¡160 empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo están compitiendo locamente! La estrategia de reserva de activos virtuales DAT gana un 2461%.

Bajo la política de "Reserva Estratégica de Bitcoin" establecida por el gobierno de Trump, se ha desatado una ola global de reservas de activos virtuales. Hasta 2025, más de 160 empresas que cotizan en bolsa adoptarán la estrategia DAT (estrategia de reserva de activos digitales), incorporando Bitcoin y Ethereum en sus balances, con un valor total de tenencias que supera los 240 mil millones de dólares. La empresa líder Strategy ha visto un gran aumento en su precio de acciones del 2,461% en cinco años, y en 2025, la escala de financiación de la estrategia DAT de las empresas que cotizan en bolsa superará incluso al capital de riesgo tradicional de encriptación, alcanzando los 15 mil millones de dólares.

Los activos virtuales se convierten en una nueva disciplina financiera para las empresas

Cuando los inversores tradicionales aún dudan en si deberían "invertir en moneda", una revolución en la encriptación liderada por empresas que cotizan en bolsa se está desarrollando silenciosamente en Wall Street. En 2025, más de 160 empresas cotizadas en bolsa en todo el mundo han adoptado la "estrategia de reservas de activos digitales" (Digital Asset Treasury, DAT), incorporando Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas en sus balances, con un valor total de tenencias que ya ha superado los 240 mil millones de dólares.

Esto representa un cambio paradigmático en la gestión financiera empresarial: la encriptación ha pasado de ser una "herramienta especulativa" a convertirse oficialmente en un "activo estratégico", ocupando un lugar junto al efectivo, los bonos y el oro como componentes centrales del balance.

¿Qué es la estrategia DAT de una empresa que cotiza en bolsa?

La Reserva de Activos Digitales (Digital Asset Treasury, DAT) se refiere a la estrategia financiera de las empresas que incluye Bitcoin, Ethereum y otras monedas encriptadas en su balance, como activos de reserva estratégica a largo plazo.

Elementos clave de la estrategia DAT:

Enfoque de tenencia a largo plazo: considera las criptomonedas como reservas estratégicas, y no como un objetivo de comercio a corto plazo.

Gestión del balance: formalmente incorporado a los informes financieros de la empresa, sujeto a las normas contables.

Diversificación de la cartera: cobertura contra la inflación y el riesgo de depreciación de la moneda fiduciaria

Participación en la ecología: obtención de ingresos pasivos a través de la participación, nodos de verificación y otros métodos.

Creación de valor para los accionistas: Aumentar el valor de la empresa a través de la apreciación de los activos encriptados.

A diferencia del efectivo y los bonos tradicionales, la estrategia DAT tiene como objetivo cubrir la inflación, lograr la diversificación de activos y participar en los rendimientos del ecosistema de encriptación (como la participación, nodos de validación, etc.).

DAT y la gestión de activos tradicionales en comparación:

Política de Trump: reserva de activos virtuales como estrategia nacional

El punto de inflexión de la tendencia estratégica de la empresa que cotiza en bolsa DAT se produjo en marzo de 2025, cuando el presidente de EE.UU. Trump firmó una orden ejecutiva para establecer oficialmente la "Reserva Estratégica de Bitcoin" (Strategic Bitcoin Reserve), considerando el Bitcoin como un activo de reserva a nivel nacional.

Esta acción no solo respalda la estrategia empresarial DAT, sino que también eleva la encriptación de "herramienta especulativa" a "activo estratégico".

Según el informe de Latham & Watkins, la administración de Trump dejó claro que: "El Bitcoin que posee el gobierno de los Estados Unidos no será vendido, sino que se mantendrá como un activo de reserva a largo plazo". Esta política brinda un fuerte apoyo a la estrategia DAT de las empresas.

Contenido central de la política:

· Prohibido vender Bitcoin en posesión del gobierno: los Bitcoin incautados por las agencias federales ya no se subastan

· Establecer un marco de reservas estratégicas: gestionar Bitcoin análogamente al modelo de reservas de oro.

· Fomentar que las empresas mantengan: ofrecer incentivos fiscales y directrices contables

· Clarificación regulatoria: la SEC y la CFTC publican directrices de cumplimiento de la estrategia DAT

· Consideraciones de competencia internacional: prevenir que otros países obtengan ventajas en el ámbito de la encriptación de activos.

Gobiernos globales siguen la tendencia:

Después de la publicación de la política de Trump, varios gobiernos han seguido investigando las reservas de activos virtuales:

· El Salvador: Desde 2021 ha adoptado Bitcoin como moneda de curso legal, aumentando continuamente sus Tenencias.

· Emiratos Árabes Unidos: Dubái anuncia la creación de un fondo soberano de encriptación.

· Singapur: La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) investiga la asignación de activos digitales por parte del banco central

· Suiza: El gobierno del cantón de Zug acepta el pago de impuestos en Bitcoin

· Japón: El Partido Liberal Democrático propone estudiar la viabilidad de que el Bitcoin sea una reserva nacional.

Este doble impulso de "aval gubernamental + práctica empresarial" ha transformado la reserva de activos virtuales de un experimento marginal a una estrategia financiera mainstream.

Adopción de la estrategia DAT hace que el precio de las acciones de la empresa se dispare increíblemente

El rendimiento de las acciones de las empresas que adoptan la estrategia de la empresa que cotiza en bolsa DAT supera con creces al del mercado, convirtiéndose en el objetivo de los inversores.

líder Caso: Estrategia Gran aumento de 2,461%

Estrategia (anteriormente MicroStrategy, símbolo de acciones: MSTR):

Aumento del precio de las acciones en 5 años: 2,461%

Incremento del S&P 500 en el mismo período: 93.1%

Superar el índice por un múltiplo: 26.4 veces

Tenencias de Bitcoin: aproximadamente 250,000 monedas BTC (valor superior a 15,000 millones de dólares)

Fundador: Michael Saylor (el más firme creyente en Bitcoin)

Estrategia utiliza la estrategia de "compra de moneda mediante préstamos", recaudando fondos a través de la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin, transformando la empresa en un "vehículo de inversión en Bitcoin". Esta estrategia agresiva ha obtenido retornos sorprendentes en el mercado alcista de Bitcoin.

2025 año DAT estrategia empresa estrella

SharpLink Gaming (SBET):

Ubicación: la empresa cotizada que posee la mayor cantidad de Ethereum en el mundo

Escala de recaudación de fondos: 425 millones de dólares

Tenencias de activos: aproximadamente 5 millones de dólares en Ethereum

Desempeño de las acciones: aumento del 187% en los tres meses posteriores al anuncio de la estrategia DAT.

Sol Strategies (código de acción: HODL/CYFRF):

Ubicación: Empresa DAT enfocada en el ecosistema de Solana

Escala de financiación: 500 millones de dólares en financiación de bonos convertibles

Tenencias de activos: Solana (SOL) + tokens de proyectos ecológicos

Ingresos adicionales: operar nodos de validación de Solana para obtener recompensas por participación

Upexi (UPXI):

Posicionamiento: Estrategia de transformación DAT para empresas de comercio electrónico tradicionales

Escala de despliegue: compra de 100 millones de dólares en SOL

Modelo de ingresos: ingresos pasivos anuales del 5-7% a través del staking de SOL

Integración de negocios: usar los ingresos por staking para la expansión del negocio de comercio electrónico

BitMine (BMNR):

Ubicación: Una de las principales compañías que poseen Ethereum

Tenencias: aproximadamente 5 millones de dólares en Ether

Modelo de negocio: encriptación de minería + reserva de activos en paralelo

Ventajas tecnológicas: Propias minas que reducen los costos de tenencia

Hyperion DeFi (HYPD, anteriormente Eyenovia):

Ubicación: Enfocado en el token HYPE del ecosistema Hyperliquid

Características: Transición de empresas farmacéuticas tradicionales a inversiones en encriptación

Estrategia: Participar profundamente en la gobernanza de protocolos DeFi

Riesgo y rendimiento: estrategia de tokens de baja capitalización con alto riesgo y alta recompensa

El punto en común de estas empresas es: considerar las criptomonedas como un activo estratégico a largo plazo, en lugar de un objetivo de especulación a corto plazo.

La escala de recaudación de fondos de la estrategia DAT de la empresa que saldrá a bolsa en 2025 supera la de las inversiones de capital de riesgo tradicionales

Según las estadísticas de insights4.vc, hasta agosto de 2025, los fondos recaudados por empresas públicas y privadas a través de la estrategia DAT han superado los 15 mil millones de dólares, muy por encima de los 6 a 8 mil millones de dólares del capital de riesgo en criptomonedas tradicional.

Esto representa un cambio clave en la asignación de capital en encriptación: las empresas eligen poseer monedas encriptadas directamente, en lugar de invertir en nuevas empresas de encriptación.

Comparación de flujos de capital (2025):

¿Por qué las empresas eligen DAT en lugar de capital de riesgo?

· Exposición directa al precio: Benefíciate directamente de la apreciación de los activos encriptados sin necesidad de intermediarios.

· El tratamiento contable es simple: poseer activos es más fácil de incluir en los informes financieros que invertir en nuevas empresas.

· Alta liquidez: se puede negociar 24/7, a diferencia de las inversiones de capital de riesgo que requieren esperar para salir.

· Control total: Decidir de forma autónoma cuándo comprar y vender, sin restricciones de gestión de fondos.

· Optimización fiscal: la tenencia a largo plazo puede disfrutar de beneficios en el impuesto sobre las ganancias de capital

Este cambio en la lógica de asignación de capital muestra que la confianza de los inversores institucionales en la madurez y el valor a largo plazo de los activos encriptados ha aumentado significativamente.

Diversificación de reservas de activos virtuales: no solo Bitcoin

Aunque Bitcoin sigue siendo la corriente principal de reservas de activos virtuales (valor total de 215,000 millones de dólares), otros activos encriptación también están surgiendo rápidamente, y las empresas comienzan a diversificar sus carteras de activos digitales según su tolerancia al riesgo y objetivos estratégicos.

Principales categorías de reservas de activos virtuales

Bitcoin (BTC) reserva:

Valor total: 215,000 millones de dólares

Tenencias de la empresa: Strategy, Tesla, GameStop, etc.

Ventajas: el mayor consenso, la mejor liquidez, el estatus de "oro digital"

Apropiado para: empresas conservadoras, grandes asignaciones

Reservas de Ethereum (ETH):

Valor total: 23 mil millones de dólares

Tenencias de la empresa: SharpLink Gaming, BitMine, etc.

Ventajas: ecosistema de contratos inteligentes, rendimiento de staking (anual 3-5%)

Adecuado para: empresas orientadas a la rentabilidad, industria tecnológica

Reservas de Solana (SOL):

Valor total: 34 mil millones de dólares

Tenencias de la empresa: Sol Strategies, Upexi, etc.

Ventajas: cadena pública de alto rendimiento, rendimientos por estaca (anual del 7 al 10%), crecimiento rápido del ecosistema

Apropiado para: empresas en crecimiento, alta tolerancia al riesgo

Otros activos emergentes:

HYPE (Hyperliquid): Hyperion DeFi se centra en los objetivos

Stablecoins (USDC/USDT): herramienta de gestión de efectivo

Token de gobernanza: participar en la gobernanza de protocolos DeFi

Ejemplo de configuración diversificada:

Configuración de reservas de activos virtuales de una empresa tecnológica mediana:

· Bitcoin 60%（防禦性資產）

· Ethereum 25%（收益 de estaca）

· Solana 10% (activo de crecimiento)

· Moneda estable 5% (margen de liquidez)

Rendimiento de staking como nuevo punto destacado de la estrategia DAT

A diferencia de la lógica de aumento puro de Bitcoin, las cadenas de bloques de prueba de participación (PoS) como Ethereum y Solana permiten a los poseedores obtener ingresos pasivos a través del staking.

Comparación de ingresos por staking:

Este modelo de doble retorno de "aprecio de activos + ingresos por estacas" hace que las reservas de activos virtuales sean más atractivas que el efectivo tradicional.

Industria que abarca tecnología, acuicultura y juegos: ¿quién está adoptando la estrategia de la empresa que cotiza en bolsa DAT?

Es sorprendente que la estrategia de la empresa cotizada DAT ya no se limite a las empresas tecnológicas, sino que incluso se expanda a las industrias tradicionales, lo que demuestra que se ha convertido en una nueva opción de gestión financiera intersectorial.

Industria tecnológica：

Strategy (MSTR): empresa de software de inteligencia comercial que se convierte en un vehículo de inversión en Bitcoin

Tesla (TSLA): primeros tenedores de Bitcoin, actualmente poseen más de 11,000 BTC

Block (SQ): empresa de pagos, que posee Bitcoin y ofrece servicios de encriptación de transacciones.

Industria de juegos:

GameStop (GME): Después de anunciar en marzo de 2025 que incluiría Bitcoin en sus reservas, el precio de las acciones se disparó.

SharpLink Gaming (SBET): empresa de marketing de juegos transforma su estrategia de reserva en Ethereum

Animoca Brands: empresa de juegos Web3, que posee una cartera diversificada de Tenencias de encriptación.

Industria tradicional:

Nocera Inc. (NCRA): empresa de sistemas de acuicultura sostenible y de recirculación de mariscos, salió a bolsa en Nasdaq en 2022

Metaplanet (Japón): empresa de reservas de Bitcoin en la transformación de la industria hotelera

Semler Scientific (SMLR): la empresa de equipos médicos adopta reservas en Bitcoin

Industria financiera:

Galaxy Digital: empresa de servicios financieros encriptación, que posee grandes tenencias de Bitcoin y Ethereum

Esto demuestra que la estrategia de reserva de activos virtuales DAT ha cruzado las fronteras de la industria, convirtiéndose en una nueva opción para la gestión financiera empresarial, ya no es un patente de las empresas tecnológicas.

¿Por qué las industrias tradicionales también adoptan DAT?

Cobertura contra la inflación: buscar reservas alternativas bajo la presión de la devaluación del efectivo

Aumento del valor para los accionistas: las tenencias en encriptación atraen a la nueva generación de inversores

Rebranding: De empresa tradicional a "pionero de Web3"

Innovación en financiamiento: emisión de bonos convertibles para comprar activos encriptados, creando un efecto de apalancamiento

Colaboración empresarial: algunas empresas integran activos encriptados en su negocio principal.

El riesgo persiste, los expertos advierten evaluar con cautela

A pesar de que la estrategia de la empresa que cotiza en bolsa DAT ofrece grandes oportunidades, los expertos también advierten a los inversores que deben tener en cuenta los riesgos.

Principales factores de riesgo

Riesgo de fluctuación de precios:

· La volatilidad diaria del Bitcoin puede alcanzar el 10-20%

· Ethereum y Solana tienen una mayor volatilidad

· La gran fluctuación del valor de mercado afecta el rendimiento de los informes financieros

· Puede provocar pérdidas por deterioro (requiere normativa contable)

Incertidumbre regulatoria:

· Aunque el gobierno de Trump apoya, las políticas futuras pueden cambiar

· La diferencia en la actitud regulatoria entre diferentes países es grande.

· Las normas contables están en evolución continua (IFRS, GAAP)

· Alta complejidad en el tratamiento fiscal

Dilución de los fundamentos de la empresa:

· Algunas empresas dependen en exceso de la estrategia DAT

· Ignorar el desarrollo del negocio principal

· El precio de las acciones está altamente relacionado con el precio de los activos encriptados.

· La atención de la gerencia está dispersa

Riesgo de liquidez:

· La venta masiva puede causar un impacto en el mercado

· En condiciones de mercado extremas, la diferencia de precios de compra y venta se amplía

·Riesgos de seguridad de custodia (ataques de hackers, pérdida de claves privadas)

Riesgo de apalancamiento:

· Algunas empresas compran activos encriptados a través de financiamiento de deuda

· La caída del mercado puede desencadenar un margen adicional

· Riesgo de incumplimiento de deuda