Solana alcanzó 70 millones de transacciones/día, volumen DEX superó 143 mil millones USD

Según los datos de DefiLlama hasta el 30/10, la red Solana (SOL) procesa alrededor de 70 millones de transacciones al día, con un volumen de transacciones en los intercambios DEX que supera los 143 mil millones de USD al mes.

El informe Network Health de junio de 2025 de la Solana Foundation indica que la red cuenta actualmente con 1.295 validadores de consenso en 40 países, con un coeficiente de Nakamoto de 20, un indicador que refleja el grado de descentralización. La velocidad de procesamiento promedio de la red alcanza aproximadamente 1.100 transacciones por segundo.

Estas mejoras de rendimiento se implementaron después de un incidente de inactividad que duró 5 horas en febrero de 2024. Tras el incidente, el ecosistema Solana adoptó varias medidas como el Servicio de Calidad Ponderado por Participación (QoS), pruebas de clientes de Firedancer en forma híbrida y ajustes en el mecanismo económico de los validadores a través de la priorización de tarifas.

Modelo de procesamiento de transacciones y actividad del mercado

Los datos de DefiLlama muestran que el volumen de transacciones mensuales de DEX de Solana alcanzó aproximadamente 143 mil millones USD, mientras que Ethereum alcanzó cerca de 138 mil millones USD en el mismo período. Sin embargo, Ethereum solo procesa menos de 1,2 millones de transacciones por día, mucho menos que Solana.

Mientras Ethereum traslada la mayor parte de la actividad DeFi a las soluciones de escalado layer-2 rollup para agrupar y enviar datos a la capa base, Solana maneja todas las transacciones directamente en una única capa.

El analista principal de Nansen, Jake Kennis, sostiene que la actividad dinámica de Solana proviene de una combinación de una infraestructura eficiente y factores que estimulan el mercado:

“Solana hizo el trabajo duro primero: Sealevel admite la ejecución paralela, los bloques se crean en menos de un segundo y la QoS ponderada en QUIC genera una baja latencia y tarifas estables incluso bajo cargas altas. Este diseño ayuda a evitar la fragmentación, como los rollups, y crea un entorno de trading de 'una plataforma, una billetera, un mempool'”.

Los factores de apoyo del mercado incluyen el airdrop de Jito en 2023, el airdrop de Jupiter en 2024, la actividad de memecoin en Pump.fun, junto con la integración de billeteras y protocolos de Phantom, Jupiter y Uniswap.

Estructura de tarifas y reacción ante la congestión de la red

Solana aplica una tarifa básica fija de 0,000005 SOL por firma, junto con una tarifa de prioridad opcional. Durante la explosión de memecoin a principios de 2024, muchas transacciones fallaron a pesar de que los usuarios pagaron la tarifa de prioridad.

La versión 1.18 luego introdujo el QoS ponderado por participación, que asigna el espacio de bloque en proporción a la participación del validador. El informe de Messari documentó una reducción notable en la congestión después de que se implementó esta característica.

El mecanismo de tarifas de Solana sigue siendo local, sin un precio uniforme entre los validadores. Según la documentación de Helius y Eclipse Labs, los usuarios pueden pagar demasiado alto o demasiado bajo en comparación con la carga real de la red.

La propuesta SIMD-96 ajusta la transferencia de todas las tarifas prioritarias a los validadores, cambiando la distribución de ingresos sin afectar el mecanismo de fijación de precios local. La actualización de Jito’s TipRouter en julio de 2025 también permitirá a los validadores compartir tarifas prioritarias con los stakers, añadiendo a las recompensas de staking tradicionales.

El informe de junio de 2025 de la Foundation muestra que los ingresos de los validadores están aumentando, mientras que los requisitos de stake para el punto de equilibrio están disminuyendo. La implementación de SIMD-96 y la diversificación del cliente ayudan a redistribuir las ganancias en la red.

Kennis comenta:

“Reducir la dependencia de un solo cliente ayuda a que la red funcione de manera más justa. Esta diversidad redistribuye las ganancias: los usuarios se benefician de un spread más estrecho, los LP tienen la oportunidad de arbitrar más rápido, y el margen de ganancia de los validadores disminuye cuando las tarifas de propina son más competitivas.”

Los agregadores como Jupiter Ultra V3 continúan optimizando el mercado al reducir el MEV perjudicial mientras mantienen oportunidades de arbitraje.

Sistema de cliente e historial de inactividad

El incidente del 6/2/2024 duró 5 horas, originado por un error en el compilador Just-in-Time del cliente Agave, lo que obligó a todos los validadores ( que ejecutan Agave o el fork Jito ) a reiniciar la red de manera simultánea.

Después, Jump Crypto desarrolló el cliente Firedancer en C++, que actualmente se está probando en modo híbrido “Frankendancer” – Firedancer maneja la parte de consenso y red, mientras que Agave gestiona la parte de ejecución.

El informe de junio de 2025 registra decenas de validadores ejecutando Frankendancer, con resultados de prueba que alcanzan 1 millón de TPS. Otros dos clientes, Mithril (Go) y Sig (Zig), están en desarrollo.

Kennis dijo:

“La diversidad de clientes ayuda a que la red sea más robusta y amplía el potencial de rendimiento. Firedancer y Frankendancer han alcanzado aproximadamente 1 millón de TPS en pruebas; los resultados reales dependen de la velocidad de implementación. Con una amplia dispersión geográfica, QUIC y SW-QoS ayudan a mantener un rendimiento estable.”

Según el Informe de Desarrolladores 2024 de Electric Capital, Solana lidera en la cantidad de nuevos desarrolladores, con alrededor de 7,625 personas en el año, aunque Ethereum sigue liderando en el total de desarrolladores. Además, Helium ha trasladado toda su red inalámbrica descentralizada a Solana para gestionar transacciones on-chain.

Comparación con Ethereum

Mientras Solana maneja decenas de millones de transacciones cada día, Ethereum se mantiene por debajo de 1.2 millones de transacciones, a pesar de que el volumen de DEX es equivalente.

La diferencia radica en el mecanismo de compresión de transacciones de los rollups como Arbitrum, Base y Optimism, que agrupan cientos de transacciones antes de enviarlas a la capa base.

Los datos de Token Terminal muestran que la tarifa base EIP-1559 de Ethereum disminuirá en 2025 debido a la actividad de Layer 2 que alivia la carga de la red principal.

Solana, con un modelo de tarifas fijas y tarifas prioritarias opcionales, tiene ingresos promedio por transacción más bajos, pero un mayor número de transacciones. Los ingresos totales por tarifas dependen de mantener un gran volumen de transacciones.

El modelo monolítico ( de Solana ayuda a evitar la fragmentación de la liquidez y elimina la necesidad de puentes cross-rollup, pero requiere un hardware de validador más potente y una coordinación más estricta.

Por el contrario, el modelo de rollup de Ethereum distribuye la carga operativa entre los operadores de Layer 2, pero también fragmenta la liquidez y genera riesgos de confianza con el secuenciador.

Perspectiva de seguimiento

• La velocidad de implementación de Firedancer determinará la capacidad de diversidad del cliente antes del próximo evento de tensión en la red.
• La mejora del mercado de tarifas a través de los SIMD aclarará la relación entre las tarifas prioritarias y la velocidad de procesamiento de transacciones.
• La combinación de SIMD-96 y una variedad de clientes verificará si el margen de beneficio del validador disminuirá como se pronosticó.
• El impacto del MEV tras la diversificación del cliente mostrará si los agregadores pueden reducir la extracción adversa mientras mantienen la eficiencia del arbitraje.

Si los ingresos de propinas entre los clientes se vuelven más competitivos, el rendimiento de staking )APR( podría estabilizarse en un nivel más bajo.

Los datos en el futuro determinarán si el modelo de procesamiento paralelo, completado en un instante y la liquidez unificada de Solana, puede escalar de manera sostenible sin necesidad de capas como Ethereum, o si finalmente tendrá que adaptarse a cambios arquitectónicos similares.

Thạch Sanh