Historia del surgimiento de Aster y análisis panorámico de 7 grandes DEX de contratos on-chain, ¿dónde está la próxima oportunidad de mil veces?

En el vasto y emocionante mercado de las criptomonedas, el asombroso ascenso de Aster es, sin duda, una de las historias más destacadas de 2025. En cuestión de días, el precio del Token Aster se disparó desde un Precio de apertura de 0.025 dólares hasta 1.94 dólares, con un aumento del 7660%, creando innumerables mitos de riqueza. Este fenómeno no solo ha provocado una frenética búsqueda de Aster en el mercado, sino que también ha hecho que los inversores comiencen a seguir: ¿qué otros DEX de contratos on-chain con gran potencial merecen ser considerados? Este artículo analizará en profundidad la trayectoria de desarrollo de Aster y le revelará 7 plataformas de DEX de contratos on-chain que merece la pena seguir.

Aster: De renacer de las cenizas a la nueva sensación del mercado

· De ApolloX a Aster: el camino de transformación renacido de las llamas

La historia de Aster comienza en 2021, cuando entró al mercado bajo el nombre de ApolloX, enfocándose en servicios de trading de derivados DeFi. En el ecosistema de la cadena pública CEX, ApolloX rápidamente atrajo a una gran cantidad de inversores con alta aversión al riesgo gracias a su apalancamiento de hasta 100 veces.

Sin embargo, el 8 de junio de 2022, ApolloX sufrió un grave ataque de vulnerabilidad de seguridad. Los atacantes aprovecharon un defecto en el sistema de firmas para generar 255 firmas y robar aproximadamente 1.6 millones de dólares en Tokens APX del contrato. Este evento llevó a un colapso de la confianza de los usuarios y una disminución significativa en la actividad de la plataforma.

"Los incidentes de seguridad suelen ser mortales para los proyectos de encriptación," dijo el analista de activos cripto Michael Chen. "Pero el equipo de ApolloX ha demostrado una rareza de resistencia y capacidad de adaptación."

Frente a la crisis, el equipo no se rindió, sino que lanzó la nueva versión V2 en 2023. La nueva versión no solo eleva el apalancamiento máximo a 250 veces, sino que en un modo de degen específico puede llegar incluso a 1001 veces, al mismo tiempo que logra cero deslizamiento y cero tarifas de apertura, ofreciendo una plataforma ideal para los buscadores de una experiencia de trading extrema.

· Fusión estratégica y reinvención de marca: El nacimiento de Aster

En noviembre de 2024, CEX anunció una inversión en el centro de liquidez de múltiples activos Astherus. Como una plataforma enfocada en proporcionar soluciones para la maximización de rendimientos reales en Activos Cripto, el producto insignia de Astherus, AstherusEarn, combina seguridad de nivel institucional y ofrece estrategias de alto rendimiento en múltiples cadenas y protocolos.

A finales de 2024, ApolloX y Astherus alcanzaron una fusión estratégica, cambiando oficialmente su nombre a Aster. Esta fusión no solo integró las ventajas tecnológicas y la base de usuarios de ambas plataformas, sino que también inyectó nueva energía de desarrollo a Aster.

"Esta es una sinergia perfecta," comentó la investigadora DeFi Sarah Wong. "ApolloX aporta experiencia en el comercio de derivados, mientras que Astherus ofrece la capacidad de gestión de liquidez de múltiples activos. La Aster resultante de la fusión podrá ofrecer a los usuarios servicios DeFi más completos."

· Crecimiento explosivo y desafíos futuros

El 17 de septiembre de 2025, Aster lanzó oficialmente su Token, con un Precio de apertura de 0.025 dólares. En los días siguientes, el precio se disparó hasta un histórico 1.94 dólares, con un aumento sorprendente. Hasta el momento de redactar, Aster cotiza a 1.51 dólares, manteniendo un fuerte desempeño en el mercado.

Actualmente, se rumorea que el 1 de octubre Aster se convertirá en una de las plataformas de intercambio de criptomonedas de CEX que se lanzarán. Si la noticia es cierta, Aster tendrá la oportunidad de interactuar profundamente con CEX y sus 280 millones de usuarios, lo que sin duda le brindará un espacio de desarrollo más amplio.

Sin embargo, es importante señalar que la billetera del equipo de Aster actualmente posee el 95.77% de los Tokens, esta alta concentración en la distribución de Tokens ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre la estabilidad futura de su precio.

"La alta concentración de Tokens en manos del equipo es una espada de doble filo", señaló el asesor en encriptación David Lee. "Por un lado, indica que el equipo tiene confianza a largo plazo en el proyecto; por otro lado, también conlleva riesgos potenciales de venta y problemas de concentración en la gobernanza."

· DEX de contratos on-chain: la próxima oportunidad de inversión

El DEX de contratos en cadena se refiere a un intercambio descentralizado que tiene como núcleo los "contratos inteligentes en cadena", logrando la coincidencia de transacciones, liquidación de activos, gestión de márgenes, entre otros procesos. Su característica principal es "toda la lógica de transacción en cadena" — desde que el usuario realiza un pedido, la coincidencia de órdenes hasta la transferencia de fondos, todo se ejecuta automáticamente a través de contratos inteligentes en la cadena de bloques, sin necesidad de depender de servidores fuera de la cadena o intermediarios centralizados, y todos los registros de transacciones se pueden consultar en tiempo real en los exploradores de blockchain, con una transparencia extremadamente alta.

7 plataformas DEX de contratos on-chain que vale la pena seguir

1. Hyperliquid: El surgimiento del "asesino de CEX"

Ventajas clave: Blockchain Layer 1 desarrollado internamente, confirmación de transacciones en subsegundos, libro de órdenes en toda la cadena.

Hyperliquid es una plataforma DeFi de alto rendimiento, centrada en proporcionar una experiencia de trading en el libro de órdenes completamente on-chain. Su producto principal es una plataforma de trading descentralizada de futuros perpetuos y spot, que opera en la blockchain Hyperliquid L1, desarrollada internamente.

Desde su lanzamiento en 2023, en solo dos años ha sido reconocido como el "asesino de CEX". Recientemente, la cuota de mercado de Hyperliquid ha aumentado rápidamente, ocupando el 6.9% del mercado en agosto, con un volumen de transacciones de 21.4 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 129.3% en comparación con julio, manteniendo el primer lugar en velocidad de crecimiento. Actualmente, Hyperliquid ocupa el sexto lugar en el ranking global de plataformas de derivados.

El Token HYPE, desde el TGE en noviembre de 2024, ha visto su precio dispararse de 3.9 dólares a 27 dólares, alcanzando un máximo de 35.2 dólares. El 19 de septiembre de este año, HYPE alcanzó un máximo histórico de 58.53 dólares, y al momento de redactar este informe, se reporta a 48.94 dólares.

"El éxito de Hyperliquid radica en que resuelve el dolor central del comercio DeFi: la velocidad y la experiencia del usuario," dijo el arquitecto de blockchain Robert Chen. "Demuestra que los intercambios descentralizados pueden ofrecer una experiencia comercial comparable a la de los intercambios centralizados."

2. dYdX: pionero en el comercio de futuros descentralizados

Ventajas clave: blockchain independiente Layer 1, sistema de libro de órdenes maduro, pares de negociación ricos

dYdX fue fundado en 2017 por el ingeniero de software Antonio Juliano, y es uno de los primeros intercambios de futuros descentralizados en establecerse y lanzar productos utilizables. Como un DEX basado en libro de órdenes, dYdX permite transacciones punto a punto entre los comerciantes, con una competencia entre los creadores de mercado y los comerciantes de posiciones largas y cortas.

dYdX se basa en el Cosmos SDK y el consenso CometBFT, funcionando como una cadena de bloques independiente de capa 1, con un libro de órdenes descentralizado y un motor de emparejamiento. Esta arquitectura garantiza alta escalabilidad, baja latencia y total transparencia para los traders.

Actualmente, dYdX ocupa el puesto 48 en la lista de "las principales plataformas de derivados clasificadas por contratos abiertos y volumen de transacciones", con un volumen de transacciones de 192 millones de dólares en 24 horas. Desde que superó los 4 dólares en mayo de 2024, el precio del Token dYdX ha retrocedido, y hasta el momento de redactar este informe, se reporta en 0.63 dólares.

"Como pionero en el comercio de derivados descentralizados, dYdX tiene una ventaja de ser el primero y una arquitectura técnica madura," comentó la estratega DeFi Jennifer Liu. "Aunque el rendimiento reciente del Token no es tan bueno como el de los nuevos competidores, su volumen de comercio estable y su base de usuarios no deben ser ignorados."

3. Orderly Network: Estrella del ecosistema NEAR

Ventajas clave: diseño de arquitectura en tres capas, soporte de NEAR y WOO Network, compatibilidad entre cadenas.

Orderly Network fue incubado conjuntamente por NEAR y WOO Network en abril de 2022, completando el proceso de transacción de activos a través de una estructura de tres capas: capa de activos, capa de motor y capa de liquidación. Según los datos publicados por unfolded, en los últimos 30 días, el volumen de transacciones de contratos perpetuos procesados por Orderly en la cadena ha superado el de la cadena Arbitrum.

El Token ORDER de Orderly alcanzó un máximo de 0.35 dólares, y hasta el momento de redactar este informe, se reporta en 0.2665 dólares.

"El diseño de tres capas de Orderly Network es su ventaja única", dijo el analista de blockchain Michael Wong. "Este diseño no solo mejora la eficiencia de las transacciones, sino que también refuerza la seguridad y escalabilidad del sistema."

4. KiloEx: la nueva estrella del ecosistema CEX de gran tamaño

Ventajas clave: incubación de grandes laboratorios CEX, soporte para múltiples tipos de activos.

KiloEx es un DEX construido sobre una cadena pública CEX, incubado e invertido por un gran laboratorio de CEX. A diferencia de otras plataformas, los tipos de activos soportados por KiloEx no solo incluyen Activos Cripto, sino que también abarcan divisas, acciones y otros activos financieros tradicionales.

El 27 de marzo de este año, CEX anunció que KiloEx (KILO) realizará un evento exclusivo de TGE en la billetera de CEX. Al día siguiente, KILO superó los 0.12 dólares, y hasta el momento de escribir esto, se reporta en 0.043 dólares.

"El fondo CEX de KiloEx es su mayor ventaja", señaló el analista del mercado de encriptación Alex Thompson. "La base de usuarios de CEX y los recursos del ecosistema pueden proporcionar un fuerte impulso de crecimiento para KiloEx."

5. Avantis: Líder en derivados en la cadena base

Ventajas clave: alta tasa de apalancamiento, trading sin deslizamiento, soporte de activos del mundo real

En febrero de 2024, se lanzó la mainnet de Avantis, que se ha convertido en la plataforma de derivados más grande en la cadena Base. Los usuarios pueden operar activos cripto y activos del mundo real con un apalancamiento de hasta 100 veces, y ganar ingresos proporcionando liquidez en USDC como creadores de mercado.

El Token AVNT ha mantenido una tendencia de aumento continuo en los últimos días, hasta la fecha de publicación, reportando 2.15 dólares.

"La posición líder de Avantis en el ecosistema Base le otorga una posición de mercado única", dijo la investigadora de DeFi Sarah Wong. "Con la continua expansión del ecosistema Base, Avantis tiene la esperanza de atraer a más usuarios y liquidez."

6. Lighter: Aplicaciones innovadoras de la tecnología ZK

Ventajas clave: tecnología ZK-rollup, motor de coincidencia verificable, tesorería de creación de mercado nativa LLP

Lighter se lanzó por primera vez en 2023 como un DEX de spot en Arbitrum, y su fundador y CEO es Vladimir Novakovski. En marzo de 2024, Lighter se transformó en un DEX de zksync layer3, y en noviembre del mismo año, se transformó aún más en un DEX de ZK Perp, estructurado sobre zk-rollup.

Lighter ha introducido una infraestructura de negociación de libro de órdenes escalable, segura, transparente, no custodia y verificable en el ecosistema de Ethereum. Como un zk-rollup específico de la aplicación, Lighter utiliza tecnologías avanzadas de encriptación y estructuras de datos, mejorando significativamente la seguridad y equidad de la negociación de libro de órdenes a través de su motor de coincidencia verificable.

En términos de mecanismos de protocolo, Lighter posee una tesorería nativa LLP similar a Hyperliquid HLP. La LLP permite a los inversores minoristas inyectar fondos en un fondo público, gestionado por traders profesionales, y compartir las ganancias según la proporción de la inversión, actualmente también sin comisiones.

"La aplicación de la tecnología ZK de Lighter es su mayor atractivo", comentó el experto en tecnología blockchain David Park. "El ZK-rollup no solo mejora la capacidad de procesamiento de transacciones, sino que también refuerza la protección de la privacidad y la seguridad, lo cual es especialmente importante en el comercio de derivados."

7. StandX: el nuevo talento del equipo de CEX

Ventajas clave: antecedentes del equipo CEX, alta rendimiento de la infraestructura de Solana, moneda estable de rendimiento automático DUSD

StandX es un proyecto DeFi que opera en Solana, con un equipo de fondo sólido. El CEO AG es el responsable del departamento de contratos de CEX, Justin fue el director de contratos de CEX, enfocado en el desarrollo de un intercambio de contratos perpetuos y la moneda estable DUSD.

DUSD es una moneda estable de rendimiento automático lanzada por StandX, cuyos ingresos provienen de los activos en staking de StandX y las tasas de financiamiento del mercado de derivados. En el futuro, DUSD también se podrá utilizar como margen en la plataforma de trading de contratos perpetuos de StandX, permitiendo disfrutar de ingresos anuales mientras se opera.

"El equipo de CEX de StandX y la alta performance de Solana le brindan una ventaja única", dijo la asesora de activos cripto Jennifer Zhang. "El mecanismo de rendimiento automático de DUSD también es un punto innovador, con potencial para atraer a usuarios de monedas estables."

Tendencias futuras y oportunidades de inversión en DEX de contratos on-chain

Con el continuo desarrollo del ecosistema DeFi, los DEX de contratos on-chain se están convirtiendo en el foco de atención del mercado. A continuación, se presentan algunas tendencias que los inversores deben seguir:

1. Fusión técnica e innovación

La fusión de tecnologías como ZK-rollup, soluciones de escalabilidad de Capa 2 e interoperabilidad entre cadenas traerá más posibilidades a los DEX de contratos on-chain. En particular, la aplicación de la tecnología ZK no solo puede mejorar la capacidad de procesamiento de transacciones, sino también fortalecer la protección de la privacidad y la seguridad.

2. Soporte para múltiples tipos de activos

Los contratos en cadena DEX del futuro no se limitarán solo al comercio de Activos Cripto, sino que también apoyarán más tipos de activos, incluidos divisas, productos, acciones y otros activos financieros tradicionales, ofreciendo a los usuarios una experiencia de comercio integral.

3. Introducción de liquidez de nivel institucional

Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la mejora de la infraestructura, los inversores institucionales participarán más en los contratos on-chain DEX, lo que traerá una mayor liquidez y un entorno de mercado más estable.

4. Optimización continua de la experiencia del usuario

Los intercambios descentralizados siempre han enfrentado el desafío de tener una experiencia de usuario inferior a la de los intercambios centralizados. En el futuro, los DEX de contratos on-chain se centrarán más en el diseño de la interfaz de usuario, la velocidad de las transacciones y la optimización de costos, reduciendo la brecha de experiencia con los intercambios centralizados.

Conclusión: cómo aprovechar las oportunidades de inversión en contratos on-chain DEX

La historia de éxito de Aster demuestra que el campo de DEX de contratos on-chain contiene enormes oportunidades de inversión. Sin embargo, los inversores al ingresar a este campo deben considerar los siguientes factores:

Base técnica: evaluar la arquitectura técnica, seguridad y escalabilidad de la plataforma

Antecedentes del equipo: comprender la experiencia, los conocimientos especializados y los recursos de la industria del equipo

Crecimiento de usuarios: seguir la cantidad de usuarios, volumen de transacciones y tendencias de crecimiento en la plataforma.

Token economía: análisis de la distribución de Token, mecanismos de inflación y capacidad de captura de valor

Integración del ecosistema: Evaluar el grado de integración de la plataforma con el ecosistema blockchain más amplio.

"Los contratos en cadena DEX representan la dirección futura del desarrollo de DeFi", resumió el estratega de criptomonedas Robert Chen. "Con el continuo avance de la tecnología y el aumento del conocimiento de los usuarios, este campo enfrentará un espacio de desarrollo más amplio. Los inversores deben seguir atentos, pero también deben evaluar los riesgos con cautela."

Tanto el asombroso ascenso de Aster como el desarrollo constante de otros DEX de contratos on-chain indican el enorme potencial de este campo. Para los inversores visionarios, ahora es el momento perfecto para profundizar en la comprensión y la planificación.