancamiento en toda la red alcanzaron 42 mil millones de dólares, con un 68% en posiciones largas. El volumen de contratos de futuros no liquidados en Bitcoin cayó un 25%, y la tasa de financiación en los contratos perpetuos cambió de positiva a negativa, indicando un cambio de sentimiento hacia una postura más cautelosa. Este proceso de desapalancamiento suele provocar sobrecorrecciones, donde los precios caen más allá de los fundamentos, creando potenciales ventanas de oportunidad para inversores a largo plazo.

Las decisiones regulatorias también juegan un papel en la fase de ajuste. La SEC estadounidense ha retrasado decisiones sobre varias solicitudes de ETF spot en Bitcoin, incluyendo las propuestas de BlackRock y Fidelity, lo que limita las expectativas de entrada masiva de capital institucional a corto plazo. Además, la nueva propuesta de reglamentación fiscal para cripto en EE.UU., que requiere reportes de transacciones por parte de los corredores, genera inquietudes sobre costes de cumplimiento y privacidad. Estas novedades reguladoras subrayan que la institucionalización del cripto aún enfrenta obstáculos políticos.

Desde el análisis técnico, los niveles clave de soporte de Bitcoin se sitúan en torno a los 83,000-85,000 dólares. Una caída por debajo podría conducir a una prueba de los 78,000 dólares. Sin embargo, los indicadores en cadena muestran que los inversores con posiciones de largo plazo (más de 155 días en posesión) no han reducido significativamente sus holdings, sino que incluso han incrementado ligeramente. Este comportamiento, similar a los mínimos de marzo de 2020 y noviembre de 2022, sugiere que la corrección actual podría estar más cercana a un fondo temporal que al comienzo de un ciclo bajista.

El fondo de inversión liderado por Cathie Wood ha mostrado un estilo de inversión contraria en esta corrección, reafirmando confianza en Nvidia y aumentando posiciones en las principales acciones relacionadas con cripto. Este movimiento refleja su convicción en el valor a largo plazo de la innovación y cómo, en un entorno de cambio de políticas macroeconómicas, las inversiones estructuradas pueden ofrecer oportunidades. Con la claridad en la trayectoria de la política de la Fed, será interesante observar si estas apuestas contrarias confirman la estrategia de “cuando otros temen, nosotros compramos”.

Preguntas frecuentes

¿Por qué ARK decidió aumentar su inversión en Nvidia en este momento?

Porque tras publicar resultados trimestrales mejor de lo esperado, ARK compró acciones ante la creencia de un crecimiento sostenido en la demanda de capacidad AI, considerando que el mercado está sobrevalorando las preocupaciones a corto plazo, y que la corrección ofrece una mejor oportunidad de entrada, en línea con su estrategia de inversión en innovación disruptiva.

¿En qué acciones relacionadas con cripto invierte ARK?

En sus tres principales ETF, ARK invierte en Coinbase (10,1 millones), BitMine (990 mil), Circle (900 mil) y Bullish (965 mil), en momentos de profunda corrección del mercado.

¿Cómo ha sido el desempeño reciente del mercado cripto?

La capitalización total del mercado cayó cerca de 1 billón desde su máximo del mes pasado, con Bitcoin bajando un 7,41% a 85,641 dólares, Ethereum con caída cercana al 7,8%, y un aumento en el índice de miedo y avaricia a 35, indicando aversión general al riesgo.

¿Por qué bajó Nvidia tras reportar resultados positivos?

Porque, pese a los buenos resultados, los inversores temen una burbuja en IA y mantienen preocupación por la política de tasas de la Fed, lo que llevó a una toma de ganancias y presión en las acciones tecnológicas.

¿Qué caracteriza la estrategia de inversión de ARK?

Utiliza inversión contraria y de largo plazo, enfocada en plataformas de innovación como IA, blockchain y secuenciación genética, reforzando sus posiciones en momentos de pánico del mercado y manteniendo liquidez y diversificación mediante ETFs.