Pico de Miedo de Siete Meses: Lo Que Señala el Aumento de FUD de Santiment para Bitcoin

En resumen

El miedo en las criptomonedas y en las acciones ha saltado a un máximo de siete meses tras nuevos titulares sobre aranceles entre EE.UU. y China. El sentimiento social alcanzó una negatividad extrema, mientras que el Índice de Miedo y Codicia registró 30/100. Los picos anteriores de FUD a menudo han precedido a rebotes.

El Índice de Miedo y Codicia ahora muestra una lectura de 30, frente a 40 hace una semana y 48 el mes pasado. La métrica refleja un cambio de neutral a miedo en todo el mercado y refleja el sentimiento en las acciones, donde los índices ampliamente seguidos también se encuentran en miedo. La doble caída marca un raro momento de paridad emocional entre las criptomonedas y Wall Street.

Sentimiento minorista y el poder de la sobrerreacción

5 de abril. El miedo minorista por los aranceles globales se intensificó en las redes sociales. Bitcoin ganó un 26.5% en los siguientes 19 días.

21 de junio. Los titulares crecientes sobre Irán, Israel y EE. UU. provocaron una venta rápida liderada por el sentimiento. Bitcoin avanzó un 11.8% en los 7 días siguientes.

23 de agosto. La ansiedad en torno a una percepción de falta de flexibilización por parte de la Fed llevó la negatividad a nuevos máximos. Bitcoin subió un 11.3% en los siguientes 48 días.

10 de octubre. Los aranceles temporales del 100% sobre los productos chinos generaron la mayor negatividad minorista del año. Bitcoin subió un 5.5% en 3 días.

El patrón es consistente: choque, capitulación, luego recuperación una vez que se agota el comentario negativo.

La reversión del sentimiento de octubre ocurrió en un contexto de tensión en la política comercial y de incertidumbre monetaria. La decisión de la Casa Blanca de mantener partes de los aranceles de la era Trump reavivó las discusiones sobre la fragilidad de la cadena de suministro, mientras que la comunicación neutral de la Reserva Federal frustró las expectativas de ajustes en las tasas. Binance Square resumió este período como un “tira y afloja entre la resiliencia macroeconómica y el alivio retrasado.” Su análisis notó dos resultados paralelos:

• Rotación de capital: la liquidez se movió hacia instrumentos defensivos, reflejando la aversión al riesgo previa a la decisión observada a principios de año.
• Divergencia en el comportamiento: los traders minoristas amplificaron narrativas pesimistas, mientras que los datos en cadena de Santiment indicaron acumulación por parte de billeteras más grandes.

Esta polaridad entre el pánico visible y el posicionamiento silencioso define el ciclo presente.

Registros de Liquidaciones en Medio del Miedo Intermercado

El Índice de Miedo & Codicia: Interpretando la Señal Actual

El Índice de Miedo y Avaricia agrega volatilidad, volumen, impulso y dominancia en un solo indicador. Su lectura de “Miedo” de 30 puntos refleja el sentimiento observado en el propio medidor de miedo del mercado de acciones. Los datos históricos en la plataforma muestran que niveles por debajo de 40 a menudo se alinean con la acumulación a mitad de ciclo. El índice de ayer registró 33 (Miedo), el de la semana pasada 37 (Neutral), y el del mes pasado 47 (Neutral), destacando la velocidad del cambio de sentimiento.

Comienza con el Delta de Estrés Financiero de la Fed, mostrando cómo el cambio interanual en el Índice de Estrés Financiero de la Reserva Federal captura la acumulación de presión oculta. Cada aumento en esta línea azul históricamente coincidió con períodos en los que la liquidez se endureció y los diferenciales de crédito se ampliaron, momentos que precedieron a la volatilidad antes de que apareciera en los gráficos de precios.

A continuación viene el Índice de Estrés Financiero OFR, un medidor de tensión agregado construido sobre 18 indicadores financieros, desde costos de financiación hasta diferenciales de tasas. Picos por encima de cero destacan el estrés sistémico que tiende a surgir meses antes de importantes caídas en el capital. En ciclos anteriores, cada pico en el FSI se alineó con fases posteriores de incertidumbre macroeconómica.

Luego se dirige al Índice del Dólar Estadounidense Ponderado por el Comercio, ilustrando cómo un dólar fortalecido suprime la liquidez global y presiona los activos de riesgo. La correlación con los retrocesos de acciones es evidente: a medida que el dólar sube, la liquidez se drena de los mercados periféricos —incluyendo criptomonedas— forzando una revalorización del riesgo en todos los activos.

Finalmente, la comparación Inflación vs. Expectativas (CPI YoY contra 10 años breakeven) rastrea cómo la inflación real se desvía de los niveles anticipados. Cuando la inflación supera repetidamente las expectativas, el endurecimiento de la política se acelera y el sentimiento de riesgo se debilita. El gráfico captura esa divergencia, que Wedson interpreta como una señal de advertencia temprana — no de colapso, sino de compresión.

Preparando la Próxima Fase: Liquidez, Estrés y la Configuración Silenciosa

Los mercados están enviando señales mucho antes de un colapso. Varios conjuntos de datos independientes ahora se alinean en una dirección: un aumento silencioso del estrés, una liquidez comprimida y una modesta desaceleración del crecimiento. Por ejemplo, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos proyecta un crecimiento de EE. UU. de alrededor del 1.8 % en 2025, con una mayor desaceleración esperada para 2026. Mientras tanto, los analistas de Alphractal destacan puntos de inflexión temprana: deltas de estrés en aumento, la fortaleza del dólar restringiendo la liquidez global, y la inflación tendiendo por encima de las expectativas. Sus modelos visuales muestran que estas condiciones históricamente preceden—no siguen—rotaciones de mercado más grandes.

En resumen: la actual ola de miedo puede no marcar un colapso, sino más bien una inflexión estructural. El volumen de operaciones se ha reducido, el sentimiento minorista ha capitulado, y el apalancamiento ha disminuido. La próxima fase se trata menos de emoción y más de posicionamiento. Si el momentum se inclina hacia el alivio o permanece atascado en la consolidación dependerá de cómo evolucionen la política, los diferenciales de crédito y la dinámica del dólar.

La Fase Post-Miedo: Cambio de Liquidez y Calma Temprana

La fase de miedo se ha enfriado en equilibrio. El índice de miedo y codicia de CMC Crypto lee 42 (Neutral), un aumento desde 33 hace una semana, un cambio decisivo de ansiedad a equilibrio. La capitalización total del mercado de criptomonedas se sitúa cerca de $3.86 billones, con un volumen diario de $146 mil millones. Bitcoin se cotiza a $114,505, Ethereum a $4,113, BNB a $1,135, Solana alrededor de $200 y XRP a $2.65.

Esta recuperación sigue a una de las olas de liquidación más profundas del año. Las métricas de sentimiento y los datos de negociación muestran una reconstrucción gradual: el interés abierto en futuros de BTC ha aumentado aproximadamente un 12 % desde los mínimos de mediados de octubre, y los comentarios minoristas se han normalizado. Sin embargo, el apetito por el riesgo sigue siendo cauteloso: el Índice de Temporada de Altcoins 29/100 confirma que el capital todavía favorece la exposición dominante a Bitcoin.

Los indicadores de ciclo sugieren salud estructural en lugar de sobrecalentamiento. El Múltiplo de Puell ( 1.14) coloca a Bitcoin en un rango subvaluado, lo que implica que los ingresos de los mineros se han estabilizado por debajo de extremos especulativos. El Estado del Pico del Ciclo Pi muestra que no hay cruce entre la MA de 111 días ( ~ $114.8K ) y 350DMA×2 ( ~ $204.4K ), subrayando que el mercado está a medio ciclo, no eufórico.

Las señales en cadena se alinean con esa visión. Según Alphractal en X:

Bitcoin ha superado el Precio Realizado de Corto Plazo y el Precio Medio de Mercado Verdadero, niveles que históricamente preceden a las fases de acumulación. Sus modelos muestran que BTC está recuperando su banda de valoración a mitad de ciclo por primera vez desde agosto, un giro silenciosamente alcista a medida que los grandes tenedores reanudan sus posiciones mientras que los minoristas permanecen indecisos.

Las condiciones macroeconómicas reflejan esta moderación. El VIX ha bajado de 26 a 20, el estrés de liquidez se ha estabilizado y las correlaciones entre las acciones y las criptomonedas se han suavizado. Con el sentimiento neutral, la volatilidad comprimida y las métricas estructurales de apoyo, el mercado se encuentra en un reinicio controlado: no temeroso, no codicioso, sino reconstruyendo silenciosamente su base.