El rendimiento de los bonos del gobierno japonés alcanza un nuevo máximo en 17 años, la línea de defensa del Bitcoin está en crisis a 123,000 dólares.

Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años se dispararon a su nivel más alto desde 2008, mientras que el yen japonés se debilitó, impulsando el fortalecimiento del dólar, lo que ejerce presión sobre Bitcoin a través de un mecanismo de contracción de liquidez. A pesar de que Bitcoin cayó por debajo de 121,000 dólares en un momento, la entrada neta de 2,100 millones de dólares en el ETF Al Contado de EE. UU. en dos días demuestra resiliencia, y el mercado se encuentra en una batalla de rango limitado entre la presión macroeconómica y la demanda institucional.

¿Cómo impacta la ola de venta de bonos del gobierno japonés en Bitcoin?

Los bonos del gobierno japonés (JGB) han sufrido una venta masiva, lo que ha elevado las tasas de interés nacionales y ha cambiado el patrón de flujo de capital global. Este cambio no se produce a través de una correlación directa, sino que ejerce presión sobre el análisis del precio de Bitcoin a través de la profundidad del Al Contado y el mecanismo del libro de órdenes.

Con el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, los inversionistas institucionales en Japón (especialmente las compañías de seguros de vida) han reducido su impulso a buscar rendimientos en los mercados extranjeros, y el capital ha comenzado a regresar a los activos en yenes.

Ruta de transmisión clave:

Retiro de capital japonés: reducción de posiciones de riesgo en el extranjero

Liquidez del dólar en contracción: los activos de riesgo global están bajo presión

Desactivación del comercio de arbitraje: La estrategia de apalancamiento se ve obligada a reducir el riesgo

Aumento de costos de cobertura: aumento de los costos de mantenimiento de posiciones apalancadas

efecto de agravación de la depreciación del yen

La debilidad del yen japonés ha mantenido al dólar fuerte, y esta combinación ha producido un doble golpe:

Ampliación del diferencial: La diferencia de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos se amplía, acelerando la fuga de capitales de Japón (ahora en reversa)

Liquidez agotada: la profundidad del libro de órdenes de la bolsa se debilita

Amplificación de la volatilidad: los cambios de precios están más impulsados por el flujo que por el anclaje de la demanda básica.

Los datos del mercado de esta semana verifican este mecanismo: durante el debilitamiento del yen, la profundidad del mercado de Bitcoin Al Contado se ha debilitado, y la volatilidad a corto plazo ha aumentado. La experiencia histórica muestra que el dólar fuerte tiene una correlación negativa con Bitcoin, lo que a menudo provoca retrocesos en el mercado.

Datos sobre la relación entre los bonos del gobierno japonés y el mercado de Bitcoin

! Bonos del gobierno japonés y datos de correlación del mercado de bitcoin

El aumento del rendimiento de los bonos del gobierno japonés resuena con la depreciación del yen, lo que ejerce presión sobre el bitcoin a través de la contracción de la liquidez en dólares. Pero las entradas de ETF muestran que la demanda institucional sigue siendo resistente, y las dos fuerzas están jugando ferozmente.

Predicción del precio de Bitcoin: la batalla por los 120,000 dólares

Precio actual: 121,368 dólares (cierre del 7 de octubre)

Mínimo intradía: 120,800 dólares (en un momento cayó por debajo de 121,000)

Rebote: aproximadamente 0.5%

Bitcoin se encuentra en una batalla de rango limitado entre 120,000 y 123,000 dólares, y el análisis técnico muestra las siguientes características:

Nivel de soporte: $120,000 (umbral psicológico + ruptura previa)

Nivel de resistencia: 123,000 dólares (punto más alto reciente)

Línea de defensa clave: si se pierde 120,000, el siguiente soporte es 118,000

Punto de inflexión potencial del Banco de Japón

Reuters cita la opinión de un ex alto cargo del Banco de Japón, indicando que la continua caída del yen podría llevar al banco central a aumentar las tasas de interés en octubre. Esto generará dos efectos de mercado completamente diferentes:

Escenario 1: El Banco de Japón aumenta la tasa de interés

· Reducir la diferencia de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos

· Aliviar la compra del dólar

· Restaurar la liquidez de los activos de riesgo

· Impacto en Bitcoin: finalización de las malas noticias a corto plazo, buenas noticias a medio plazo

Escenario dos: El Banco de Japón se mantiene en espera

· El yen japonés continúa depreciándose

· El dólar sigue fortaleciéndose

· La liquidez se contrae aún más

Impacto en Bitcoin: sigue bajo presión, prueba un soporte más bajo

Según los datos de Farside Investors, entre el 6 y el 7 de octubre, la entrada neta de ETF de Bitcoin Al Contado en Estados Unidos alcanzó los 2.1 mil millones de dólares. Más notablemente, el 7 de octubre, cuando el precio de Bitcoin cayó un 2.4%, estos fondos aún retiraron 875.6 millones de dólares.

Puntos de contradicción en la interpretación de datos:

Flujo neto de 2 días de 2100 millones vs. retiro diario de 875.6 millones

Mostrar un volumen de entrada extremadamente grande el 6 de octubre (aproximadamente 29.756 millones)

Explicar que los inversores institucionales son más sensibles a la volatilidad a corto plazo.

El momento decisivo de dos fuerzas

El mercado actual está dominado por dos fuerzas que se contrarrestan entre sí:

Fuerza Uno: Presión Macroscopica (Negativa)

· El fortalecimiento del dólar debilita los activos de riesgo

· La debilidad del yen exacerbó la contracción de la liquidez

· La expansión de la diferencia de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos eleva los costos de cobertura.

Poder dos: Demanda de ETF (positiva)

· Continúan las necesidades de configuración institucional

· Decenas de miles de millones de dólares en liquidez fluyen cada semana

· Se puede compensar la presión macroeconómica a corto plazo.

Indicadores clave de observación

La continuidad de la entrada de fondos en los ETF depende de:

¿Puede mantenerse la velocidad de entrada: promedio semanal reciente de 30-40 mil millones de dólares?

Dirección del índice del dólar: romper 103 aumentará la presión

Política del Banco de Japón: la reunión de octubre será un punto clave

Cambio en la tasa de interés real: impacto en la disposición de asignación de instituciones

Análisis de precios y recomendaciones de estrategia de inversión

Sugerencias de operación a corto plazo (próximas 1-2 semanas)

Estrategia conservadora:

Esperar como prioridad: esperar a que se aclare la reunión del Banco de Japón en octubre.

Posición de defensa: si posees Al Contado, establece un stop-loss en 119,000.

Construcción de posición por partes: si cae por debajo de 120,000, recuperar por partes en 118,000-119,000

Estrategia activa:

Comercio a corto plazo: venta alta y compra baja en el rango de 120,000-123,000

Operaciones de cobertura: se puede considerar cubrir parcialmente la posición contra el riesgo de fortalecimiento del dólar.

ETF seguimiento: atención a los datos de entrada del 8 de octubre

Predicción de precios a medio plazo (próximos 1-3 meses)

Escenario optimista (probabilidad 40%):

· El Banco de Japón aumenta las tasas de interés, el dólar retrocede

· La entrada de ETF se mantiene fuerte

Precio objetivo: 130,000-135,000 dólares

Escenario neutral (probabilidad 35%):

· El yen japonés y el dólar estadounidense mantienen la oscilación

· La velocidad de entrada de ETF se ha desacelerado

Precio objetivo: oscilación entre 118,000 y 125,000 dólares

Escenario pesimista (probabilidad 25%):

· El dólar sigue fortaleciéndose, Liquidez agotada

· ETF apareció una salida neta

Precio objetivo: probar 110,000-115,000 dólares

Análisis de escenarios de predicción de precios de Bitcoin

El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave, la reunión de política del Banco de Japón en octubre, la dirección del índice del dólar y el flujo de fondos de ETF determinarán la tendencia de precios en los próximos 1-3 meses. Los inversores deben prestar atención a los datos de flujo de ETF del 8 de octubre, como un indicador de la actitud institucional.

Advertencia de riesgos y indicadores clave de observación

· Datos a seguir de cerca recientemente

Reunión del Banco de Japón en octubre: La decisión de subir o no las tasas de interés cambiará el panorama del mercado.

Datos diarios de flujos de ETF: el flujo neto continuo es un indicador de confianza alcista

Índice del dólar 103: un rompimiento aumentará la presión sobre los activos de riesgo

Bitcoin 120,000 soporte: línea de defensa clave técnica

Tipo de cambio del yen japonés 150: una nueva baja podría desencadenar intervención política

· Sugerencias de acción para inversores

En el entorno actual, los inversores deben adoptar una gestión de posiciones más cautelosa:

Reducir el apalancamiento: evitar el apalancamiento excesivo en un entorno de alta volatilidad

Asignación diversificada: no apueste todo su capital en una sola dirección.

Establecer stop loss: Ejecución estricta de la disciplina de gestión de riesgos

Atención a la Liquidez: elige una plataforma de trading con suficiente profundidad